Orta Doğu ateşkesi borsalara kalıcı bir yükseliş getirmedi. Piyasalar, kısa vadeli rahatlama rallilerinin ardından jeopolitik risk primini yeniden fiyatlamaya başladı. Bu tür “ateşkes rallisi” sonrası geri çekilmeler, yatırımcıların kalıcı bir barışa inanmadığını açıkça gösteriyor.
Avrupa’da enerji sektörü +1,82% ile en güçlü performansı sergilerken teknoloji -1,58% ve lüks -1,60% geriledi. Bu ayrışma kritik: savaş ortamında savunma ve enerji kazanıyor, tüketici odaklı sektörler kaybediyor. Portföy yeniden dengelemesi için güçlü bir sinyal.
Brent’in 95 dolar civarında, WTI’nin 98 doların üzerinde seyretmesi, Hürmüz Boğazı riskini piyasaların hâlâ ciddiye aldığını gösteriyor. 100 dolar eşiği psikolojik bir baskı noktası olmaya devam ediyor. Enerji fiyatları bu seviyede kalırsa Avrupa’da enflasyon baskısı yeniden gündemin üst sıralarına taşınacak.
Volatilite endekslerinin gerilemeye devam etmesi ilginç bir çelişki ortaya koyuyor. Piyasalar bir yanda barışa “inanmak istiyor,” diğer yanda varlık fiyatları savaş riskini fiyatlamayı sürdürüyor. Bu ikilem, kısa vadeli al-sat fırsatları doğururken uzun vadeli pozisyon almayı zorlaştırıyor.
ABD’de büyüme beklentinin altında (%0,5), PCE ise beklenti dahilinde (2,8%) geldi. Bu kombinasyon Fed’in elini güçlendirmiyor. Enflasyon yapışkan, büyüme yavaşlıyor; stagflasyon ihtimali fiyatlamaya girmeye başladı.
Petrol (USOIL) %3,06 artışla 99,44 dolara ulaşırken altın (XAUUSD) 4.741,15 dolar, gram altın bu sefer düşmedi ve (XAUTRYG) ise 6.796,63 TL seviyesine yükseldi. Ons gümüş (XAGUSD) %0,18 artışla 74,20 dolar oldu.
Bitcoin %0,21 ile 71.283 dolar, Dow Jones %2,85 ile 47.909 puana çıktı. BİST 100 %0,84 artışla 13.650 puanda, halka arz endeksi (XHARZ) %0,59 yükselişle 273.062 puanda kapandı.
VIX volatilite endeksi %0,86 artışla 21,23 seviyesinde (VIX yükselişi piyasalarda belirsizliğin arttığına işaret eder). Sektörel bazda Elektronik Teknoloji %3,31, Ticari Hizmetler %2,19 ve Perakende Satış %1,86 değer kazandı.
Kripto tarafında baskı sürüyor. Ethereum %0,20 kayıpla 2.185 dolar, XRP USD %1,00 düşüşle 1,3292 dolar seviyesine geriledi. Dolar endeksi (DXY) %0,05 ekside 98,95 ile yatay seyretti.
Grafik TradingView’den
OTKAR hissesi, Aralık 2025 zirvesinden bu yana süregelen düşüş kanalında baskı altında. Son haftalık %6,48 toparlanmaya karşın 3 aylık performans -%21,95 ile negatif. Hacim günlük bazda -%77,97 geriledi; bu da yükselişin henüz güçlü bir alıcı kitlesiyle desteklenmediğine işaret ediyor.
RSI 54,29 ile nötr bölgede seyrederken Stokastik %K 66,67 seviyesine ulaştı. Momentum göstergesi pozitife döndü ancak Ultimate Confluence sinyal kalitesi “Zayıf” olarak işaretlenmiş durumda. Mum yapısı incelendiğinde son kapanışlar (Yutan Boğa Formasyonu) kısa vadeli refleks hareketine zemin hazırlıyor; bununla birlikte direnç bölgelerinde (Düşüş Yutması) riski yüksek.
Destek: 370,00 TL (grafik üzerinde işaretli yapısal taban, (Destek Altında Kapanış) senaryosunda 356,50 TL devreye girer.) Direnç: 418,25 TL (önceki konsolidasyon tabanı şu an tavan, ardından 440,00 TL bölgesi izleniyor.)
Net zarar 1,46 milyar TL ve EPS negatif (-11,87 TL). Temel tablo baskısını korurken EBITDA büyümesinin %1703 ile çarpıcı seyri dikkat çekiyor. Pozisyon yönetimi açısından 370 TL altında stop, 418 TL üzerinde ise kısa vadeli ivme takibi mantıklı görünüyor.
Sonuç itibariyle, Dolar’ın iki gün üst üste gerilemesi, güvenli liman talebinin azaldığını değil; uzun dolar pozisyonlarının kâr satışına gelindiğini işaret edebilir. Euro/dolar 1,17 üzerine çıktı, ancak bu hareket temelden değil akışlardan kaynaklanıyor olabilir. Sürdürülebilirliği sorgulanmalı ve risk yönetimine azami dikkat edilmeli.
Okan Özdemir