Model Portföy Güncellemesi
Enka İnşaat’ı (ENKAI) çıkarıyoruz: Enka İnşaat’ı model portföyümüzden çıkarmaya karar verdik. Son bir yılda %104’lük yükseliş kaydeden ve BIST-100 endeksine kıyasla %73 oranında daha iyi performans gösteren hisse, 2026 tahminlerimize göre 6,2x FD/FAVÖK ve 11,7x F/K çarpanlarıyla işlem görmekte olup, bu seviyeleri makul buluyoruz. Hedef fiyatımıza yönelik sınırlı yükseliş potansiyeli nedeniyle tavsiyemizi Endeks Üzerinde Getiri’den Endekse Paralel Getiri’ye düşürdük. Ayrıca, kısa vadede hissede güçlü bir katalizör bulunmadığını; 1Ç26’da kârlılığın, zayıf elektrik fiyatları nedeniyle daha düşük enerji üretimi ve tahvil getirileri ile hisse senedi piyasalarındaki yüksek oynaklık ortamında yatırım gelirlerinde olası gerileme nedeniyle baskı altında kalabileceğini düşünüyoruz.
Önemli Not: Gedik Yatırım Model Portföy’ü asgari 7 ve azami 15 adet hisse senedinden oluşur. Ağırlıklar, istisnai durumlar dışında tüm hisseler için %10’dur. Portföyde 10 hissenin altında bulunması durumunda boşluklar BIST-100 ile doldurulur.
Kaynak: Gedik Yatırım Model Portföy