Migros Hisse Yorumu
Hisseyi neden beğeniyoruz?
Migros hisselerinin gerek mevcut hissedarların şirketi satmasına yönelik beklentiler, gerekse operasyonel olarak gösterilen performans nedeniyle cazip bir değerden işlem gördüğünü düşünüyoruz. 2014’de Migros’un satılma ihtimali ana senaryomuz olarak devam ediyor; ortakların satışı daha sonraki yıllarda gerçekleştirmeyi seçmesi halinde ise 2014 yılında Migros mevcut operasyonların ve bilançosunu iyileştirmeye odaklanacaktır. Bu opsiyonun da hisse için olumlu olmasını bekliyoruz.
Potansiyel Katalistler
Satın almaya yönelik haberler, olası borç yeniden yapılandırması, varlık satışı.
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler
Riskler arasında artan rekabet ve düşük yurtiçi talep gösterilebilir.
Değerleme
Migros’un 2014 FAVOK çarpanı bize göre düşük bir rakam olan 9.9x seviyesinde bulunmaktadır. Hedef fiyatımıza göre %32 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
Oyak Yatırım 2013 Kasım Portföy Önerileri
Raporun tamamı için tıklayın.
Oyak Yatırım Araştırma
Tüm Migros hisse yorumları için tıklayın!
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın