Hisse bulgu notları

Banka getiri kıyas

Eylül ayında bankacılık sektörünün ucuzluğu üzerine vurgumuzu devam ettirmiştik. Sektörün ağır toplarından ikisini kıyaslarken, algoritmik açıdan ISCTR için HALKB karşısında cazibesini belirtmiştik. Son durumda getiri farkı 15 puan üzerine çıkmış durumdadır. Son 1 aydaki durum da benzer fark açıldığını göstermektedir. Yine aynı dönemde, likit bankalar arasında, getiride YKBNK ile yarışan ISCTR görmekteyiz. Sebeplerle ilgilenmek ve üzerinden yorum yapmak yerine sonuca götürecek bakışa geçmekte fayda vardır. Döviz ve faiz hareketliliği faktörlerden ikisidir ama sonuçları açıklamaya yeterli değildir. Ağustos ve ekim diplerini tekrarlama ihtimali halen algoritma değerlendirmesidir. Bir başka deyişle, model gereği işaret edilen dipleri kovalamakta fayda vardır.

TKFEN: ekonomik dönüşüm

Ağustos ayı yazı tarihine göre 5 puan civarı kayıp gösteriyor olsa da, Türkiye’deki dönüşüm hakkında önemli ipuçları verecek hareketleri taşımaya devam etmektedir. Algoritmik        anlamda model açısından performans sağlayacak sinyalini korumaktadır.

ISFIN gelişim

Haziran ortasındaki yazımıza göre TL bazında durumunu korumayı devam ediyor. Geçen zaman dilimi içinde aşağı yönlü hareketlerin yumuşak seyirde gelişmiş olması algoritmaların canlılığa işaret etmesine sebep olmuştur. Tetiklenen algoritmalar gelecekteki formasyonları çizmeyi sağlamaktadır. Dolar bazında değerlendirince: hazirandan bugüne geçen zaman diliminde ekim sonu başlayan algoritmik açıdan cazip sinyaller görmekteyiz. Gerekli tetiklemelere doğru ilerleyişi devam etmektedir.

2021e doğru:

1- Bankacılık endeksi, ağır faktörleri liderliğinde “algoritmik açıdan ucuz” görüntüsünü koruyor. Son 1 yıldaki dalgalanmalar, sapmaların düzeltilmesiyle geçecek dönem içindeyiz.

2- Dönüşüm temsilcisi olarak görülebilecek TKFEN algoritmik ucuz halini güçlendiriyor. Son 1 yılın, son 6 ayın iş günleri üzerinden yapılabilecek modellemeye göre, ağustos ayında gösterdiği formasyonu “çift dip hareketi” desteğiyle sürdürebilir. Tarihsel gelişiminde, geçmiş yıl performanslarının “yeterli” görülmesi algoritmaların aylık bazda güç kazanmasını henüz tetiklemedi. Yine de, sapma eğrisine normalize olacak dönüşleri bekleyebiliriz. Bu da bizi yaz dönemi zirvelerine götürmektedir.

3- ISFIN için aylık hareketlerin cazip algoritma sinyali üretmesi yeterli olabilir: son 24 ayın “normalleşme” sürecinde yukarı hamlelerini tamamlamış olarak yatay hareketini bitirmesi beklenebilir.

Sonsöz: Eğriler, sapmalar döngülerin yarı temel taşlarındandır.