Halk GYO 2017 / 9 Aylık Bilanço Analizi / Garanti Yatırım – (06.11.2017)

Halk GYO 2017 / 9 Aylık Bilanço Analizi

3Ç17 Finansal Sonuçlar – Nötr

Potansiyel Getiri: %34

Net kar beklentimizle uyumlu

 3Ç17’de Halk GYO’nun net karı bizim 13mn TL net kar beklentimizle uyumlu, yıllık bazda %48 artarak 12mn TL seviyesinde gerçekleşti.

 Halk GYO’nun kira geliri yıllık bazda %11, çeyreksel bazda %1 artarak 3Ç17’de 12.8mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

 Halk GYO 3Ç17’de beklentimizin altında gerçekleşen teslimler nedeniyle beklentimizin hafif altında 12mn TL FVAÖK kaydetmiştir (yıllık bazda aynı seviyede)

 Şirket için konsensüs tahmini bulunmadığı için ve yıllık bazda stabil FVAÖK nedeniyle finansalların hisse etkisinin nötr  olacağını düşünüyoruz.

Teslimler 3Ç’de yavaşladı

 3Ç17’de Şirket teslim ettiği gayrimenkullerinden %52.9 brüt marj ile 4.4mn TL satış geliri kaydetmiştir.

NAV çeyreksel bazda %3.4 daraldı

 Halk GYO’nun 2Ç17 sonu itibariyle hisse başı 2.28TL olan NAD, 3Ç17 sonu itibariyle hissebaşı 2.12TL’ye düşmüştür. Cuma kapanışına göre hisse NAD’sine göre son 1 yıl ortalaması olan %57’nin altında %52 iskontolu işlem görmektedir.

Raporun tamamı için tıklayın.
Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN