Halk Bankası Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (22.03.2019)

Halk Bankası (HALKB) Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 11,90 TL

Fiyat 7,46 TL $1,36
Hedef Hisse Fiyatı 11,90 TL
Potansiyel Getiri 60%

Güçlü Yönler
 Cazip piyasa çarpanları (3,70x Fiyat/Kazanç , 0,32x PD/DD)
 Hedef piyasa değerimize göre yüksek iskonto
 Aktif kalitesinin görece iyi olması
 Kobi kredilerindeki yüksek payın sağladığı avantaj
 Operasyonel maliyetlerdeki düşüş beklentimiz

Riskler
 Faiz oranları ve döviz kurlarındaki ani yükselişler
 Aktif kalitesi ve sermaye yeterlilik oranında yaşanabilecek olası bozulmalar
 Jeopolitik ve politik risklere bağlı olarak ülke risk primindeki artışa olan yüksek duyarlılığı

Halkbank 0,32x PD/DD ile bankacılık sektörü değeri olan 0,87x’in altında iskontolu işlem görmektedir. Halkbank, MSCI Gelişmekte Olan Banka hisselerinin 1,21x olan PD/DD’nin de oldukça altındadır.

Raporun tamamı için tıklayın.