Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Borsa endeksi geçen hafta %6.74 düştü. Bankacılık endeksi sert şekilde ise %16.46 düştü. Bankacılık endeksinin bu düşüşünde Merkez Bankası’nın faiz indirimlerine ara vereceği fiyatlaması bulunuyor. Yaşanan jeopolitik risklerle birlikte artan petrol fiyatları enflasyon üzerinde olumsuz etkiler yaratmaya aday. Dolayısıyla 12 Mart’ta gerçekleşecek TCMB toplantısında faiz indirimi beklemiyoruz. Muhtemelen pas geçer. Risklerin ne kadar fiyatlamalar tarafında yüksek kalacağı enflasyon üzerindeki baskıyı belirleyecek. Öte yandan Türkiye’de geçtiğimiz hafta açıklanan SPK, BIST ve TCMB tedbirlerinin yeni haftada da uygulanmaya devam edeceği bildirildi.
Küresel piyasalar haftaya jeopolitik risklerin sert şekilde artmasıyla satış baskısı altında başladı. İran’ı merkez alan savaşın Orta Doğu’ya yayılma riski ve Hürmüz Boğazı’nda yaşanan aksaklıklar küresel petrol arzına ilişkin endişeleri artırırken, petrol fiyatları hızla yükseldi. Brent ve WTI petrol fiyatları %25’in üzerinde artışla varil başına 120 dolara yaklaşması enerji piyasalarında güçlü bir şok yarattı. Enerji maliyetlerindeki sert yükseliş küresel büyüme ve enflasyon beklentilerini olumsuz etkilerken, Asya borsalarında haftanın ilk işlem gününde geniş çaplı satışlar görüldü. Piyasalarda artan jeopolitik riskler ve enerji arzına yönelik belirsizlikler kısa vadede oynaklığın yüksek kalabileceğine işaret ediyor olabilir. Bu sabah Dolar endeksi (DXY) 99 seviyesinin üzerinde hareket ediyor. Ons altında kar satışı sürerken şu an 5100 seviyeleri yakınlarında bulunuyor. Doğalgaz geçen hafta bulunduğu 3 seviyelerinden tepki gösterdi ve 3,46 seviyelerine yükseldi Normalleşme biraz zaman alabilir.
İran’da Mücteba Hamaney’in yeni dini lider olarak ilan edilmesi ve Orta Doğu’daki çatışma riskinin artması piyasalardaki belirsizliği artırırmış görünüyor. Artan enerji fiyatlarının küresel enflasyon ve büyüme görünümünü olumsuz etkileyebileceği endişeleriyle Asya piyasalarında sert düşüşler görülürken Nikkei 225 vadeli işlemleri %6,7 geriledi. Riskten kaçış eğiliminin güçlenmesiyle ABD piyasalarında da satış baskısı artarken, Dow Jones vadeli işlemleri haftaya 1.000 puanın üzerinde kayıpla başladı.
Haftanın ilk günlerinde Almanya fabrika siparişleri, sanayi üretimi ve Euro Bölgesi Sentix yatırımcı güveni verileri açıklanırken, Japonya büyüme verisi ve Türkiye sanayi üretimi de izlenecek. Hafta ortasında Almanya ve ABD enflasyon verileri ile birlikte ABD ham petrol stokları piyasaların odağında olacak. Perşembe günü Türkiye cari işlemler dengesi ve TCMB’nin faiz kararı takip edilirken, ABD işsizlik başvuruları ve konut verileri açıklanacak. Haftanın son işlem gününde ise İngiltere büyüme ve sanayi üretimi verileri, Euro Bölgesi sanayi üretimi ile ABD’de büyüme, kişisel tüketim harcamaları ve Michigan tüketici güveni verileri küresel piyasalar açısından öne çıkacak.
Teknik olarak Borsa endeksi 13000 seviyesinin altına sarktı. Böylelikle borsa endeksini utan 50 günlük ortalamanın da altına geri çekilmiş oldu. Teknik olarak 13000 seviyesinin altında geri çekilmenin devam etmesi satış basının artmasını destekleyen bir unsur. Böyle bir durumda 200 günlük ortalama ve 22 haftalık ortalama olan 12000 seviyesine doğru satış baskısı artabilir. Yeniden yukarı yönlü tepkilerin gelebilmesi için 13000 seviyesi üzerine yerleşilmesi şart.
Haftalık Takibimizdeki Hisseler
Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş fiyatları Cuma günü kapanış seansında oluşan fiyatlardan yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, bir sonraki Cuma günü kapanış fiyatından kapatılmaktadır. Belirlenen stop loss seviyeleri referans stop noktasıdır. Bu stop loss seviyesinin altında bir kapanış olması halinde referans değer gün sonu kapanış olarak alınacaktır.
Kaynak: İntegral Yatırım Haftalık Borsa Bülteni