Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Borsa endeksi geçen haftayı %0,38 kayıpla tamamladı. Jeopolitik tansiyon hala devam ederken, Borsa endeksi bu ay %4,88 aşağıda hareket ediyor. Bankacılık endeksi geçen haftayı %0,17 kazançla kapatırken, Mart ayında %17,7’lik bir düşüş oldu. Bu ay hem TCMB’nin hem faiz indirimini pas geçmesi piyasa algısı açısından önemliydi. Doğudan bir jeopolitik risk fiyatlaması olmasa da bunun Merkez Bankaları ve ekonomik koşullar üzerinden etkisini hissettiriyor. Halka arz endeksi ve tüm endeksten 100 endeks çıktıktan sonraki geri kalan hisselerdeki pozitif hareket sürüyor. Bu piyasa için domine bir hikaye oluşturmuyor. Hikaye Merkez Bankası ve enflasyon görünümüyle sınırlı kalmaya devam ediyor. Piyasada risk alma iştahının zayıf olduğundan bahsetmek mümkün.
Küresel piyasalarda risk ve belirsizlik sürüyor. İran’ın Diego Garcia’daki İngiliz-ABD üssünü hedef alan ancak başarısız olan füze girişimi, İsrail-İran geriliminin Ortadoğu dışına taşma riskini artırıyor. Hürmüz Boğazı’ndaki fiili kapanma, karşılıklı enerji altyapısı tehditleri ve ABD’nin sert askeri söylemi küresel arz güvenliği endişelerini tırmandırdı. Bunun sonucu olarak petrol fiyatları keskin yükselirken ve deniz ticareti akışları daralırken, piyasalarda jeopolitik risk primi belirgin şekilde genişledi. Yeni haftada ABD Borsalarındaki sert geri çekilmeler bazı sektörler için alım fırsatı verebilir. Dolayısıyla riskin ne taraftan telafi edileceğiniz izleyeceğiz. Küresel piyasalar bu hafta veri takviminden daha çok jeopolitik risklere odaklanacak. Brent petrol 100$ üzerinde olmaya devam ediyor. Fed’in faiz indirimini pas geçmesi altın fiyatlarında etkili olurken, 4489 seviyesine doğru geriledi. Dolar endeksi 100 seviyesinin altında bulunuyor.
Ekonomik ajandada bu hafta 23 Mart’ta Türkiye tüketici güveni ile ABD’de Chicago Fed aktivite ve inşaat harcamaları, Euro Bölgesi tüketici güveni, 24 Mart’ta ise Japonya enflasyon ve PMI verileri, Türkiye kapasite kullanım ve reel kesim güveni, Avrupa genelinde Almanya ve Euro Bölgesi PMI’ları, İngiltere PMI’ları ve ABD’de ADP istihdam ile PMI verileri takip edilecek. 25 Mart’ta İngiltere enflasyon verileri, Almanya IFO endeksleri ve ABD petrol stokları; 26 Mart’ta ABD işsizlik başvuruları ve doğal gaz stokları ve 27 Mart’ta İngiltere perakende satışlar ile ABD Michigan enflasyon beklentileri açıklanacak.
Teknik olarak yaklaşık olarak 13400 seviyesi üzerine güçlenme ve kalıcı bir seyir olmaması halinde ana eğilim aşağı yönde olması beklenebilir. Kısa pozisyonlar için stop loss 12700 seviyesinde çalıştırılabilir. Daha uzun pozisyonlar için stop loss seviyesi 12200 olabilir. 13000 endeks seviyesinde temkinli iyimserliği biraz daha geride bırakabiliriz. Teknik olarak henüz ciddi bir bozulma bulunmuyor ancak 13400’deki direncinin aşılamaması endeksin gücünü zayıflattı. 13400 üzerine tekrar yerleşilememesi halinde temkinli olmakta fayda var.
Haftalık Takibimizdeki Hisseler
Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş fiyatları Cuma günü kapanış seansında oluşan fiyatlardan yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, bir sonraki Cuma günü kapanış fiyatından kapatılmaktadır. Belirlenen stop loss seviyeleri referans stop noktasıdır. Bu stop loss seviyesinin altında bir kapanış olması halinde referans değer gün sonu kapanış olarak alınacaktır.
Kaynak: İntegral Yatırım Haftalık Borsa Bülteni