Haftalık Altın Raporu
27 – 30 Nisan haftasında ons altın fiyatlamalarında ana belirleyici unsur, jeopolitik risklerin petrol[1]enflasyon-faiz kanalı üzerinden fiyatlanması ve Fed’in politika faizini sabit bırakması oldu. ABD-İran hattı üzerinde ki gerilimler petrol fiyatlarının tırmanmasına, enflasyon beklentilerinin güçlenmesine dolayısıyla da altın da negatif fiyatlamaya yol açarken, ABD 10 yıllık tahvil faiz getirilerinin yükselmesi de bu negatifliği destekledi.
Fed kararında belirleyici olan durumun artan enflasyon beklentisi olması ve kararın en ayrışmalı oy dağılımlarından biriyle alınması piyasanın kısa vadede faiz indirim beklentilerini ötelemesine neden oldu. Bu beklenti ise altını baskıladı.
Altın madencileri ETF’leri tarafında zayıflık daha belirgin oldu. VanEck Gold Miners ETF’in haftalık bazda %8,61 değer kaybetmesi, spot altındaki geri çekilmenin madencilik ETF’lerine daha sert yansıdığını gösterdi. Bu görünümü, geçen haftayla paralel şekilde Brent petroldeki yükselişin üretim maliyetleri üzerinde baskı yaratması tetikledi.
Genel olarak bu hafta ons altında fiyatlama, güvenli liman talebinden çok petrol kaynaklı enflasyon riski ve faiz açıklamaları üzerinden şekillendi. Brent petrolün güçlü yükselişi, ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki artış ve altın madencileri ETF’lerinde sert geri çekilme, kısa vadede altın piyasasında temkinli görünümün korunduğuna işaret ediyor.
Bölgesel altın ETF akımları tarafında son resmi haftalık veri, negatif bir tablo sunuyor. Fiziksel altın destekli ETF’lere toplamda 1,40 milyar dolar net çıkış gerçekleşirken, ton bazında satışlar 10,05 ton
oldu. Çıkışların ana kaynağı Kuzey Amerika olurken Avrupa tarafında sınırlı da olsa giriş görüldü. Diğer bölgeler sınırlı pozitif katkı verse de toplam görünüm fiziki altın destekli ETF talebinde belirgin bir zayıflamaya işaret ediyor. SPDR Gold Shares’in fiziki altın varlıklarında ise 14,10 ton azalış görüldü.
Altın fiyatlarında geri çekilme izlenen bir dönemde fiziksel altın destekli ETF’lerden çıkış görülmesi, fiyat hareketi ile ETF talebindeki zayıflamanın paralel seyrettiğini göstermektedir. Bu görünüm, kısa vadede altın tarafında talebin zayıfladığını ve temkinli olmak gerektiğini hatırlatmaktadır.
CFTC’nin yayınladığı COT verilerine göre COMEX’ de ticari olmayan tarafta long pozisyonlar artarken yarısı oranında short pozisyonların da sayısı artmıştır. Long tarafta 212.893 açık kontratın bulunması ve long pozisyon oranının %58 olması, spekülatif tarafta yükseliş lehine pozisyonlanmanın halengüçlü
olduğunu gösterse de short pozisyonlanma yönünde de önemli artış olması piyasa da ayrışmanın olduğunu, temkinli olmakta fayda olduğunu gösteriyor.
Ons Altın, haftaya 4.696 dolar seviyesinden başlarken geçen haftaya göre %1,58düşüşile 4.544 dolar seviyelerinden işlem görüyor. 4.550 desteğinden alınan hacimli tepki ile fiyat 100 günlük hareketli ortalamasına yakın seyrediyor.
Teknik görünümde, olası geri çekilmelerde 4.550 seviyesi önemli destek noktası olarak takip edilebilir. Bu seviyenin altında gerçekleşecek kapanışları fiyatta 4390 seviyelerine kadar geri çekilmelere yol açabilir.
Yukarı yönlü hareketlerde, ise hem fibonacci direnci olan hem de 100 günlük hareketli ortalamasına denk gelen 4680 seviyesi izlenmesi gereken ilk direnç noktasıdır. Bu seviyenin aşılmasıyla 4855 seviyesi ve sonrasında 5000 seviyesi direnç olarak takip edilebilir.
Hareketli ortalamalar tarafında, fiyatın 100 günlük hareketli ortalamanın altında kalması orta vadeli trendin bozulduğunu göstermektedir. Fiyat 4550 desteğinden aldığı hacimli tepki ile 100 günlük hareketli ortalamasına yakın seyretse de bu seviyenin üzerineçıkılmadığısürece temkinli kalmak gerekmektedir.
İndikatörler tarafında ise Stochastic RSI göstergesininaşırısatış bölgesinden yukarı yönlüdöndüğügörülüyor. Bu görünüm bize tepki alımlarının devam edebileceğini gösteriyor. Yine de takip edilmesi gereken kritik nokta fiyatın 100 günlük hareketli ortalamasının üzerine çıkarak kalıcılık sağlamasıdır.
Kaynak: Ahlatcı Yatırım