Haftalık Altın Raporu
20 – 24 Nisan haftasında ons altın fiyatlamalarında ana belirleyici unsur, jeopolitik risklerin petrol[1]enflasyon-faiz kanalı üzerinden fiyatlanması oldu. Önceki haftada ABD-İran hattında kısmi yumuşama sinyalleri, tahvil faizlerindeki geri çekilme ile altın fiyatlarında toparlanma görülürken, bu hafta Hürmüz Boğazı çevresinde artan belirsizlik ve petrol fiyatlarındaki yükseliş görünümü değiştirdi. 24 Nisan itibarıyla spot altın 4.700 dolar seviyelerinde işlem görerek, haftalık bazda yaklaşık %3 düşüşle dört haftalık yükseliş serisini sonlandırmak üzere.
Hafta içinde ABD-İran hattında barış görüşmelerine ilişkin net bir ilerleme sağlanamaması ve Hürmüz Boğazı çevresindeki gerilimin devam etmesi, petrol fiyatlarında yukarı yönlü hareketi destekledi. Brent petrolün tekrardan 100 dolar seviyelerine ulaşarak haftalık bazda yaklaşık %13 yükseliş kaydetmesi, enflasyon beklentileri üzerinde yukarı yönlü riskleri artırdı. Bu durum, Fed’in faiz indirim alanının daralabileceği ve faizlerin daha uzun süre yüksek kalabileceği beklentisini güçlendirerek altın üzerinde baskı oluşturdu.
Dolar endeksindeki toparlanma ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki yükseliş de altın fiyatlamasını sınırlayan diğer unsurlar oldu. Dolar haftalık bazda 3 haftanın ardından ilk kez değer kazanırken, 10 yıllık ABD tahvil faizleri de 3 haftanın ardından ilk kez bu hafta yükseliş gösterdi. Bu görünüm, altının kısa vadeli yukarı yönlü momentum üretmesini zorlaştırdı.
Altın Madencileri ETF’İ Vaneck Gold Miners’in haftalık bazda %7 den fazla değer kaybetmesi, spot altında ki zayıflamanın madencilik hisselerine daha sert yansıdığını gösterdi. Brent’in yukarı yönlü hareketi üretim maliyeti üzerinde baskı oluşması ihtimalini gündeme getiriyor.
Bölgesel altın ETF akımları tarafında son resmi haftalık veri, pozitif bir tablo sunuyor. Fiziksel altın destekli ETF’lere toplamda 3.10 milyar dolar net giriş gerçekleşirken, ton bazında talep 21.7 ton oldu. Girişlerin ana kaynağı Kuzey Amerika ve Avrupa olurken, diğer bölgeler de pozitif katkı verdi. SPDR Gold Shares’ın haftalık girişi ise 11,6 ton oldu. Son üç haftada altın fiyatlarındaki yükseliş eğilimine fiziksel altın destekli ETF girişlerinin de eşlik etmesi, talebin güçlü olduğunu ve yükseliş hareketinin sağlıklı bir zeminde ilerlediğini gösteriyor.
CFTC’nin yayınladığı COT verilerine göre COMEX’ de ticari olmayan tarafta long pozisyonlar artarken short pozisyonların düşmesi ve aktif 210.000 long yönlü kontratın bulunması, spekülatif tarafta altın lehine pozisyonlanmaların güç kazandığını gösteriyor.
Ons Altın, haftaya 4.774 dolar seviyesinden başlarken mevcut durumda geçen haftaya göre %2,55 düşüş ile 4.700 dolar seviyelerinden işlem görüyor. Son 4 haftayı yükseliş ile sonlandıran ons altın bu hafta seriyi bozmak üzere.
Teknik görünümde, olası geri çekilmelerde 4.677 dolar seviyesi ilk destek noktası olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin altında gerçekleşebilecek kapanışlar, fiyatın yeniden 4.550 dolar bölgesine doğru geri çekilmesine neden olabilir. Daha aşağıda ise 4.390 dolar seviyesi önemli destek bölgesi olarak izlenecektir.
Hareketli ortalamalar tarafında, fiyatın 100 günlük ve 200 günlük hareketli ortalamanın üzerinde seyretmeye devam etmesi uzun vadeli ana trendde bozulma olmadığına işaret ediyor. Hafta içerisinde 100 günlük hareketli ortalamasına 3 kez temas eden ons altın bu bölgeden her seferinde tepki alarak orta vadeli görünümünü korumaya devam ediyor.
İndikatörler tarafında ise Stochastic RSI göstergesinin aşırı satış bölgesine yaklaştığı görülüyor. Bu görünüm, kısa vadede tepki alımlarının da ons altında fiyatı destekleyebilecek bir unsur olduğunu gösteriyor.
Yukarı yönlü hareketlerde, ilk olarak 4855 dolar seviyeleri sonrasında ise hem psikolojik eşik hem de 0,618 Fibonacci düzeltme seviyesine karşılık gelen 5.000 dolar seviyesi önemli direnç noktası olarak takip edilebilir.
Kaynak: Ahlatcı Yatırım