Haftalık Altın Raporu
Küresel piyasalarda odak yeniden ABD-İran hattına kaymış durumda. Cenevre’de gerçekleşen ikinci görüşmenin ardından gelen ilk açıklamalar piyasada kısa süreli bir iyimserlik yaratmış, jeopolitik risklerin azalabileceği beklentisiyle risk iştahında toparlanma eğilimi görülmüştü. Ancak ABD Başkanı Trump’ın son açıklamaları bu iyimserliğin kalıcı olmayabileceğine işaret etti. Trump’ın İran’a nükleer program konusunda anlaşma için 10-15 günlük bir süre tanıdığını ifade etmesi ve ABD’nin Orta Doğu’daki askeri varlığını artırabileceğine yönelik mesajları risk algısını yeniden yükseltirken, riskli varlıklarda daha temkinli bir fiyatlamayı beraberinde getirdi. Süreç boyunca enerji fiyatlarının gelişmelere daha hassas tepki verdiği görülüyor.
Emtia cephesinde ise son dönemdeki yüksek volatil hareketlerin ardından daha dengeli bir görünüm öne çıkıyor. Piyasalar belirsizlikten tamamen çıkmış değil ancak fiyatlamaların daha kontrollü ilerlediği izleniyor. Hafta sonu riskinin de masada olduğu bir ortamda ons altın 5.000 dolar seviyesi üzerinde tutunma çabasında. Bu seviyenin korunması teknik açıdan yukarı yönlü potansiyelin devamı bakımından önemini koruyor.
Gelecek haftanın ekonomik takviminde ABD işsizlik haklarından yararlanma başvuruları, ABD ÜFE ve Euro Bölgesi TÜFE verileri öne çıkıyor. Söz konusu verilerde beklentilerden sapma yaşanması durumunda emtia fiyatlamalarında oynaklık artabilir. Bunun yanında Fed’in faiz indirim sürecinin haziran öncesi ya da sonrasında başlayacağına yönelik tartışmalar, Fed başkanlığına ilişkin adaylık süreci ve projeksiyonlar ile Trump’ın söylemleri de emtia tarafında fiyatlamaları etkileyebilecek başlıca unsurlar arasında yer alıyor.
Bu çerçevede, bir yandan makro veri akışı üzerinden faiz patikasına ilişkin sinyaller takip edilirken, diğer yandan jeopolitik başlıkların yaratabileceği ani risk algısı değişimlerine odaklanmış durumda bir piyasa görünümü mevcut. Tahvil faizleri ve dolar endeksindeki yön arayışı emtia fiyatlamasında belirleyici olmayı sürdürürken, özellikle güvenli liman talebinin jeopolitik haber akışına duyarlılığını koruduğu bir dönemden geçildiği görülüyor. Bu nedenle veri akışı ile siyasi söylemlerin birlikte şekillendirdiği mevcut ortamda fiyat hareketlerinin dönemsel olarak dalgalı ancak yön arayışının devam ettiği bir görünüm sergilemesini beklemekteyiz. Ana trend yönü belirsizliğini korumakla birlikte öne çıkardığımız teknik seviyeleri alt kısımda paylaşıyoruz.
Ons altın, orta vadeli yükseliş kanalındaki hareketini korumaya devam ediyor. 4.380 dolar seviyesine kadar yaşanan hızlı geri çekilme sonrası yatay destekten gelen alımlar, ana trend yapısının halen geçerliliğini sürdürdüğüne işaret ediyor. Düşüşün ardından oluşan tepki yükselişinin 0,618 Fibonacci düzeltme seviyesine kadar devam ederek fiyatı 5.140 dolar seviyesine taşıdığı, ancak bu bölgede kar realizasyonlarının devreye girdiği görülüyor.
Kısa vadeli görünümde 5.140 dolar seviyesi belirleyici olmaya devam ediyor. Bu eşik üzerinde kalıcılık sağlanamadığı sürece yukarı yönlü hareketlerin hız kazanması sınırlı kalabilir. 50 günlük üssel hareketli ortalama ise yukarı yönlü eğimini koruyor. Fiyat hareketli ortalama üzerinde kaldığı sürece yükseliş yapısında teknik anlamda bir bozulma beklemiyoruz. Olası geri çekilmelerde ilk izlenecek bölge yine bu ortalama olacak.
İndikatör tarafında ise uzun süredir aşırı alım bölgesinde olan göstergelerin artık soğuma evresine geçtiğini, yani yeni bir yükseliş için güç topladığını görüyoruz. Bu tablo bize, beklenti dışı bir makro şok yaşanmadığı sürece kısa vadede yatay–pozitif bir seyir ihtimalinin daha güçlü olduğunu söylüyor.
Geri çekilmelerde 4.860 dolar ve 4.686 dolar seviyelerini destek olarak takip edeceğiz. Ana destek konumu ise 4.380 dolarda bulunuyor. Yukarı yönlü hareketlerde 5.140 doların aşılması durumunda 5.250 ve 5.340 dolar seviyeleri direnç noktalarımız olacak. Bununla birlikte, momentumun zayıflaması halinde bu direnç bölgelerinde yeniden kar satışlarının görülmesi şaşırtıcı olmaz.
Kaynak: Ahlatcı Yatırım