Haftalık Altın Raporu
15-19 Haziran haftasında ons altın fiyatlamalarında belirleyici unsur, hafta başında ABD-İran hattındaki anlaşma iyimserliğiyle gerileyen petrol fiyatları ve hafta ortasında Fed’den gelen şahin mesajların yarattığı faiz/dolar baskısı oldu.
Haftaya ABD – İran anlaşmasının savaş riskini azaltabileceği ve Hürmüz Boğazı üzerinden enerji arzına ilişkin endişeleri hafifletebileceği beklentisiyle pozitif başlayan ons altın 4.380 dolar seviyelerine kadar yükseldi. Petrol fiyatlarındaki geri çekilme, enerji kaynaklı enflasyon riskini sınırlayabileceği beklentisiyle altını destekledi. Ancak haftanın devamında Fed’in politika faizini sabit bırakmasına rağmen yıl içinde faiz artırımı ihtimalini yeniden masaya taşıyan tonlamalar altında yönün yeniden aşağı dönmesine neden oldu.
Fed toplantısı haftanın en kritik makro başlığı olarak öne çıktı. Fed, politika faizini sabit bırakırken üyelerin önemli bir kısmının yıl içinde faiz artırımı ihtimaline işaret etmesi piyasa fiyatlamasını bozdu.
Ons altın tarafında ABD-İran hattında barış yönünde bir netlik oluşmadığı ve teknik tarafta 4.380 direncinin aşılmadığı sürece kısa vadeli pozisyonlanmalarda temkinli davranmak gerektiğini düşünüyoruz.
Bölgesel altın ETF akımları tarafında son resmi haftalık veri fiziksel destekli altın ETF talebinde belirgin zayıflamaya işaret ediyor. 12 Haziran haftasında fiziksel altın destekli ETF’lerden toplam 3,4 milyar dolar net çıkış gerçekleşirken, ton bazında satışlar 25,2 ton oldu. Çıkışların bölgesel dağılımına bakıldığında Avrupa’dan 1,5 milyar dolar ve 11 ton, Kuzey Amerika’dan 1,1 milyar dolar ve 8,8 ton, Asya’dan ise 0,7 milyar dolar ve 5,2 ton çıkış gerçekleşti. Bu görünüm, ETF talebindeki zayıflığın tek bir bölgeyle sınırlı kalmadığını gösteriyor.
Veriler, ons altında yaşanan geri çekilme ile fiziksel destekli ETF talebindeki bozulmanın paralel seyrettiğini ortaya koyuyor. ETF akımlarındaki negatif görünüm altın piyasasında temkinli duruşun korunması gerektiğini gösteriyor.
CFTC’nin yayımladığı son COT verilerine göre, COMEX altın kontratlarında ticari olmayan tarafta long pozisyonlar 1.888 kontrat artarak 207.984 seviyesine yükseldi. Short pozisyonlar ise 4.071 kontrat artarak 34.147 seviyesine çıktı. Böylece long pozisyonlamanın short pozisyonlanmaya göre sınırlı kaldığı görülüyor.
Teknik görünümde geçen haftayı 4.218 dolar seviyesinde tamamlayan ons altın bu hafta, haftanın son işlem gününde 4.175 dolar seviyelerine gerileyerek haftalık bazda yaklaşık %1,6 düşüşle işlem görüyor.
Teknik görünümde 4.390 – 4.550 bandı karar bölgesi olarak öne çıkıyor. Fiyatlamanın bu bandın altında seyretmesi teknik görünümde baskının sürdüğüne işaret ediyor. Kalıcı bir rahatlama için öncelikle bu kanal içerisine geri dönüş görmek sonrasında kanal kırılımını takip etmek faydalı olacaktır.
Geçtiğimiz hafta perşembe günü başlayan yükseliş hareketinin ABD-İran hattından gelen olumlu haber akışlarına rağmen bu kanaldan tepki alarak tekrardan negatif fiyatlamaya dönmesi 4.390 – 4.550 kanalının geçilmesinin önemini gösteriyor.
Yukarı yönlü hareketlerde ilk direnç olarak 4.280 seviyesi takip edilebilir. Bu seviyenin aşılması halinde 4.390 bölgesi önemli direnç konumunda bulunuyor. Bu bölgenin hem kanalın alt bandın hem de 200 günlük hareketli ortalamaya denk gelmesi teknik açıdan önemini artırıyor.
Aşağı yönlü hareketlerde ise 4.118 seviyesi kısa vadeli ilk destek olarak takip edilebilir. Bu seviyenin altında 4.000 dolar seviyesi psikolojik destek konumunda izlenebilir. Satış baskısının derinleşmesi halinde 3.930 seviyesi bir sonraki destek olarak takip edilebilir.
Hareketli ortalamalar tarafına baktığımızda, ons altında fiyatın 100 ve 200 günlük hareketli ortalamaların altında seyrettiğini izliyoruz. Hareketli ortalamaların altında fiyatlama devam ettiği sürece temkinli görünüm sürebilir.
Kaynak: Ahlatcı Yatırım