Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Yurtiçinde siyasi risk fiyatlanmaya devam ediyor. Öte taraftan güvenlikle ilgili endişeler devam ederken, oluşan belirsizlik sonrasında ülke risk primindeki artış sürüyor. Lira’daki değer kaybını önlemek için dün TCMB’nin bir aksiyonda bulunmaması da satışları artırdı. Bugün Merkez Bankası ekonomistlerle toplantı yapacak. Yurtiçinde belirsizlik sürerken, yurtdışı piyasalar da gelişmekte olan ülkeler alehine işlemekte. MSCI Gelişmekte olan ülke endeksi son dört yılın en düşük seviyesine kadar gerilerken, zayıf yuanın Çin ekonomisini yavaşlatabileceğine dair endişelerle küresel piyasalar bugün satıcılı. SCHOMP de %3’ün üzerinde negatif bir görüntü içerisinde. Endeks 200 günlük ortalamasının altında. Diğer taraftan, FED’in eylül ayında faiz artırımı yapabileceği beklentileri halen güçlü. Bugün TSİ 15:30’da ABD’den TÜFE rakamı ve FED toplantı tutanakları önemli olacaktır. Söz konusu gelişmeler Eylül ayı faiz artırımı için sinyal verirse Dolar / TL’de yeni zirveler, BIST100’de de aşağı yönlü hareketler görülebilir. Endeksin güne satıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz.
ŞİRKET HABERLERİ
Garanti Bankası (GARAN, Öneri “EKLE”, Sınırlı Negatif): Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından, gerçekleştirilen denetim sonucunda Bankaya, 110,1mn TL idari para cezası tebliğ edilmiştir.
Halkbank (HALKB, Öneri “AL”, Nötr): Halkbank 175 gün vadeli, 500mn TL tutarlı, fazla talep gelmesi halinde 750mn TL tutara kadar artırılabilecek bononun halka arzına ilişkin olarak SPK’ya başvurmuştur.
Akbank (AKBNK, Öneri “EKLE”, Nötr): Akbank, 10 milyar TL’ye kadar ve vadesi 5 yılı aşmayacak şekilde sabit getirili ihracı için genel müdürlüğe yetki verildiğini duyurmuştur.
İş Bankası (ISCTR, Öneri “AL”, Sınırlı Negatif): Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından, gerçekleştirilen denetim sonucunda Bankaya, 110,1mn TL idari para cezası tebliğ edilmiştir.
Çelebi Hava Servisi (CLEBI, Sınırlı Pozitif): Şirket, 2015 yılının ikinci çeyreğinde 16,2mn TL kar açıklarken, söz konusu rakam bir önceki yılın aynı çeyreğindeki kar rakamına paralel olarak gerçekleşti. Çelebi 2015 yılının ilk yarısında ise bir önceki yılın aynı dönemine göre kar rakamı %60 oranında artarak 20,9mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Gübre Fabrikaları (GUBRF, Sınırlı Negatif): 2015’in ikinci çeyreğinde 2.6mn TL net kar elde etmiştir. Geçen sene aynı döneme göre %94’lük gerilemeyi ifade eden bu rakam finansman giderleri ve maliyetlerdeki artış sebebiyle zayıf bir görüntü sergilemiştir. Satışların %3, maliyetlerin ise %9 artması sebebiyle brüt kar marjı %18,4’den %14,1’e gerilemiştir. Operasyonel giderlerdeki %28’lik artış, esas faaliyetlerden diğer gelirlerdeki artış dolayısıyla bertaraf edilmiştir. Öte yandan, finansman tarafında geçen sene 1.4mn TL’lik gelir kaydeden şirket, bu çeyrekte 48mn TL’lik zarar yazmıştır. Her ne kadar 10mn TL’lik vergi geliri ve 22mn TL’lik kontrol gücü olmayan paylarda gerileme kaydedilse de şirketin elde ettiği net kar rakamı geçen yılın aynı çeyreğine göre 42.6mn TL daha düşüktür.
Alkim Kimya (ALKIM, Nötr): 2015’in ikinci çeyreğinde 9.3mn TL net kar elde etmiştir. Geçen sene aynı döneme göre %5’lik artışı ifade eden bu rakam yatırım gelirleri ve maliyetlerdeki düşüş sebebiyle nötr bir görüntü sergilemiştir. Satışların %2 gerilemesi, maliyetlerin ise bu rakamın üzerinde %4 düşmesi sebebiyle brüt kar marjı %29’dan %30,3’a yükselmiştir. Esas faaliyetlerden diğer giderlerinden 9.4mn TL’lik zarar yazan şirket operasyonel giderlerindeki azalma ve özellikle yatırım gelirlerindeki 8mn TL’lik artıştan oldukça pozitif etkilenmiştir. Öte yandan, finansman tarafında geçen sene 544bin TL’lik gelir kaydeden şirket, bu çeyrekte 760bin TL’lik zarar yazmıştır. İlgili döneme isabet eden 147bin TL’lik vergi gideri geçen seneki 2mn TL’lik vergi giderinin oldukça altında olup net kar rakamını olumlu yönde etkilemiştir.
Zorlu Enerji (ZORLU, Nötr): Zorlu Enerji Kırklareli’nde kurulması planlanan 1200 MW’lık doğalgaz kombine çevrim santral projesi için EPDK’ya önlisans başvurusunda bulunduğunu duyurmuştur.
Torunlar GYO (TRGYO, Sınırlı Negatif): Torunlar GYO, 2015 yılının ikinci çeyreğinde 4,1mn TL zarar kaydetmiştir. 2015 yılının ilk yarısındaki zarar ise 158,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket geçtiğimiz yılın ilk çeyreği ve yarısında 250,9mn TL ve 271,4mn TL kar açıklamıştı. Zarar yazılmasında finansal giderler etkili olmuştur.
Sinpaş GYO (SNGYO, Nötr): Sinpaş GYO payları ile ilgili olarak 0,70 fiyatla 296.752 adet alış işlemi Grup Şirketlerinden Seranit Granit Seramik tarafından gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte Şirket’in Sinpaş GYO sermayesindeki payları %1,51 ‘e çıkmıştır.
Tekfen Holding (TKFEN, Öneri “AL”, Nötr): Nilgün Şebnem Berker TKFEN payları ile ilgili olarak 4,01 fiyatından 25.000 adet alım işlemi gerçekleştirmiştir.
Katmerciler Araç Ekipman (KATMR, Sınırlı Pozitif): Şirket, yurtiçi kaynaklı toplam 4,85mn euro tutarında “Akaryakıt Tankeri ve Seyyar Tamir Aracı” siparişi almıştır.
Aygaz (AYGAZ, Öneri “AL”, Sınırlı Negatif): Rekabet Kurulu bayilerinin yeniden satış fiyatını belirlemek suretiyle 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun’un 4. maddesinin ihlal edilip edilmediğinin tespitine yönelik olarak Şirket nezdinde soruşturma açılmasına karar vermiş ve bu kapsamda Aygaz’dan savunma talep edilmiştir. Şu an için sadece savunma talep edilmiş olmakla birllikte bu durum hisse fiyatı üzerinde ceza kesilebilme ihtimali nedeniyle baskı oluşturabilir.
SEKTÖR HABERLERİ
Plastik Sektörü: Türk Plastik Sanayicileri Araştırma, Geliştirme ve Eğitim Vakfı (PAGEV), plastik sektörünün ilk yarıda %1,4 büyüdüğünü bildirdi. Söz konusu dönemde plastik hammadde ve mamul ihracatı 2,6 milyar dolara ulaştı. Yine aynı dönemde mamul üretimi %10,5 azalışla 16,4 milyar dolara geriledi. Bunda petrol fiyatlarındaki düşüş ve avro / dolar paritesinin seyri etkili olmuştur.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Ziraat Bankası: Ziraat Bankası 63 gün vadeli 513mn TL ve 91 gün vadeli 87mn TL bononun ihraç edilmesi için çalışmalara başlamıştır.
Finansbank (FINBN, Sınırlı Negatif): Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından gerçekleştirilen denetim sonucunda, Bankaya 43,6mn TL idari para cezası verilmesine karar verildiği duyurulmuştur.
Nuh Çimento (NUHCM, Nötr): Şirket Yönetim Kurulu Üyesi Yaşar Küçükçalık, 9,05-9,25 TL fiyat aralığından 11.875 alış işlemi gerçekleştirmiştir.
İyi Seanslar…