Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
SABAH STRATEJİSİ
Dün yükseliş denemesi yaparak 84.605 seviyesine kadar yükselen endeks, Avrupa ve ABD borsalarının yönünü aşağı çevirmesine bağlı olarak günü %0,76 oranında kayıpla 83.330 puandan kapattı. Avrupa borsaları Yunanistan ile ilgili olumsuz haber akışıyla gerilerken, ABD borsaları da başta dış ticaret verisi olmak üzere zayıf gelen makro verilerle birlikte günü ekside kapattılar. Küresel risk barometresi S&P dün %1,18 oranında değer kaybetti. Güne yataya yakın zayıf bir görünümle başlayabiliriz. Küresel çapta başta Alman bonoları olmak üzere tahvil faizlerinde yaşanan yükselişler dikkat çekici. Almanya 10 yıllık tahvil faizi %0,52’ye kadar yükselirken, ABD 10 yıllık tahvil faizi %2,17 seviyesinde. Yaşanan yükselişler aşırı düşüşler sonrasında gelen tepki hareketi mi yoksa küresel çapta faiz artırım sürecine girildiği mi çok net değil. Ancak söz konusu yükselişlerden yurtiçi tahvil faizleri de nasibini alabilirler. TCMB’nin sıkı para politikasının da etkisiyle çift haneli seviyelerde işlem gören gösterge tahvil faizi daha da yükselebilir. Bu da halihazırda endeksi negatif etkileyebilecek bir gelişme. Yurtiçindeki zayıf makro veriler ve seçim öncesindeki kısa vadeli belirsizlik de risk kaynağı olarak durmaya devam ediyor. Ülke risk primi 225 seviyesinde. Dolayısıyla yurtdışı kaynaklı olumlu bir gelişme olmadıkça endekste yukarı yönlü hareket tepki niteliğinde ve sınırlı kalabilir. Ek olarak başta petrol fiyatları olmak üzere emtia fiyatları da yükseliş göstermekte. Net petrol ithalatçısı olan Türkiye, petrol fiyatlarındaki artış sonrası olumsuz fiyatlamaya girebilir. Bugünün önemli verisi ise TSİ 15:15’te açıklanacak ABD Özel Sektör İstihdamı( beklenti: 200 bin kişi). İyi bir veri yurtiçine olumsuz yansıyabilir. Diğer taraftan sabah seansında Avro bölgesinde açıklanacak PMI’lar da önemli olacaktır. Teknik olarak baktığımızda da iyi bir resim görememekteyiz. Yükselen takoz formasyonun altına sarkan endeks, formasyon özelliğine göre sert düşüşler gösterebilir. Ayrıca kısa vadeli grafiklerde ters bayrak ve omuz baş omuz formasyonları gözlenmekte. Güvenirliği yüksek olan söz konusu formasyonların teyit edilmesi durumunda 80.500 seviyesi hedeflenebilir. Bu seviyeden önce 200 günlük hareketli ortalama değeri olan 82bin seviyesi takip edilebilir. Şu aşamada da 83.800 seviyesinin altında kaldıkça söz konusu seviyelerin gündemde kalacağını düşünüyoruz.
ŞİRKET HABERLERİ
İş Bankası (ISCTR, Öneri “AL”, Nötr): İş Bankası’nın net dönem karı 2015 yılının ilk çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %11,3, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %11,9 oranında artmış ve 912,2mn TL ile beklentilerin (beklentimiz 890mn TL, piyasa beklentisi 897mn TL) biraz üzerinde gerçekleşmiştir. Ayrıntılar için tıklayınız.
Ak Gıda: Yıldız Holding’in halka arz sürecindeki şirketlerinden Ak Gıda’nın çoğunluk hisselerinin Fransız Lactalis Group’a satıldığı belirtildi. Bu arada halka arzda konsorsiyum lideri olan Ak Yatırım tarafından halka arza katılacak aracı kurumlara gönderilen yazıda halka arz sürecinin iptal olduğu bildirildi. Ak Gıda’nın 320 milyon TL’lik mevcut sermayesinde yüzde 45 hisseye karşılık gelen 144 milyon adet pay, 5.78-6.92 lira fiyat aralığından 6-8 Mayıs tarihleri arasında halka arz edilecekti.
Coca Cola İçecek (CCOLA, Sınırlı Negatif): Coco Cola İçecek 2015 yılının ilk çeyreğinde 90,7mn TL net dönem zararı açıklamış ve bir önceki yılın aynı dönemde kaydedilen 20,6mn TL’lik net kar rakamına göre olumsuz bir görüntü sergilemiştir. Satış gelirleri %4,8 oranında artan şirketin net faaliyet karı da 1Ç2015’te bir önceki yılın aynı dönemine göre %11,7 oranında artmış ve 74,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Ancak kurlardaki yükselişe bağlı olarak şirketin finansman giderleri 1Ç2014’teki 46,3mn TL’den 186,7mn TL’ye yükselmiş ve şirketin zarar açıklamasına neden olmuştur.
Carrefoursa (CARFB, Sınırlı Negatif): Şirketin 2015 yılı ilk çeyreğinde satış gelirleri %12 oranında artarak 778 mn TL olurken brüt karlılık ise %20 oranında artarak 206 mn TL olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderleri oldukça yüksek oranda artan şirket 10 mn TL net faaliyet zararı kaydetmiştir. Şirket İzmir’de yer alan ticaret merkezinin satışı ile yatırım faaliyetlerinden 140 mn TL kar yazarken, net dönem karı ise buna bağlı olarak bir önceki yılın ilk çeyreğindeki 3,7 mn TL rakamından 1Ç15’te 112 mn TL’ye yükselmiştir. İzmir’deki ticaret merkezinin satışı bir defaya mahsus bir durum olmasından dolayı, önümüzdeki çeyreklerde operasyonel giderlerin olağan duruma gelmesi karlılık açısından önemli olacaktır.
Koza Altın (KOZAL, Sınırlı Negatif): Şirket, Orman Bakanlığı tarafından Ovacık işletmesi çalışma alanlarının bir kısmını kapsayan iznin hukuk dışı gerekçelerle iptal edildiğine dair bir duyuruda bulundu.
Alarko Holding (ALARK, Sınırlı Negatif): Dalia Garih, 223 bin TL nominal tutarlı Alarko Holding payının kaydı için MKK’ya başvurdu.
Karsan Otomotiv (KARSN, Sınırlı Pozitif): Şirket, Konya Büyükşehir Belediyesi’nin açmış olduğu ihaleye 120 Adet Doğalgazlı Solo Tip ve 21 Adet Doğalgazlı Körüklü Tip Otobüs kategorilerinde teklif verdi.
Migros Ticaret (MGROS): Şirket Nisan ayı içerisinde toplam 22 adet satış mağazası açtığını duyurmuştur.
Vakıfbank (VAKBN, Öneri “EKLE”, Nötr): GMTN programı kapsamında 7,9mn USD ve 11,4mn EUR ihraç belgesi düzenlendiğini duyurmuştur.
17 Şubat 2015 Tarihli Vakıfbank Raporumuz için Tıklayınız.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Sınırlı pozitif): Şirket’in İstanbul Kağıthane Seyrantepe Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşine, arsa maliyeti olan 116mn TL’nin 5,5 katı teklif gelmiştir. Buna göre ihale sonlanırsa 637mn TL gelir elde edilecektir. Tarihi ihale çarpan ortalamasının(2,14x) üzerinde olan söz konusu ihale ile şirket hissleri olumlu etkilenebilir.
Sabancı Holding (SAHOL, Öneri “EKLE”, Nötr): Şirket iştiraklerinden Kordsa Global’de sahip olunan hisselerin bir kısmının borsada satışı planlandığı duyuruldu.
SEKTÖR HABERLERİ
Çelik Sektörü : Çelik İhracatçıları Birliği’nce yapılan açıklamada yer verilen 2015 yılı ocak-nisan dönemi ihracat verilerine göre, Türkiye’nin çelik ihracatı geçen yılın aynı dönemine kıyasla değer bazında %19,8 düşüş ile 3,7milyar dolar olurken, miktar bazında ise yüzde%6,9 azalış ile 5,8 milyon ton olarak gerçekleşti. Orta Doğu’ya yapılan ihracat da olumsuz süreci geride bırakarak son dönemde artmaya başladı. Bölgeye dört ayda %6,17 artış ile 2,3 milyon ton çelik ihracatı gerçekleştirildi. Kaynak: Dünya
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Yemek Sepeti Satışı: Şirket, online yemek sipariş platformu Delivery Hero tarafından 589 milyon dolara satın alındı. Yemeksepeti Üst Yöneticisi (CEO) Nevzat Aydın, mevcut görevini sürdürecek. Aydın ayrıca, Delivery Hero’nun yönetiminde aktif rol üstlenerek şirketin global büyümesine de katkı sağlayacak.
Akfen Holding (AKFEN, Nötr): Holding, hisse geri alım programı kapsamında toplam 30.432 adet AKFEN hissesi alım işlemi gerçekleştirirken, hisse alımları toplamı ise 5.49mn adete ulaşmıştır. Toplam hisse alımlarının sermaye oranı ise %5,15 seviyesine ulaşmıştır.