Günlük İMKB Yorumu – TEB Yatırım (19.10.2011)
Hafta başında Euro Bölgesine ilişkin haber akışının, Almanya Başbakanı Merkel`in AB zirvesinde bütün problemlerin çözülmeyeceği, Almanya Maliye Bakanı`nın da AB liderlerinin 23 Ekim`deki zirvesinde kalıcı bir çözümde uzlaşamayacakları yönündeki açıklamalarının yurtdışı borsalarda neden olduğu düşüşlerin olumsuz etkisini gördüğümüz İMKB, bugün de güne satıcılı başladı. Euro Bölgesine ilişkin kaygıların, yurtdışı borsalardaki zayıf seyrin İMKB üzerinde baskısının sürdüğü gözlendi. Almanya`nın beklentilerden zayıf gelen Zew beklenti endeksi ile Çin`in beklentilerin altında gelen üçüncü çeyrek büyüme verilerinin de endeksler üzerinde olumsuz etkileri görüldü. Ancak yurtdışı borsaların gün içinde toparlanma eğilimine girmelerinin, TCMB`nin döviz piyasasına günün ikinci yarısında yaptığı doğrudan müdahale sonrası, kurlarda yaşanan gerilemenin İMKB üzerinde satışları sınırladığı, endeksin günü toparlayarak kapamasını sağladığı görüldü. Pazartesi gününü 58442 seviyesinde kapatan, bugün 57839-58874 bandında hareket eden İMKB-100 endeksi günü, 58750 seviyesinde, dolar bazında 31620 seviyesinde, bir önceki güne göre, %0.53 oranında değer artışı ile tamamladı.
İMKB`de dışarıya paralel hareketlerin yarın da süreceğini düşünmekteyiz. Borsalardaki hareketlerin yanında, ABD ve Avrupa tarafındaki haber akışının, Euro bölgesinde yaşanan borç sorunundan önemli ölçüde etkilenen Yunanistan, İtalya, İspanya, Fransa gibi ülkelerle ilgili yeni gelişmelerin endeksler üzerinde yine önemli etkilerinin olacağı söylenebilir.
Alman yetkililerin hafta başında yaptığı açıklamaların piyasalarda tedirginlik yarattığı görülse de, Avrupa ülkelerinde borç sorunundan etkilenen bankaların yeniden sermayelendirilmesi konusunda başlatılan çalışmalara ilişkin beklentiler ile AB liderlerinden krizle mücadele için beklenen yeni adımların, 23 Ekim`deki liderler zirvesine ilişkin beklentilerin olumlu etkilerinin sürdüğü, borsalarda hafta başından beri etkili olan satışların derinleşmesini engellediği görülmektedir. Euro bölgesinde yaşanan sorunların ele alınacağı AB liderlerinin Pazar günkü zirvesine kadar Euro bölgesinde yaşanan borç krizinin aşılması için atılacak yeni adımların netleşmeye başlayacağı, bu önlemlerin 3-4 Kasım tarihlerindeki G-20 zirvesinde de görüşüleceği düşünülmektedir.
ABD`de geçen hafta başından itibaren açıklanmaya başlanan yılın üçüncü çeyreğine ilişkin bilançolar da piyasalarda önemsenmektedir. Yarın açıklanacak bilançolardan Morgan Stanley, Bank of New York, U.S. Bancorp ve eBay`in sonuçları önemli olacaktır. Morgan Stanley`nin yılın üçüncü çeyreğinde hisse başına 0.34 dolar, Bank of New York`un 0.53 dolar kar edeceği tahmin edilmektedir. ABD`de yarın açıklanacak Eylül ayı TÜFE ve konut başlangıçları verileri de yakından izlenecektir. ABD Başkanı Obama`nın Eylül ayı içinde açıkladığı 447milyar dolar civarındaki yeni istihdam programının Kongre`de onay sürecine ilişkin gelişmeler de önemli olacaktır.
Yurtiçi tarafta ise İMKB üzerinde TCMB`nin 20 Eylül`deki Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısına ilişkin beklentilerin etkili olacağı söylenebilir. PPK`nın Perşembe günkü toplantısında gösterge faizlerde ve bankaların munzam karşılıklarında bir değişikliğe gidilmesi beklenmemektedir. Daha çok toplantı sonrası yapılacak açıklamada önümüzdeki döneme ilişkin faizler ve munzam karşılıklarla ilgili verilecek sinyallerin İMKB üzerinde etkili olması beklenmelidir.
Ayrıca Türkiye`nin kredi notuna ilişkin artırım beklentilerinin de İMKB üzerinde etkilerinin olması beklenebilir. Özellikle dış kaynaklı kaygıların azalmaya başlaması halinde, Türkiye`nin kredi notuna ilişkin artırım beklentilerinin gündemde yeniden ön plana gelmeye başladığı görülebilir.
Teknik açıdan bakıldığında endekste yarın ilk önemli destek noktası olarak yine 58000 seviyesi ön plana çıkmaktadır. Diğer önemli destek noktaları 57600, 57300 ve 56900 seviyelerindedir.
Endeksin yarınki önemli direnç noktaları ise 59100, 59600 ve 60000 seviyelerindedir.
Daha fazlası için: www.tebyatirim.com