VESTL; Şirket Toplantı Notu
Vestel
Bloomberg Kodu VESTL TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY41.28
Hedef Fiyat/Hisse TRY53.60
Getiri Potansiyeli 30%
HAO 36%
Piyasa değeri TRY13,848 mln
Şirket ile görüşmemizin ardından beklentilerimizde revizyona gitmemiz dolayısıyla Vestel Elektronik için 12-aylık hedef fiyatımızı 38,00 TL’den 53,60 TL’ye yükseltiyor, AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. Vestel Elektronik’i i) sektördeki güçlü konumu ii) beyaz eşya üretimindeki gelecek dönem kapasite artışı iii) güçlü büyümesini sürdürmesi iv) cazip çarpanları v) otomotiv elektroniği, elektrikli araç şarj cihazları ve batarya paketleme alanlarında yaratabilecek yeni hikayeler dolayısıyla beğenmeye devam ediyoruz. Yılbaşından bu yana endeksin %10 altında performans sergileyen hisse, 2022 tahminlerimize göre 6,2x F/K ve 3,9x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor.
TTRAK; Aylık Veriler; Eylül ayı satışları / sınırlı olumlu
Turk Traktor
Bloomberg Kodu TTRAK TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY313.70
Hedef Fiyat/Hisse TRY322.00
Getiri Potansiyeli 3%
HAO 24%
Piyasa değeri TRY16,742 mln
▪ Türk Traktör’ün paylaştığı aylık verilere göre, 2022 yılı Eylül ayında toplam traktör üretimi aylık bazda %84 artarken, yıllık bazda %1 oranında azalmıştır. Toplam üretim Eylül ayında 4.344 adet düzeyinde gerçekleşmiştir. Traktör ihracat adedi Eylül 2022 döneminde yıllık %6 azalış ile 1.718 seviyesine gerilemiştir. Türk Traktör’ün yurt içi satış adedi ise yıllık %11 azalışla 2.528 olarak görülmektedir.
▪ Genel Değerlendirme: Eylül ayı veri sonuçlarına baktığımızda üretim, ihracat ve yurt içi satışlarının aylık bazda artış gösterdiği, yıllık bazda ise daraldığı görülmektedir. Bu paralelde ilgili gelişmeyi TTRAK payları için sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz. Türk Traktör için 12-aylık hedef fiyatımız 322,00 TL seviyesinde bulunurken, önerimiz de AL yönünde. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %30 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 8,1x F/K ve 7,0x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
KONTR; 100 t/h kapasiteli yüksek basınçlı su borulu buhar kazanı iş süreci hakkında / nötr
Kontrolmatik Teknoloji
Bloomberg Kodu KONTR TI
Tavsiye G.G.
Fiyat/Hisse TRY67.85
Hedef Fiyat/Hisse TRY63.00
Getiri Potansiyeli -7%
HAO 34%
Piyasa değeri TRY13,570 mln
Şirket, 31.08.2022 tarihli açıklamasında Kontrolmatik-Siterm %50-%50 iş ortaklığı olarak girdiği, Eti Maden İşletmeleri Genel Müdürlüğü tarafından düzenlenen 2022/296309 İKN’lu “100 t/h Kapasiteli Yüksek Basınçlı Su Borulu Buhar Kazanı” ihalesine ait sözleşmenin imzalandığını duyurmuştu. Kontrolmatik Teknoloji Enerji ve Mühendislik A.Ş. ve Siterm Isı Sanayi A.Ş. iş ortaklığınca imzalanan sözleşmeye istinaden ihaleyi veren kurum tarafından yer teslimi yapılmış olup süreç planlanan şekilde devam etmektedir. İlgili haberi iş sürecinin devamı olması dolayısıyla KONTR payları açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.
MGROS; Yeni bir bağlı ortaklık kuruluşu / olumlu
Migros
Bloomberg Kodu MGROS TI
Tavsiye G.G.
Fiyat/Hisse TRY113.50
Hedef Fiyat/Hisse TRY76.70
Getiri Potansiyeli -32%
HAO 51%
Piyasa değeri TRY20,550 mln
Şirket faaliyet gösterdiği lokasyonlarda elektrikli araçlara elektrik enerjisi temininin sağlandığı şarj ünitesi ve istasyonlarının kurulması, şarj ağı ve şarj istasyonlarının işletilmesi ve şarj hizmetinin sunulması amacıyla, yeni bir anonim şirket kurulmasına karar vermiştir. Söz konusu hizmetlerin verilebilmesi için alınması gereken yasal izinler için Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu dahil gerekli başvurular yapılacaktır. Yeni şirket Migros Ticaret A.Ş.’nin %100 bağlı ortaklığı olacak olup, nakden ödenecek olan kuruluş sermayesi ise 4.500.000 TL olacaktır. İlgili haberi MGROS payları açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten