HEKTS; Sermaye artırımına ilişkin SPK başvurusu / nötr Organomineral gübre üretimine yönelik taşınmaz alımı / sınırlı olumlu
Tavsiye G.G.
Fiyat/Hisse TRY28.80
Hedef Fiyat/Hisse TRY24.80
Getiri Potansiyeli -14%
HAO 41%
Piyasa değeri TRY24,768 mln
▪ Şirket’in 3.000.000.000 TL olan kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 860.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin 1.290.000.000 TL nakit karşılığı, 380.000.000 TL iç kaynaklardan olmak üzere 860.000.000 TL’den 2.530.000.000 TL’ye çıkarılması nedeniyle artırılacak 1.670.000.000 TL nominal değerli paylarının ihraç ve halka arzına ilişkin hazırlanan izahnamenin onaylanması amacıyla 04.07.2022 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu’na başvuru yapılmıştır.
▪ Diğer yandan, Yönetim Kurulu tarafından 04.07.2022 tarihinde alınan karar ile; organomineral gübre üretimine yönelik olarak kiralanan ve halihazırda gübre üretimlerine devam edilen Sarıçam İlçesi, Acıdere OSB Mahallesi, Adana Hacı Sabancı OSB, Atatürk Bulvarı, N19 Adana adresindeki taşınmazın, Şirket tarafından satın alınması niyeti doğrultusunda; gerekli görüşme ve işlemlere başlanılması ve bu kapsamda SPK lisanslı bir değerleme firmasına değerleme yaptırılması hususunda Genel Müdürlüğe yetki verilmiştir. İşbu satınalım Şirket’in sermaye artışından elde edilecek fon ile yapılmayacak olup, Şirket’in kendi kaynak ve imkanları ile yapılması planlanmaktadır.
▪ Sermaye artırımına yönelik SPK başvurusunu daha önce açıklanan bir gelişmenin devamı olması dolayısıyla HEKTS açısından nötr olarak değerlendirirken, organomineral gübre üretimine yönelik halihazırda üretime devam edilen taşınmazın alma kararını HEKTS açısından sınırlı olumlu olarak nitelendiriyoruz.
KONTR; Teknolojik Ürün Yatırım Destek Programı Elektrikli Araçlar İçin Şarj
İstasyonları Çağrısı Hakkında / olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY151.40
Hedef Fiyat/Hisse TRY245.47
Getiri Potansiyeli 62%
HAO 34%
Piyasa değeri TRY5,763 mln
▪ Şirket’in potansiyeli yüksek teknoloji odaklı yatırım politikası çerçevesinde, günümüzde kullanımı giderek artan elektrikli araçların şarj ihtiyaçlarının karşılanmasına yönelik yapmayı planladığı “Elektrikli Araçlar İçin Şarj İstasyonları” yatırımıyla ilgili olarak; 9/04/2014 tarihli ve 28986 sayılı Resmî Gazetede yayımlanarak yürürlüğe giren “Teknolojik Ürün Yatırım Destek Programı Hakkında Yönetmelik” ile 15.04.2022 tarihinde duyurusu yapılan Elektrikli Araçlar İçin Şarj İstasyonları Çağrısı (2022.01) kapsamında 26 ve 12 numaralı yatırım konularına yapmış olduğu başvurular;
▪ Değerlendirme Komisyonu tarafından ilgili Yönetmelik, Teknolojik Ürün Yatırım Destek Programı Usul ve Esasları ve Çağrı Duyurusu kapsamında değerlendirilmiş olup,
▪ a) 26 numaralı başvurunun (Bakanlıktan talep edilen toplam destek tutarı 3.510.000 TL, şarj ünitesi başına 97.500 TL ve %29,94 destek oranıyla) desteklenmesine,
▪ b) 12 numaralı başvurunun (Bakanlıktan talep edilen toplam destek tutarı 1.970.000 TL, şarj ünitesi başına 65.667 TL ve %20,16 destek oranıyla) desteklenmesine,
▪ Desteklenmesine karar verilen 66 adet şarj destek ünitesi için de şarj ünitesi başına 30.000 TL (Toplamda 1.980.000 TL) ile sınırlı olmak üzere trafo kullanımına yönelik yatırımın T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı tarafından desteklenmesine karar verilmiştir.
▪ Yatırım Konusu 12: Yatırım Konusu Kapsamında Ünite Sayısı: Toplam 30 Adet Şarj Ünitesi
▪ Ağrı 5 adet, Ardahan 3 adet, Iğdır 3 adet, Kars 3 adet, Erzurum 6 adet, Artvin 3 adet ve serbest bölgede (istenilen lokasyonlarda) 7 adet
▪ Yatırım Tutarı: 16.762.964,40 TL / Desteklenen Yatırım Tutarı: 1.970.000,00 TL
▪ Yatırım Konusu 26: Yatırım Konusu Kapsamında Ünite Sayısı: Toplam 36 Adet Şarj Ünitesi
▪ Kayseri 13 adet, Aksaray 6 adet, Kırşehir 4 adet, Nevşehir 4 adet, Niğde 4 adet ve serbest bölgede (istenilen lokasyonlarda) 5 adet
▪ Yatırım Tutarı: 13.669.137,00 TL / Desteklenen Yatırım Tutarı: 3.510.000,00 TL
▪ Toplam yatırım tutarı 30.432.101,4 TL ve toplam desteklenen yatırım tutarı 7.460.000,00 TL seviyesinde olup yatırımın toplam süresi 9 aydır. Açıklanan haberin uzun vadede yaratacağı katkı ve hikaye dolayısıyla KONTR payları açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.
PETKM; Etilen-nafta makası haftalık bazda azalış gösterdi / olumsuz
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY8.65
Hedef Fiyat/Hisse TRY13.40
Getiri Potansiyeli 55%
HAO 47%
Piyasa değeri TRY21,923 mln
▪ Petkim tarafından paylaşılan verilere göre, etilen-nafta makası 01 Temmuz 2022 tarihi itibariyle haftalık bazda 81,2 USD (%15,5) azalış ile 443,0 USD seviyesine düştü. Etilen fiyatlarında önceki 1.335,5 USD seviyesinden 1.213,0 USD seviyesine düşüş görülürken (%9,2), nafta fiyatında da 41.3 USD’lik bir azalış (%5,1) yaşandı. Hatırlanacağı üzere, makas bir önceki hafta 590,2 USD seviyesinden 524,2 USD’ye toplamda 66,0 USD düşüş göstermişti. Etilennafta makasının geçen haftaki azalışın ardından bu hafta hızlı bir düşüş göstermiş olmasını Petkim açısından olumsuz olarak değerlendiriyoruz.
▪ Etilen-nafta makası petrokimya endüstrisi için genel bir karlılık metriği olmakla birlikte karlılık görünümü ile ilgili daha sağlıklı yorum yapmak için nihai ürün fiyatlarının takip edilmesi gerekmektedir. Belirli petrokimya ürünlerinin fiyatlarının endeksi olması açısından Platts endeksi da bu açıdan izlenebilir. Ancak söz konusu endeksin Petkim’in ürettiği ürün gamı ile birebir örtüşmediğini belirtelim.
TTRAK; Haziran ayı satışları / sınırlı olumsuz
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY215.90
Hedef Fiyat/Hisse TRY322.00
Getiri Potansiyeli 49%
HAO 24%
Piyasa değeri TRY11,522 mln
Türk Traktör’ün yurt içi satış hacmi Haziran ayında yıllık bazda %27 azalışla 2.129 adet seviyesinde gerçekleşirken, yurt dışı satış hacmi yıllık bazda %6 düşüş gösterdi ve 1.530 adet seviyesine geriledi. Ocak-Haziran döneminde ise yurt içi ve yurt dışı satış hacimleri sırasıyla %25 azalış ve %9 artış kaydetti. Yurt içi satışlarda devam eden daralmaya ek olarak ihracattaki zayıflık dolayısıyla ilgili gelişmeyi TTRAK payları için sınırlı olumsuz olarak değerlendiriyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten