SASA; Adana’da mevcut arsalarına bitişik konumdaki arsa alımı / sınırlı olumlu
Sasa Polyester, 23.09.2021 tarihiTavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY26.36
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 18%nde Adana merkez işyerindeki mevcut arsalarına bitişik konumdaki 373.974,96 m² arsayı, yatırımlarda değerlendirilmek üzere 60.700.000 TL bedelle satın aldı. Alım, %10 peşin, %90 vadeli olarak gerçekleştirildi. Alım bedelinin ortaklık ödenmiş sermayesine oranı %5,42 olup son finansal tablosundaki maddi duran varlıkların net değerine oranı %0,93 seviyesindedir. İç piyasanın artan talebini karşılamaya yönelik yatırımlara devam eden Sasa Polyester’in Adana merkez işyerindeki faliyetlerini büyütme ve genişletme projeleri ile uyumlu olan arsa alım haberini sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz. Yılın başından beri güçlü bir performans gösteren hissenin (nominal %77, relatif %87 getiri) son 3 aylık dönemde ise endeksin gerisinde kaldığını belirtelim.
CIMSA; Maddi duran varlık satışı / olumlu
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY26.92
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 40%
– Şirket, Niğde Entegre Çimento Fabrikası, Kayseri Entegre Çimento Fabrikası, Ankara Çimento Öğütme Tesisi ile Başakpınar, Ambar, Nevşehir, Cırgalan, Aksaray, Ereğli ve Kahramanmaraş Hazır Beton Tesislerinin, bu tesislerde yer alan sabit varlıklar ile bunlarla bağlantılı diğer varlıkların, Rekabet Kurumu onayı dâhil gerekli yasal onayların alınması şartına bağlı olarak ve kapanış tarihinde düzeltmelere tabi olmak kaydıyla KDV hariç 127 milyon USD karşılığı Türk Lirası bedelle Çimko Çimento ve Beton Sanayi Ticaret A.Ş.’ye devrine ilişkin 24.09.2021 tarihinde varlık satış sözleşmesi imzaladı.
– Şirketin söz konusu satıştan elde edilen karı 940,9 milyon TL seviyesinde olup son 12 aylık net karının %131’ine denk gelmektedir. Tek seferlik yazılan karı hisse performansı açısından olumlu olarak yorumluyoruz. CIMSA hisseleri son 1 hafta ve 1 aylık dönemlerde sırasıyla endekse relatif %2 ve %10 pozitif performans sergiledi.
ARCLK; 24 Eylül 2021 Tarihli Pay Geri Alım İşlemleri / sınırlı olumlu
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY31.86
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 25%
Arçelik, 24.09.2021 tarihinde 31,74 TL – 31,90 TL fiyat aralığından (ortalama 31,8120 TL) 1.651.004 adet pay geri alındığını ve Şirket’in sahip olduğu ARCLK paylarının 25.860.656 adete ulaştığını açıkladı (Şirket sermayesine oranı %3,8271). Devam eden hisse geri alımlarının hisse performansı açısından destekleyici olabileceğini düşünüyoruz.
QUAGR; 24 Eylül 2021 Tarihli Pay Geri Alım İşlemleri / sınırlı olumlu
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY12.79
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 20%
Qua Granite, 24.09.2021 tarihinde 12,750 TL ortalama fiyattan 162.903 adet pay geri almış ve Şirket’in sahip olduğu QUAGR payları 2.121.329 adete ulaşmıştır (Şirket sermayesine oranı %0,884). 31.08.2021 tarihinden beri devam eden hisse geri alımlarının, hisse performansı üzerinde kısmi de olsa destekleyici etki yaratabileceğini düşünüyoruz.
YKSLN; Yeni bir çelik servis merkezi kurulması amacıyla arsa satın alındı / olumlu
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY5.04
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 29%
– 20.09.2021 tarihinde Şirket’in %100 kapasite artışı için yatırım kararı verdiğini ve bu karar çerçevesinde atmayı planladığı adımları sizlerle paylaşmıştık. Bu adımların ilk aşamasında 5 dönüm civarında, çelik servis merkezi kurulumuna uygun sanayi arsası alınması yer almaktaydı. Bahsi geçen çelik servis merkezinin kurulumu için hazırlıklara başlanmıştır. Bu kapsamda Şirket’in 24.09.2021 tarihli Yönetim Kurulu kararıyla, 15.3 milyon TL tutarında, Kocaeli Kobi Organize Sanayi Bölgesi’nde yer alan; Kocaeli İli, Dilovası İlçesi, Köseler Mahallesi, 152 ada, 1 parsel adresinde bulunan; 5.000 m² yüzölçümlü arsa, bedeli nakden peşin olarak ödenerek satın alınmıştır.
– Şirket’in finansallarına orta ve uzun vadede yansıması beklenen bu yatırım kararının, ileride operasyonel sonuçlara sağlaması beklenen katkılar ve Şirket’in büyüme hikayesini desteklemesi değerlendirildiğinde, YKSLN hissesi üzerinde olumlu bir etki yaratabileceğini düşünüyoruz. YKSLN, son 12 ayda nominal bazda %9 değer kazanırken, endeksin %12 altında performans göstermiş olup son 1 ayda ise nominal bazda %5 değer kaybederken relatif %1 getiri sağlamıştır. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 15,2x F/K, 10,5x FD/FAVÖK ve 3,3x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmektedir.
FROTO; Proje bazlı devlet teşvik unsur maddeleri açıklandı / nötr
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY159.80
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 18%
– Şirket tarafından yapılan 04 Aralık 2020 tarihinde Özel Durum Açıklamasında Kocaeli Fabrikaları yerleşkesinde uzun dönemli Yeni Nesil Ticari Araç ve Batarya Projeleri ile ilgili yatırımlar için Proje Bazlı Devlet Yardımı verilmesinin kabul edildiği açıklanmıştı. Söz konusu onay çerçevesinde ilgili Projeler kapsamında 1 Temmuz 2020 ve 1 Temmuz 2026 tarihleri arasında 20.501.205.701 TL tutarında harcama yapılmasına ilişkin yatırım teşvik belgesi Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı tarafından düzenlenmiş olup sağlanan teşvik unsurları aşağıdaki gibidir;
a) KDV İstisnası ve İadesi,
b) Gümrük Vergisi Muafiyeti,
c) Kurumlar Vergisi İndirimi (vergi indirim oranı : %100, yatırıma katkı oranı: %100, yatırıma katkı tutarının yatırım döneminde kullanılabilecek oranı : %100),
d) Sigorta Primi İşveren Hissesi Desteği (azami tutar sınırı olmaksızın 10 yıl),
e) Gelir Vergisi Stopajı Desteği (10 yıl),
f) Nitelikli Personel Desteği (azami 250.000.000 TL),
g) Enerji Desteği (işletmeye geçiş tarihinden itibaren 10 yıla kadar 200.000.000 TL’yi aşmamak üzere enerji tüketim harcamalarının %50’si ),
h) Yatırım Yeri Tahsisi (Kocaeli İlinde)
– Haberin, hisse performansı üzerinde önemli bir etkisinin olmayacağı düşüncesindeyiz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten