ARCLK; 2022 yılı beklentilerinde yukarı yönlü revizyon / sınırlı olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY69.25
Hedef Fiyat/Hisse TRY92.50
Getiri Potansiyeli 34%
HAO 25%
Piyasa değeri TRY46,794 mln
Arçelik, 1Ç22’de 28.164 milyon TL gelir (Konsensus: 27.578 milyon TL / Deniz Yatırım: 27.866 milyon TL), 3.002 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 2.830 milyon TL / Deniz Yatırım: 2.869 milyon TL) ve 1.166 milyon TL ana ortaklık net karı (Konsensus: 1.147 milyon TL / Deniz Yatırım: 1.126 milyon TL) açıkladı. 1Ç22 net karı genel anlamda beklentilerle uyumlu gerçekleşirken, 2022 yılına ilişkin beklentilerinin kısmi yukarı yönlü revize edilmesi dolayısıyla sonuçların hisse performansı üzerinde sınırlı olumlu bir etki yaratacağını düşünüyoruz.
CCOLA; Maddi duran varlık satımı / sınırlı olumlu
Şirket 22.04.2022 tarihli KAP açıklamasında, Ankara ili Çankaya ilçesi Balgat’ta bulunan taşınmazını, Fırat Tahin ve Susam San. A.Ş.’ye 172.440.000 TL bedel ile sattığını duyurmuştur. İlgili satıştan 163.208.675 TL satış karı elde edilmiştir. İlgili açıklamayı CCOLA payları için sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
GARAN; 1Ç22 Finansal sonuçları değerlendirmesi & haber akışı / olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY14.19
Hedef Fiyat/Hisse TRY17.50
Getiri Potansiyeli 23%
HAO 48%
Piyasa değeri TRY59,598 mln
▪ Garanti Bankası konsolide olmayan 1Ç22 finansallarında 8,210 milyon TL net kar açıkladı. Bankanın net kar rakamı önceki döneme göre %107 artarken geçen yılın aynı dönemine göre ise üç kat artış kaydetti. Piyasa beklentisi 7,755 milyon TL, bizim beklentimiz ise 7,469 milyon TL idi. Biz tahminlerimizde 750 milyon TL bir serbest karşılık olabileceğini öngörmüştük ancak banka bu dönem serbest karşılık ayırmadı ve toplam serbest karşılık tutarı 7,5 milyar TL seviyesinde devam etti. Bankanın bu dönemde öz sermaye karlılığı ise %37.4 seviyesinde gerçekleşirken takipteki kredi oranı 40 bps ç/ç gerileme ile %3.4 oldu. Açıklanan finansalların sınırlı olumlu olduğunu düşünüyoruz.
▪ BBVA bu hafta sonunda sona erecek gönüllü çağrı teklifinde hisse başına fiyatı 12.20 TL’den 15.00 TL’ye yükselttiğini açıkladı. Cuma kapanışı 14.19 TL olan Garanti Bankası hisse fiyatına olumlu etki yapmasını bekliyoruz.
TKFEN; Yeni proje kazanımı / olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY23.10
Hedef Fiyat/Hisse TRY32.50
Getiri Potansiyeli 41%
HAO 48%
Piyasa değeri TRY8,547 mln
Şirket’in bağlı ortaklıklarından Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş., Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (Tüpraş) tarafından Tüpraş İzmir Rafinerisi’nde yaptırılması planlanan “FCC Revamp Projesi”nin yapımını üstlenmek üzere ihaleyi kazandığını bildirir mektubu almıştır. Projenin kapsamı FCC ünitesinin ekipman ve malzeme temini ile yapım işleri olup, toplam süresi 33 aydır. Proje bedeli 54,5 milyon ABD Doları’dır. Söz konusu proje bedeli Şirket’in kalan iş miktarının %4,3’üne denk geliyor. İlgili haberi TKFEN hisse performansı açısından olumlu olarak nitelendiriyoruz.
KLKIM; Telekonferans Notları
Genel değerlendirme: Kalekim, yılın ilk çeyreğinde, yıllık bazda %193 artışla 71 milyon TL seviyesinde net kar açıkladı. Aynı dönemde net kâr marjı geçtiğimiz sene aynı döneme göre 6,5 puan artışla %23,5 seviyesine ulaşarak, uzun vadeli hedefleri doğrultusunda karlı büyümesini sürdürmektedir. Yılın ilk çeyreğinde satış gelirleri yıllık bazda %111 artarak 302 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK de yıllık %196 artışla 75 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 1Ç22’de FAVÖK marjı yıllık bazda 7,1 puan artarak %24,7 seviyesine ulaştı.
KONTR; Yeni sipariş alınması / olumlu
Şirket, yurt dışındaki bir müşterisinden, “Namibya’da yer alan 50 MWe Kapasiteli Anixas II Enerji Santrali Projesinin, Tüm Elektrifikasyon Paketlerinin anahtar teslim şekilde tedariki, saha montajı, test ve devreye alınması” kapsamında toplam 4.050.000 Euro tutarında sipariş almıştır. Şirket’in kalan iş büyüklüğü yaklaşık 1,5 milyar TL ve imza aşamasındaki projeleri ise yaklaşık 0,8 milyar TL seviyesinde bulunuyor. Söz konusu sipariş tutarı, toplam iş büyüklüğünün %4,3’üne denk geliyor. İlgili gelişmeyi KONTR payları için olumlu olarak değerlendiriyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten