FROTO & TOASO; Otomotiv Sektörü – OSD Mayıs Ayı Verileri
Ford Otosan
Bloomberg Kodu FROTO TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY287.00
Hedef Fiyat/Hisse TRY424.00
Getiri Potansiyeli 48%
HAO 18%
Piyasa değeri TRY100,711 mln
Tofas Otomobil Fab.
Bloomberg Kodu TOASO TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY65.10
Hedef Fiyat/Hisse TRY106.20
Getiri Potansiyeli 63%
HAO 24%
Piyasa değeri TRY32,550 mln
▪ Mayıs 2022 ihracat verileri için;
▪ Otomotiv ihracat adedi Mayıs 2022 döneminde yıllık %52 artış ile 78.650 adet seviyesinde gerçekleşti.
▪ Ford Otosan’ın ihracat adetleri Mayıs ayında 22.972 adet olarak gerçekleşmiştir. Ocak-Mayıs döneminde ise ihracat satışlarında yıllık %22’lik bir artış olduğu görülüyor. Şirket’in, 2022 yılı ihracat beklentisi 350 bin – 360 bin aralığındadır.
▪ Tofaş’ın ihracat adetleri Mayıs ayında yıllık %22 artarak 11.475 adet olarak gerçekleşmiştir. Ocak-Mayıs döneminde ise ihracat satışlarında yıllık %11’lik bir daralma olduğu görülüyor. Şirket’in, 2022 yılı ihracat beklentisi 125 bin – 140 bin aralığındadır.
▪ Mayıs ayı verilerini FROTO ve TOASO için nötr olarak değerlendiriyoruz.
GENIL; Planlı Bakım Onarım Çalışmaları Nedeniyle Üretime Ara Verilmesi / nötr
Gen Ilac Ve Saglik Urunleri
Bloomberg Kodu GENIL TI
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY17.55
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 23%
Piyasa değeri TRY5,265 mln
▪ Şirketin, Ankara’da bulunan üretim tesisinde, planlı bakım/onarım çalışmaları nedeniyle 13 Haziran 2022 – 29 Haziran 2022 tarihleri arasında toplam 13 iş günü süreyle üretime ara verilecektir. 30 Haziran 2022 tarihinden itibaren üretime devam edilecektir. Planlanan bakım/onarım çalışmalarının şirketin faaliyetlerine herhangi bir olumsuz etkisinin olmayacağı değerlendirilmektedir. İlgili haberi GENIL payları açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.
MGROS; Bağlı ortaklığı bünyesinde online yemek platformu kurulması / olumlu
Migros
Bloomberg Kodu MGROS TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY44.24
Hedef Fiyat/Hisse TRY67.40
Getiri Potansiyeli 52%
HAO 51%
Piyasa değeri TRY8,010 mln
▪ Müşterilerin online perakendeciliğin gıda ve benzeri iş kollarındaki değişen ve çeşitlenen beklentilerine daha iyi cevap verebilmek ve Şirketin online kanallarının gelişimini hızlandırabilmek amacıyla, Ekim 2021’de kurulan bağlı ortaklığı Dijital Platform Gıda Hizmetleri A.Ş. (“Migros One”) müşterilerine sunduğu hizmet kapsamını geliştirmektedir. Mevcut durumda “Migros Sanal Market, Migros Hemen, Migros Ekstra, Macroonline ve Tazedirekt” online kanallarının hizmetini çatısı altında bulunduran Migros One’ın bünyesinde, yemek dağıtım hizmeti sağlayan bir online yemek platformu kurulmuştur. ‘Migros Yemek’ adıyla kurulan bu online yemek platformu, geniş restoran ağı, uygun fiyatlı, bol çeşitli ve sağlıklı menü seçenekleri ile 13 Haziran 2022 itibarıyla İstanbul Ataşehir’de yemek servisine başlamış olup, önümüzdeki dönemlerde platformun hizmet ağının genişletilerek Türkiye’nin 81 ilinde hizmet verilmeye başlanması planlanmaktadır. İlgili haberi MGROS payları açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.
TCELL; Turkcell Dijital Sigorta A.Ş.’nin Kuruluşu Hakkında / sınırlı olumlu
Turkcell
Bloomberg Kodu TCELL TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY17.80
Hedef Fiyat/Hisse TRY25.50
Getiri Potansiyeli 43%
HAO 54%
Piyasa değeri TRY39,160 mln
▪ Sermayesinin tamamına sahip olduğu Turkcell Finansman A.Ş.’nin %100’üne sahip olacağı, dijital deneyim odaklı ve veriye dayalı yenilikçi sigorta çözümleri sunacak olan Turkcell Dijital Sigorta A.Ş.’nin, kuruluş izni için Ticaret Bakanlığı’na başvuruda bulunulmuştur. Şirketin sermayesi 1.000.000 TL’dir. Kuruluşa ilişkin Ticaret Bakanlığı’nın onayı sonrasında, kuruluşun tescili ile ruhsat başvuru sürecine başlanacaktır. Şirket kuruluşunun kamuya açıklanması, yatırımcıların yatırım kararını ve pay değerini etkileyebilecek nitelikte olması nedeniyle Sermaye Piyasası Kurulu’nun Özel Durumlar Tebliği’nin 6’ncı maddesi kapsamında Yönetim Kurulu kararıyla ertelenmiştir. İlgili haberi TCELL payları açısından sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
PETKM; Etilen-nafta makası haftalık bazda artış gösterdi / sınırlı olumlu
Petkim
Bloomberg Kodu PETKM TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY9.54
Hedef Fiyat/Hisse TRY13.40
Getiri Potansiyeli 40%
HAO 47%
Piyasa değeri TRY24,178 mln
▪ Petkim tarafından paylaşılan verilere göre, etilen-nafta makası 10 Haziran 2022 tarihi itibariyle haftalık bazda 179,0 USD (%44,1) artış ile 585,2 USD seviyesine çıktı. Etilen fiyatlarında önceki 1.444,0 USD seviyesinden 1.385,0 USD seviyesine düşüş görülürken (%4,1), nafta fiyatında 238 USD’lik bir azalış (%22,9) yaşandı. Hatırlanacağı üzere, makas bir önceki hafta 481,0 USD seviyesinden 406,2 USD’ye toplamda 74,8 USD azalış göstermişti. Etilen-nafta makasının geçen haftaki azalışının ardından bu hafta artış göstermiş olmasını Petkim açısından sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
▪ Etilen-nafta makası petrokimya endüstrisi için genel bir karlılık metriği olmakla birlikte karlılık görünümü ile ilgili daha sağlıklı yorum yapmak için nihai ürün fiyatlarının takip edilmesi gerekmektedir. Belirli petrokimya ürünlerinin fiyatlarının endeksi olması açısından Platts endeksi da bu açıdan izlenebilir. Ancak söz konusu endeksin Petkim’in ürettiği ürün gamı ile birebir örtüşmediğini belirtelim.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten