THYAO; THY yolcu trafiği Kasım ayında geçen yıla göre %65 daraldı / nötr
Tavsiye SAT
Fiyat/Hisse TRY12.21
Hedef Fiyat/Hisse TRY10.32
Getiri Potansiyeli -15%
THY yolcu trafiği Kasım ayında geçen yıla kıyasla %65 daralma gösterdi (yurtiçi %56, yurtdışı %72 daralma). Doluluk oranı ise geçen yıla kıyasla 20,2 puan gerileme gösterdi (yurtiçi 16,2 puan gerileme, yurtdışı 21,3 puan gerileme). THY’nin toplam yolcu trafiği 3Ç20’de geçen yıla kıyasla %67 daralma gösterirken, doluluk oranı 3Ç19’a kıyasla 16,0 puan azalmıştı. Kasım ayı verilerine bakıldığında henüz geçen yıla kıyasla toparlanma olmadığını söyleyebiliriz. Pandeminin uçuşlar üzerindeki etkisinin sürmesi ve söz konusu zayıflığın aylık havalimanları verisinde de görülmüş olması nedeniyle Kasım verilerinin hisse performansına etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. Kısa vadede vaka sayıları ve aşı çalışmalarına dair haberler hisse üzerinde etkili olmaya devam edecektir.
THY Kasım ayında 2019’un %40’ı kadar uçulan-koltuk-km (AKK) üretti; bu göstergede önceki aylara göre sınırlı iyileşme eğilimi dikkat çekmektedir. (Ekim: %38, Eylül: %35, Ağustos: %34).
Ocak-Kasım döneminde ise yolcu trafiği geçen yıla kıyasla %62 oranında azaldı; yurtiçi segmentte %54,2, yurtdışı segmentte ise %67,7 daralma görüldü.
İlk 9 aylık dönemde THY yurtiçi tarafta pazar payı kaybederken, yurtdışı yolcu trafiğinde pazar payı kazanmıştır. Eylül 2020 itibariyle yurtiçi ve yurtdışı pazar payları sırasıyla %57 ve %47 düzeyindedir (Aralık 2019 itibariyle %61 ve %40).
BIMAS; YK olağanüstü yedeklerden nakit kar dağıtımı kararı aldı / olumlu
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY69.05
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
10.12.2020 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul toplantısında; (i) ortaklara ödenmiş sermayenin %200’üne isabet eden brüt 1.214.400.000 TL’nin olağanüstü yedeklerden karşılanmak suretiyle nakden dağıtılmasına, (ii) TRY118.4mn’nin yine olağanüstü yedeklerden karşılanmak suretiyle 2. Tertip Yasal Yedek Akçe olarak ayrılmasına, (iii) brüt TRY2.0 ve net TRY1.70 temettü ödenmesine (iv) olağanüstü yedeklerden nakit kâr payı dağıtımının 08.01.2021 tarihinden itibaren tek taksit halinde yapılmasına karar vermiştir. Haberin hisse performansını destekleyerek olumlu etkileyeceğini düşünüyoruz.
GUBRF; Yarımca Tesisleri Projesinin ilk fazı tamamlandı / nötr
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY47.16
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
Gübre Fabrikaları, Yarımca Tesisleri Liman Genişletme Projesi’nin birinci fazının tamamlandığını ve yeni iskelenin devreye alındığını açıkladı. Liman elleçleme kapasitesi, yaklaşık 50 milyon TL’lik yatırım bedeliyle yıllık 1 milyon tona ulaştı. Söz konusu yatırımın hayata geçmesiyle birlikte katı ve sıvı hammaddeler ile mamullerin yüksek tonajlı gemilerle taşınması sayesinde navlun ve liman maliyetlerinde tasarruf sağlanacak. Yatırımın tamamlanmasının şirketin operasyonel sonuçları üzerinde olumlu bir etkiye neden olabileceğini düşünüyoruz. Bununla birlikte GUBRF hisselerinin geçtiğimiz dönemdeki güçlü performansı (son 1 aylık %16, son 3 aylık %34, son 6 aylık %120 endeks üstü getiri) dikkate alındığında haberin hisse üzerindeki etkisinin sınırlı kalacağını tahmin ediyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten