ALARK; 3Ç22 Telekonferans Notları
Alarko Holding
Bloomberg Kodu ALARK TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY77.25
Hedef Fiyat/Hisse TRY108.60
Getiri Potansiyeli 41%
HAO 26%
Piyasa değeri TRY33,604 mln
▪ Alarko Holding’in gerçekleştirdiği 3Ç22 sonuçlarına ilişkin telekonferanstan derlediğimiz önemli notlar aşağıda yer almaktadır.
▪ Genel değerlendirme: Alarko Holding, yılın üçüncü çeyreğinde, yıllık bazda %1098 güçlü artışla 4.220 milyon TL seviyesinde net kar açıkladı. Aynı dönemde satış gelirleri yıllık bazda %273 artarak 2.335 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK ise yıllık %61 artışla 242 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 3Ç22’de FAVÖK marjı yıllık bazda 13,6 puan azalış göstererek %10,4 seviyesine ulaştı.
SMRTG; Şirket bağlı ortaklığının yeni iş alımı / olumlu
Şirket’in %100 bağlı ortaklığı olan Smart Güneş Ekipmanları Pazarlama A.Ş., büyük bir müşterisinden Proje Geliştirme ve Anahtar Teslimi Güneş Enerji Santrali kurulumuna istinaden KDV hariç toplam 5.103.120,00 ABD Doları (Güncel baz ABD Doları/TL kuru ile toplam bedel 94.811.376,79 -TL’dir) tutarında sipariş almış olup, söz konusu siparişe ait ön ödeme bedeli 09.11.2022 tarihinde alınmıştır. İlgili haberi SMRTG payları açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.
BIOEN; 3Ç22 Telekonferans Notları
Biotrend Cevre Ve Enerji Yatirimlari
Bloomberg Kodu BIOEN TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY14.82
Hedef Fiyat/Hisse TRY21.40
Getiri Potansiyeli 44%
HAO 28%
Piyasa değeri TRY7,410 mln
▪ Biotrend Eneji’nin gerçekleştirdiği 3Ç22 sonuçlarına ilişkin telekonferanstan derlediğimiz önemli notlar aşağıda yer almaktadır.
▪ Genel değerlendirme: Biotrend Enerji, 3Ç22’de yıllık bazda %418 artışla 62 milyon TL seviyesinde net kar açıkladı. Yılın üçüncü çeyreğinde satış gelirleri yıllık %196 artarak 301 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Diğer yandan, FAVÖK ise yıllık %272 artışla 84 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı da yıllık bazda 5,7 puan artarak %27,9 seviyesinde gerçekleşti.
TRILC; 3Ç22 finansalları satış gelirleri harici beklentilerimizin üzerinde / sınırlı olumlu
Türk İlaç ve Serum 3Ç22’de 220 milyon TL satış geliri (Deniz Yatırım: 393 milyon TL), 46 milyon TL FAVÖK (Deniz Yatırım: 29 milyon TL) ve 26 milyon TL net kar (Deniz Yatırım: 19 milyon TL) açıkladı. Açıklanan sonuçlarda FAVÖK ve net karının yıllık ve çeyreksel bazda artış gerçekleştirdiği, satış gelirlerinin ise çeyreksel harici artış gerçekleştirdiği görülmektedir. Bu doğrultuda, 3Ç22 finansallarının hisse performansı üzerinde sınırlı olumlu bir etki yaratacağı düşüncesindeyiz.
DOAS; 3Ç22 Telekonferans Notları
▪ Doğuş Otomotiv’in gerçekleştirdiği 3Ç22 sonuçlarına ilişkin telekonferanstan derlediğimiz önemli notlar aşağıda yer almaktadır.
▪ Genel değerlendirme: Doğuş Otomotiv’i net nakit pozisyonuna geçmesi, marjlardaki iyileşme ve fiyatlama stratejisi dolayısıyla beğenmeye devam ediyoruz. Doğuş Otomotiv için 12-aylık hedef fiyatımızı 134,80 TL’den 195,70 TL’ye yükseltiyor, önerimizi ise AL yönünde sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %43 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 4,7x F/K ve 4,6x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
ENKAI; 890 MW kapasiteli Doğal Gaz Kombine Çevrim Santralinin lisans sahibi Verbena Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin %100 hissesini satın alınması / olumlu
Enka Insaat
Bloomberg Kodu ENKAI TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY21.36
Hedef Fiyat/Hisse TRY25.40
Getiri Potansiyeli 19%
HAO 12%
Piyasa değeri TRY128,160 mln
Şirket, Kırklareli ilinde bulunan 890 MW kapasiteli Doğal Gaz Kombine Çevrim Santralinin lisans sahibi Verbena Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin %100 hissesini 12,923,751 ABD Doları karşılığı 10 Kasım 2022 tarihinde satın almıştır. Bu işlem kapsamında aslen edinilen finansal duran varlığın Şirket’in aktif toplamına oranı ihmal edilebilecek düzeyde olmasına rağmen 29 Ağustos 2022 tarihinde Şirket’in meşru çıkarlarının zarar görmemesi için söz konusu işleme ilişkin içsel bilgilerin kamuya açıklanmasının ertelemesine ilişkin tüm üyelerin katılımıyla Yönetim Kurulu Kararı alınmıştır. İlgili haberi ENKAI payları açısından olumlu değerlendiriyoruz. Hatırlanacağı üzere Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma olarak da üçüncü finansallarının ardından Enka İnşaat için 12-aylık hedef fiyatımızı 23,50 TL’den 25,40 TL’ye yükseltmiş ve “TUT” olan önerimizi “AL” olarak revize etmiştik.
PGSUS; 3Ç22 Telekonferans Notları
Pegasus Hava Tasimaciligi
Bloomberg Kodu PGSUS TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY386.30
Hedef Fiyat/Hisse TRY619.20
Getiri Potansiyeli 60%
HAO 36%
Piyasa değeri TRY39,518 mln
▪ Pegasus’un gerçekleştirdiği 3Ç22 sonuçlarına ilişkin telekonferanstan derlediğimiz önemli notlar aşağıda yer almaktadır.
▪ Genel değerlendirme: Pegasus’u güçlü geçen yaz turizmi ile artan yolcu sayısı, rekor marjları, fiyatlama stratejisi ve yüksek kış turizmi beklentisi dolayısıyla beğenmeye devam ediyoruz. Pegasus için 12-aylık hedef fiyatımızı 451,70 TL’den 619,20 TL’ye yükseltiyor, önerimizi ise AL yönünde sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %89 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 20,0x F/K ve 7,7x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten