Günlük Hisse Önerileri

İntegral Yatırım’dan Günün Piyasa Beklentileri

Dün küresel piyasalarda Fed’in 1 Şubat’ta gerçekleştirdiği toplantının tutanakları açıklandı. Tutanaklarda, beklendiği ölçüde bir resesyon olmayacağı yönünde söylemler tekrarlanırken, Çin açılmalarının olumlu etkisi olabileceği ve kararlı duruşun devam edebileceği tekrarlandı. Bu söylemler sürpriz değil. Dolayısıyla Şubat ayındaki toplantıdan ayrışan uç bir fikrin tutanaklarda yer almadığını söylemek mümkün. ABD ekonomisinde temel unsur ücretlerdeki artışlar. Son gelen verilere göre istihdam piyasasının oldukça güçlü olduğuna işaret etti. Bununla birlikte enflasyon yaratan verilerin canlı olduğu dikkat çekiyor. Dolayısıyla Fed faiz artırım patikasına girmişken enflasyonda kalıcı kazanımlar görene kadar yumuşama eğilimine geçmeyecektir. Bu Fed toplantı tutanaklarının piyasada ek bir fiyatlama oluşturmasını beklememekteyiz. Bununla birlikte bugün TCMB’nin para politikası toplantısı takip edilecek. Kurum olarak faizlerde değişikliğe gidilmeyeceği görüşündeyiz. Buna karşın piyasada ağırlıklı olarak 100 baz puanlık faiz indirimi beklentisi bulunmakta. Geçtiğimiz günlerde faizlerin daha da düşeceğine yönelik yapılan açıklamalar dikkate alındığında faiz indiriminin bu toplantıda gelmesi şaşırtıcı olmaz. Ancak deprem felaketi sonrasında daha dinamikler tam olarak oturmadan bir faiz indirimine gidilmesi aceleci bir adım olabilir. Zaten hali hazırda devam eden politika faizi ile enflasyon arasındaki makas oldukça açık. Bu makasın daha da derinleşmesi çok bir etki sağlamayabilir. Faiz kararı ne ölçüde alınırsa alınsın piyasa dinamiklerine etkisinin olmasını beklememekteyiz. Borsa İstanbul’da ise dün yaşanan geri çekilmeyi kar realizasyonu olarak değerlendiriyoruz. Son günlerde sanayi endeksi öncülüğünde yükselen endeksin dün bankacılık endeksi öncülüğünde yükselmeye başladığını izledik. Bu normal. Geri kalan bankacılık endeksinin zaman zaman ön plana çıkmasını ve yükseliş eğilimine katkıda bulunmasını bekleriz. Ancak bankalarda oluşan baskılardan dolayı henüz bir ralli beklememekteyiz. Endekste çimento şirketleri ile birlikte son dönemde hızlı yükseliş sergileyen şirket hisselerinde dün kar realizasyonlarının geldiğini ve geride kalan diğer şirket hisselerinin yükselmeye başladığını izledik. Bunu da normal olarak karşılıyoruz. Borsanın açıldığı 15 Şubattan bu yana çimento şirket hisseleri %60 üzerinde bir getiri getirdi. Dolayısıyla bunun realizasyonu beklenebilir. Ancak içinde bulunduğumuz durum konut projelerini desteklediğinde çimento, konut, beyaz eşya, mobilya, cam, pimapen ve seramik sektörlerinde zamana zaman oluşabilecek yukarı yönde ataklar hissedilebilir. Borsa endeksinin 5200 direnç seviyesinin üzerinde oluşabilecek bir yerleşmenin teknik olarak yükseliş hızını artırabileceğini düşünmekteyiz.

Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: ENJSA, ENKAI, GLYHO, KORDS, LOGO, MGROS, QUAGR, SELEC