Küresel piyasalarda değerli maden olarak bilinen altın, önemli bir fiyat artışı yaşayarak tarihi rekorunu yeniledi. Bugün itibariyle spot altın ons başına 4.241 dolar seviyesinde işlem görürken, vadeli kontratlar 4.261 dolar ile %1,4 artış kaydetti. Washington ile Pekin arasındaki ticari anlaşmazlıklar ve ABD federal hükümetinin fonksiyonlarındaki aksaklıklar yatırımcıları koruyucu varlıklara yöneltti. Faiz oranlarında beklenen düşüş eğilimi de bu talebi tetikleyen önemli unsurlar arasında yer alıyor. Uzmanlar, sarı metalin 4.200 dolar eşiğinin üzerinde konumlanmaya devam edeceğini öngörüyor.
Son üç yıllık süreçte finansal piyasalarda alışılmadık bir durum gözlemleniyor: Hisse senedi endeksleri ile altın arasındaki ilişki geleneksel kalıpların dışına çıktı. Normalde ekonomik belirsizlik dönemlerinde alternatif yönlere hareket eden bu iki varlık grubu, şimdi paralel bir yükseliş trendi sergiliyor. Ekim 2022’den günümüze altının değeri yaklaşık 2,5 katına çıkarken, yılbaşından itibaren %60’ı aşan bir performans ortaya koydu. Özellikle son iki buçuk ayda yaşanan keskin yükseliş, piyasa katılımcılarının kafasını karıştıran bir durum yaptı. Bu eşzamanlı artış, geleneksel risk-getiri dengesinin yeniden şekillendiğini gösteriyor.
Piyasa uzmanları altındaki yükselişi açıklamak için çeşitli faktörleri masaya yatırıyor. Birinci olasılık, yapay zeka odaklı teknoloji şirketlerinin değerlemelerindeki spekülatif balondan korunma ihtiyacı. Ancak volatilite endekslerinin düşük seyretmesi bu hipotezi tam olarak desteklemiyor. İkinci faktör enflasyonist baskılara karşı korunma amacı olsa da, bir yıllık enflasyon takas sözleşmeleri %3,2 civarında istikrarlı kalıyor. Üçüncü teori ise ABD dolarının satın alma gücündeki potansiyel erozyona karşı önlem alma düşüncesi. Küresel merkez bankalarının döviz rezervlerinde çeşitlendirmeye gitmeleri bu görüşü destekliyor, ancak bu eğilim on yıldır sürdüğü için son dönemdeki keskin artışı tek başına açıklamıyor.
Piyasada bugün karışık bir seyir hakim. XRP/USD 2.3397 seviyesine gerilerken %3.01 düşüş gösterdi. Gümüş tarafında XAG/TRY %1.20 artışla 72.38, XAG/USD ise %1.31 yükselişle 53.73 oldu. Altın güçlü seyrini sürdürürken XAU/USD %1.84 artarak 4,285.05’e, XAU/TRY %1.89 artışla 5,763.46’ya çıktı.
DXY endeksi %0.28 düşüşle 98.39 seviyesinde. USD/TRY hafif yükselişle 41.8378’de, EUR/USD %0.31 artışla 1.1683 seviyesinde.
Kriptoda ise ETH/USD, Ethereum yorum, %2.52 düşüşle 3,887.66’ya, BTC/USD %2.57 düşüşle 107,966.25’e geriledi. Borsa İstanbul BİST 100 endeksi (XU100) %0.90 düşerek 10,370.78, XHARZ %0.61 düşüşle 149,856.94 seviyesinde. ABD endeksi Dow Jones (DJI) %1.00 düşüşle 45,788.53’e gerilerken, volatilite endeksi VIX %21.76 artışla 25.12’ye yükseldi.
Grafik TradingView’den
Gram altın grafiği incelendiğinde, altının güçlü bir yükseliş trendinde olduğu görülüyor. Fiyat 5.787 TL seviyesinde işlem görürken, kırmızı trend çizgisi uzun vadeli yükseliş momentumunu koruyor. Hacim profili (ilk sol tarafta) 5.400-5.450 TL bandında yoğun işlem hacmi gösteriyor ki bu bölge güçlü bir destek alanı. Dengeli bir alıcı baskısı sergiliyor.
Fibonacci seviyeleri dikkate alındığında, mevcut fiyat önemli bir dirençle karşı karşıya. 5.772 TL civarında yerel bir zirve oluşmuş durumda. Hacim göstergeleri (altta) son günlerde azalan momentum gösterse de hala alıcı tarafında.
Destek seviyeleri olarak 5.645 TL birinci kritik nokta olarak öne çıkıyor – bu seviye aynı zamanda yatay bir konsolidasyon bölgesi. İkinci güçlü destek ise 5.415 TL’de bulunuyor, burası hem Fibonacci hem de hacim profili açısından önemli bir tutunma noktası. Bu iki seviye kırılmazsa yükseliş trendi devam edebilir.
Direnç tarafında ise 5.787-5.800 TL bandı kısa vadeli tavan görevi görüyor ve burada kar realizasyonları gelebilir. İkinci kritik direnç seviyesi 5.850-5.900 TL aralığında konumlanıyor, bu bölgeyi geçmesi halinde altın yeni zirvelere tırmanabilir. Genel görünüm yükseliş yanlısı ancak 5800 üzeri kalıcı olmalı. Kapalı çarşı ve Altınkaynak’ta 6000 TL’ye kadar da yükseldi. Süpertrend 5500 TL’den itibaren al sinyalindedir.
Sonuç itibariyle, küresel yatırım komitelerinin değerlendirmelerine göre, altındaki yükselişin temelinde finans dünyasındaki yapısal dönüşüm yatıyor olabilir. Merkez bankalarının dolar bağımlılığını azaltma çabaları ve stabil kripto varlıkların döviz piyasalarında yaptığı değişim, sarı metale olan ilgiyi artırıyor. Dijital para birimleri geleneksel fiat sistemini dönüştürme kapasitesine sahip ve altın bu yeni ekosistemde hem dijital hem de geleneksel paraları destekleyecek temel bir dayanak noktası haline gelebilir. Devletler ve kurumlar, uluslararası ödemelerde doların egemenliğine alternatif oluşturmak için altın destekli sistemlere yönelebilir. Diğer yandan, gümüş de sanayi kullanımında artışı ve altından sonra yükselmeyen ve ziynet olarak da kullanılması sebebiyle artan bir varlık.
Okan Özdemir