Global enerji krizi: Enerji yatırım fonları – XLE
Dünyada olan bitenlere büyük sermayenin tepkisini finansal piyasalar üzerinden okuyarak gelecek hakkında sağlam fikir edinmek mümkündür: politik ve ekonomik kırılımlar öncesi ve sonrası davranışı gelecek planlaması hakkında fikir vermektedir. Bu planlama bireysel veya kurumsal olabilir. Bu noktada büyük sermayeyi temsilen enerji yatırım fonu (XLE) dikkat çekiyor: son 5 yılda % 67, son 3 yılda %87 getiri büyük pencereden bakanlar için fikir verebilir. Detaylarını her vadede inceleyince farklı öğretiler çıkmaktadır.
Yatırım fonunu oluşturan hisseler ve ağırlıkları açısından durum: % 60ın dağılımı
| Hisse | Kod | Ağırlık (%) |
| Exxon Mobil | XOM | 23.65 |
| Chevron Mobil | CVX | 18.98 |
| Schlumberger NV | SLB | 4.90 |
| EOG Resources | EOG | 4.45 |
| ConocoPhillips | COP | 4.24 |
| Marathon Petroleum | MPC | 4.04 |
– günlük hareketli ortalamalar ($)
| 5 periyot | 10 periyot | 20 periyot | 50 periyot | 100 periyot | 200 periyot |
| 89.88 | 88.89 | 88.19 | 87.17 | 88.66 | 88.40 |
—>5/200 ortalamaların oranı bir sıkışmadan kopma ihtimaline işaret ediyor
– günlük dalgalanma şiddeti (volatilite) % ve benzer fonlara göre sıralama
| 5 periyot | 20 periyot | 50 periyot | 200 periyot |
| 230 | 25.31 | 26.37 | 32.15 |
| 13/28 | 12/28 | 16/28 | 16/28 |
—> sektörün benzer fonlarına göre kategorik olarak ortalarda dalgalanma göstermedir
—> sektör fonları dalgalanmayı topluca gerçekleştiriyor olabilir mi: 5 günlük tablo buna işaret ediyor?
Yukarıda 2 tablo, yani 2 grup parametre: üzerlerinden ağırlıklandırma yaparak basitçe model kurabileceğimiz gibi, dinamik hale getirerek zamanla değişimlerini de inceleyebiliriz. Her tabloyu kendi içinde değerlendirerek de benzer dinamik gelişimi gözleyebiliriz. Bu modellerin daha karmaşık hale getirilmesi mümkündür ve esas değişmez: doğrulama ve denetleme mekanizması. Yola çıktıktan sonra her adımın denetlenmesi sürdürülebilir uygulamalar için gereklidir. Model bakışını doğrulayacak model çıkarımlar olabilir: 200 periyotluk ortalamanın hareketlenme hızı neye işaret edebilir. Hızlı sapmaların düzeltmesini 5 veya 20 periyot ortalamalarda yakalamak ne kadar tüm hikayeyi anlatmaktadır?
Ortalamaları kıyaslamak: dinamik fay hatlarının tespiti
Kurumsal izleri 200 periyotluk ortalama üzerinden görmeyi kural edinebiliriz. Bu ortalamanın hareketliliğini gösterge değerlerinin kümülatif dağılımıyla açıklayabiliriz
– günlük tabloyu haftalığa çevirsek de bakış açısı değişmez: kurumsal izlerin davranışı ortalamaların kıyasıyla görülebilir
– buna göre 21x/25y ortalama kıyasının düşüşte olması boğa piyasa etkisini kuvvetlendirmeye geçmişte olduğu gibi yetecek görünmektedir.