GARAN – Hedef Fiyat: 10.35 TL
2020 ve 2021’de 7,027 ve 9,567 milyon TL kar elde edebileceğini düşünüyoruz. Bu rakamlar sırası ile %14 ve %36 yıllık kar artışına işaret ediyor. Bu beklentiler doğrultusunda 1 yıl ileriye dönük olarak Garanti Bankası 4,15x F/K ve 0,55x F/DD çarpanları ile işlem görüyor. Özsermaye karlılığı ise %13,9 seviyesinde.
Sektör ile kıyaslandığında Garanti Bankası daha iyi karlılık potansiyeline rağmen geçtiğimiz dönemlere kıyasla iskontolu işlem görmektedir. Bu nedenle yakın dönemde hissenin daha iyi bir performans gösterebileceğini düşünüyoruz. Pandemi dönemi özellikle ikinci çeyrekte karlılık üzerinde baskı oluşturabilir. Ancak Mart-Mayıs dönemi içerisinde bunun hisse fiyatına önemli derecede yansımış olduğunu düşünüyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Model Portföy