Ford Otosan Hisse Yorumu / Oyak Yatırım – (02.07.2013)

Ford Otosan Hisse Yorumu

Hisseyi neden beğenmiyoruz?

Ford Otosan zayıf TL’nin olumsuz etkilerini önümüzdeki dönemde en fazla yaşayacak şirketlerden birisi olabilir. Şirket ihracatçı olarak TL’nin zayıflamasından faydalansa da, yurtiçi karlılıkta karşılaşılacak sorunların daha büyük olacağını düşünüyoruz. Şirket toplam cirosunun %40’ını yurtiçinden yaparken, hali hazırda düşük ticari araç talebi ve yaşlanan araç portföyü nedeniyle marj kaybı yaşıyordu. Bunun üzerinde kur nedeniyle artan maliyetler eklendiğinde zayıf marjların devam etmesi oldukça olası.

Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler

Yeni ihracat anlaşmaları artı değer yaratabilir. Aşağı yönlü risk olarak otomotiv satışlarında oluşabilecek zayıflık ve marj baskısı gösterilebilir.

Potansiyel Katalistler

Aylık yurtiçi/ihracatsatış adetleri, finansallar ve temettüaçıklamaları.

Değerleme

FROTO 2014 tahmini 9.3x FD/FAVOK çarpanı ile benzer ortalaması olan 7.5x’e göre primli işlem görmektedir.

Raporun tamamı için tıklayın.

OYAK Yatırım Temmuz 2013 Portföyü

Tüm Ford Otosan hisse yorumları için tıklayın!

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!

Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.

İletişim Formu

İletişim formu için buraya tıklayın

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir