Ford Otosan 2019 6 Aylık Bilanço Analizi / Deniz Yatırım – (05.08.2019)

Operasyonel performans beklentilerin üstünde

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY58.50
Hedef Fiyat/Hisse TRY77.60
Getiri Potansiyeli 33%

FROTO 2Ç19 sonuçları: Satışlar 9,125 mln TRY (+11% yıllık, -2% çeyreklik), FAVÖK 787 mln TRY (+3% yıllık, +1% çeyreklik) ve Net Kâr 410 mln TRY (-16% yıllık, -14% çeyreklik).Yurt içi talebin düşüklüğü sebebiyle %55 daralan yurt içi satışlara rağmen güçlü ihracat ve yükselen kurlar sayesinde yıllık bazda %11 artış yakalandı. Başarılı maliyet yönetimi sayesinde FAVÖK marjında yıllık bazdaki gerileme sınırlı kalırken FAVÖK piyasa beklentisnin üstünde gerçekleşti. Net kar ise beklenenden yüksek gelen finansal maliyetler sebebiyle piyasa beklentisinin hafif altında gerçekleşti. 2Ç19 finansal sonuçlarının hisse fiyatı üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz.

Raporun tamamı için tıklayın.
Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN