Araştırma Raporu – 1Ç16 Kâr Değerlendirmesi – Ereğli Demir Çelik
Hedef Fiyat: 3,85 TL, Yükseliş Potansiyeli: -%21,9, Endeksin Altında Getiri
Net Satışlar
2,577 milyon TL, tahminimiz 2,617 milyon TL, bir önceki çeyreğe göre %14 düşüş, bir önceki yıla göre %11 düşüş Şirket 1Ç16’da 2.298 bin ton çelik ürünü sattı, 1.9 milyon tonunu yassı çelik ve 398 bin tonunu uzun çelik oluşturdu. Toplam satış hacmi, güçlü yurtiçi talep sayesinde bir önceki yıla göre %15 arttı.
FAVÖK
304 milyon TL, tahminimiz 308 milyon TL, bir önceki çeyreğe göre %18 düşüş, bir önceki yıla göre %50 düşüş
FAVÖK marjı
%11,8, tahminimiz %11,8, piyasa beklentisi %11,8
Şirketin FAVÖK marjı %11,8 ile beklentilere paralel açıklandı.
Net Kâr
309 milyon TL, tahminimiz 367 milyon TL, bir önceki çeyreğe göre %30 düşüş, bir önceki yıla göre %29 düşüş
Net marj
%6,4, tahminimiz %6,9, piyasa beklentisi %5,4
Satış ve FAVÖK rakamları beklentilere paralel olsa da efektif vergi oranının %26 (tahminimiz: %20) olması nedeniyle net kâr beklentimizin %9 altında açıklandı. Piyasa beklentisinin (137 milyon TL) altında kalmasının nedeni ise bizim tahminlerimize dahil ettiğimiz tek seferlik 62,1 milyon TL’lik karşılık iptali olabilir.
Diğer
Şirket bugün saat 17:00’da bir telekonferans düzenleyecek.
Sonuçların piyasa etkisi
Piyasa tepkisinin nötr olmasını bekliyoruz.
Rapora ulaşmak için tıklayınız.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!