Emlak Konut GYO Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (02.09.2016)

Emlak Konut GYO Hisse Yorumu

Öneri: “AL”

Hedef Fiyat: 3,55 TL

Güçlü Yönler

 Yılın ilk 7 ayında zayıf seyreden konut satışlarının ardından Ağustos ayındaki yüksek satışlar ile faiz ve vadede kolaylık sağlayan kampanyanın yılsonuna kadar uzatılmasına istinaden söz konusu satışların devam edeceği beklentimiz

 Hisse geri programının devam ediyor olması, borçsuz yapısı

 Net Aktif Değerine (NAD)’a göre tarihi ortalamasının altında işlem görmesi

 Başarılı ihalelerin devam etme ihtimali

 Konut alımına yönelik teşvikler

Riskler

 Faizlerde tekrar yükseliş görülmesi

 GYO’lara vergi avantajının kalkması

Emlak Konut GYO’nun tahmini değeri için İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değer 13,5milyar TL’dir ve son kapanış değerlerine göre %22 getiri potansiyeli taşımaktadır.

Raporun tamamı için tıklayın.

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!