Emlak Konut GYO 2018 / 3 Aylık Bilanço Analizi / Garanti Yatırım – (02.05.2018)

Emlak Konut GYO 2018 / 1. Çeyrek Bilanço Analizi

1Ç18 Finansal Sonuçlar – Olumlu

Mevcut Hisse Fiyatı: 2.43 TL
Hedef Hisse Fiyatı: 3.00TL
Potansiyel Getiri: %23

Net kar beklentilerin üzerinde
 Emlak Konut GYO 1Ç18’de, beklentimiz olan 552mn TL ve piyasa beklentisi olan 534mn TL’nin %62 üzerinde 867mn TL net kar açıkladı.

 Açıklanan net satışlar piyasa beklentisinin %5 üzerinde olmasına karşın, 846mn TL FVAÖK piyasa beklentisinin %29 üzerinde gerçekleşti.

 Yüksek kar marjı ile yapılan teslimlerden kaynaklanan beklentilerin üzerindeki net karın hisse üzerindeki etkisinin olumlu olacağını düşünüyoruz.

Gelir paylaşımı projelerde yüksek kar marjı
 Emlak Konut GYO’nun 1Ç18’de yaptığı teslimlerin 1.28mlr TL’si %67 brüt kar marjı ile gelir paylaşımı projelerden ve 158mn TL’si %23 brüt kar marjı ile anahtar teslim projelerden gelmiştir.

 Emlak Konut GYO’nun 2017 sonundaki 1.82mn TL düzeltilmiş net borç pozisyonu, 1Ç18 sonunda 1.48mlr TL seviyesine düşmüştür.

NAD’sine göre olan iskonto yükseldi
 1Ç18 sonunda Emlak Konut GYO’nun Net Aktif Değeri çeyreksel bazda %0.7 artarak 21.2mlr TL seviyesine yükseldi. EKGYO, NAD’sine göre, son bir yıldaki ortalama %48’nın üzerinde %56 iskonto ile işlem görmektedir.

HİSSENİ SEÇ, ANALİZİ E-MAİLİNE GELSİN!

Raporun tamamı için tıklayın.
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin