Doğan Holding Hisse Yorumu / Turkish Yatırım – (17.04.2012)

Doğan Holding 4Ç11’sonuçlarında beklentilerin çok üzerinde 59 mnTL net zarar açıkladı.

Fakat Holding bu dönemde 845 mn TL’si ihtilaflı vergi borcu için ayırdığı karşılıklardan olmak üzere 1,2 milyar dolarlık diğer kalemi kaydetmesi bu zararın ana kaynağı oldu. Şirket bu dönemde 1 mn TL operasyonel kar yaratabildi.

Satış gelirleri de %19’luk artışla 669 mn TL’ye çıkarken, Medya gelirlerindeki artış %25 seviyesinde gerçekleşince Medya’nın konsolide gelirler içindeki payı da %90 seviyelerine ulaştı. Doğan Holding’in 1,2 milyar dolar seviyesindeki net nakti, enerji segmentininde yoğunlaşma çalışmaları ve karşılık ayırma işleminde sonra karlılık odaklı daha rahat hareket etme imkanına kavuşmaları, Boyabat’ın ilk ünitesinin temmuzda tam kapasiteye ise yıl sonunda ulaşacak olması ön plana çıkardığımız beklentileri oluştururken, 1,13 TL’lik hedef
fiyatımızla %34 iskontolu işlem gören hisse için TUT yönünde tavsiyemiz bulunmaktadır.

Kaynak: http://www.turkborsa.net/belgeler/raporlar/kisakisa6hisse1.pdf

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir