2025 YILI ENFLASYONU %30,89 OLDU
TÜİK tarafından açıklanan rakamlara göre Aralık ayında enflasyon %1 civarında olan ortalama beklentinin altında %0,89 oranında artış gösterdi. Böylece 12 aylık enflasyon %30,89 olarak gerçekleşti ve son Enflasyon Raporu’nda yıl sonu için verilen %31-33 tahmin aralığının altında kaldı. İlki 22 Ocak’ta olmak üzere TCMB bu yıl 8 PPK toplantısı gerçekleştirecek. Piyasa beklentisi Merkez Bankası’nın her toplantıda faiz indirimine gideceği yönünde. Dün açıklanan rakamlar da bu beklentinin canlı kalması adına önemliydi. Borsa İstanbul veri sonrasında yukarı yönlü hareket etme eğilimini korusa da özellikle faiz indirimi temasından pozitif etkilenen bankaların iyimser enflasyon rakamına karşın anlamlı bir momentum oluşturmakta başarılı olamadığını gördük. Bunun temel nedeni Cuma günü iyimser beklentilerin önemli ölçüde fiyatlanması ve bankacılık endeksinin %4,3 oranında prim yapmasıydı. Dolayısıyla büyük resimde bir değişiklik görmüyor; dezenflasyon süreci ve faiz indirimi beklentilerinin yıl boyunca piyasaları destekleyen ana tema olarak kalmaya devam edeceğini düşünüyoruz.
TL: TCMB’den faiz indirimi beklentilerinin güçlü olmasına karşın enflasyonun geri çekilmeyi sürdürmesi TL açısından lehte bir zemin yaratıyor. Diğer bir ifade ile reel faiz hala destekleyici tarafta kalmaya devam ettiği için TL’nin cazip olduğunu düşünmeyi sürdürüyoruz. Tahvil faizlerinde de son dönemde iyimserliğin arttığını görüyoruz. Bu çerçevede 10 yıl vadeli tahvil faizi önemli bir direnç olan %30 seviyesinin altınındaki seyrini sürdürüyor. Diğer taraftan Ocak ayı borçlanma programına dün 12 ay vadeli kuponsuz devlet tahvili ve 4 yıl vadeli değişken faizli tahvilin ilk ihraçları ile başlayan Hazine ise programa bugün 5 yıl vadeli sabit kuponlu tahvilin yeniden ihracı ve 2 yıl vadeli kira sertifikasının doğrudan satışı ile devam edecek. Haftanın devamında başka ihraç bulunmazken yarın ise 47,3 milyar TL’si piyasaya olmak üzere toplamda 51,5 milyar TL’lik iç borç ödemesi gerçekleştirilecek.
Borsa İstanbul: Hisse senetleri açısından günün en önemli konu başlığı olan enflasyon rakamının piyasa beklentisinin de altında bir resim çizmesi haftanın ilk işlem gününde risk iştahının güçlü olmasını ve tarihi zirvede kapanış yapılmasını sağladı. Bu çerçevede gün içinde %1,98 seviyesine kadar yükselen BIST-100 endeksi günü %1,77 oranında yükselişle 11.702 puandan noktaladı. Öte yandan Bloomberg’e verdiği mülakatta Türkiye–ABD ilişkilerinin geleceği, F-35’ler, S-400 ve Halkbank davası gibi konu başlıklarında mesajlar veren Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın ABD Başkanı Donald Trump’ın yeniden göreve başlamasıyla birlikte iki ülke arasında daha yapıcı bir sürecin mümkün olabileceğini söylemesi de dün içeride risk iştahını destekleyen unsurlar arasında yer aldı. %4,3 oranında değer kazanan ASELS ise yaklaşık 40 puanla endeksteki yükselişe en çok katkı veren hisselerden biri oldu. Teknik açıdan bakıldığında endeksin önemine sık sık vurgu yaptığımız 11.500 puanı geride bırakmış olması kısa vadede yukarı yönlü hareket alanını genişleten bir zemin yaratıyor. Dün itibarıyla +3 standart sapmanın geçtiği 11.680’in üzerinde kalındığı bir senaryoda 11.800 ve 12.000 puanı sonraki dirençler olarak takip edeceğiz.
BIST-30 EN YAKIN VADELİ VİOP KONTRATI
Günü 13320 puanda kapatan BIST-30 kontratlarında 13227, 13121, 13027 ve 12921 destek olarak izlenebilir. 13414, 13520, 13614 ve 13720 ise direnç noktalarını oluşturuyor.
USD/TL EN YAKIN VADELİ VİOP KONTRATI
Günü 43.86 seviyesinde kapatan USD/TL vadeli işlem kontratlarında 43.816, 43.7285, 43.6405 ve 43.553 destek olarak izlenebilir. 43.904, 43.9915, 44.0795 ve 44.167 ise direnç noktalarını oluşturuyor.
Kaynak: Ünlü & Co