BIST100 endeksinin güne yatay/pozitif bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Nisan vadeli BIST30 kontratı, akşam seansını 80 puan ekside kapattı.
BIST100 endeksinde 12.632, 12.533 ve 12.433 (haftalık dip) seviyeleri destek olarak öne çıkmaktadır. Yukarı yönlü hareketlerde 13.168 boşluk seviyesi ve tepkinin güç kazanması için yıllık ortalama olan 13.205 bandının aşılması kritik olacaktır. 13.298 ve 13.441 (haftalık bazda) direnç seviyeleri olarak izlenirken, 13.718 seviyesi de boşluk olarak takip edilmektedir.
ABD borsaları dün akşam günü kayıplarla kapatırken, vadeli işlemler alıcılı seyretmektedir. Benzer şekilde Asya piyasalarında da bu sabah daha olumlu bir görünüm hakimdir. Bu durumun BIST100açılışınıdesteklemesini bekliyoruz; ancak gün içerisinde jeopolitik gelişmeler oynaklık yaratabilir.
Orta Doğu’daki gerilim çelişkili mesajlara rağmen devam etmektedir. Jeopolitik riskler ve artan enerji fiyatlarının enflasyonist baskıları artırmasıyla birlikte global para politikası beklentilerinde önemli değişiklikler gözlenmektedir. ABD’nin saldırısı öncesinde İngiltere Merkez Bankası’ndan (BoE) bu yıl için 2 faiz indirimi beklenirken, mevcut durumda 4 faiz artırımı fiyatlanmaktadır. Benzer şekilde Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) 2026 yılında 3 faiz artırımı yapması, Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) ise 2 faiz artırımı gerçekleştirmesi beklenmektedir. Fed Başkanı Powell, enerji fiyatlarındaki yükselişin enflasyon üzerindeki risklerine dikkat çekmiştir. Piyasalar, Mayıs ayındaki başkan değişimine rağmen Fed’den kısa vadede faiz indirimi beklememektedir.
TCMB’nin para politikasının da artan petrol fiyatlarından etkilenmesini bekliyoruz. TCMB’nin Mart ayı Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre, Nisan ayı PPK toplantısında politika faizinin %37 seviyesinde sabit tutulması beklenmektedir. Ancak bazı ekonomistler faiz artırımı ihtimalini de dile getirmeye başlamıştır. Artan jeopolitik risklere rağmen TCMB’nin rezervleri aracılığıyla kur oynaklığını yönetmeye devam edeceğini ve politika faizinde değişiklik olmasa dahi makroihtiyati önlemlerle TL’nin cazibesini koruyacağını düşünüyoruz. Son dönemde TL mevduat faizlerinde artış gözlemlenmektedir.
TCMB’nin Temmuz 2025 tarihli analizine göre, ham petrol fiyatlarındaki %10’luk artış tüketici enflasyonunu yaklaşık 1 puan artırmakta ve bir yıl sonra yaklaşık 0,8 puan kalıcı etki yaratmaktadır. Ayrıca, petrol fiyat şoklarının kur üzerinde baskı oluşturması halinde bu etkinin daha yüksek
olabileceği vurgulanmaktadır. TCMB, yılın ilk Enflasyon Raporu’nda 2026 yılı için ortalama petrol fiyatını 61 dolar olarak varsaymıştı. Ancak yılbaşından bu yana Brent petrol ortalaması 77 dolar seviyesinde gerçekleşmiştir. Petrol fiyatlarının yılın geri kalanında 100 dolar seviyelerinde kalması durumunda, %25 seviyesindeki konsensüs enflasyon beklentisinin %30 civarına yükselebileceğini öngörüyoruz.
Yakın vadede en önemli makro veri, 3 Nisan’da açıklanacak Mart ayı enflasyon verisi olacaktır. TCMB, 12 Şubat tarihli Enflasyon Raporu’nda, Şubat sonrası gıda enflasyonunda en olumsuz dönemin geride kalacağını ve enflasyonun ana eğiliminin Mart-Nisan döneminde geçen yılın Kasım- Aralık seviyelerine yaklaşacağını belirtmişti. Ancak son gelişmeler ışığında Mart ayı enflasyon beklentisinin %2,5 civarında oluştuğunu düşünüyoruz. TCMB’nin enflasyon hedeflerinde olası bir revizyon, 14 Mayıs’ta yayımlanacak bir sonraki Enflasyon Raporu’nda açıklanabilir.
S&P, Türkiye için kredi notu değerlendirmesini 17 Nisan’da gerçekleştirecektir. Fitch, Moody’s ve S&P hâlihazırda Türkiye’yi yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında değerlendirmektedir. 23 Ocak tarihli Fitch ve Moody’s raporlarında olduğu gibi S&P’den de bir not değişikliği beklemiyoruz.
Bugün KCHOL 6,83 TL brüt (5,81 TL net) ve AGESA 6,94 TL brüt (5,90 TL net) temettü ödemesi gerçekleştirecektir. Yarın ise AKBNK 2,20 TL brüt (1,87 TL net) ve ANHYT 8,13 TL brüt (6,91 TL net) temettü ödemesi yapacaktır.
GWIND, pay piyasasında sağlıklı ve istikrarlı fiyat oluşumuna katkı sağlamak amacıyla yeni bir pay geri alım programı başlatacağını açıklamıştır. Şirket, program kapsamında azami 7,3 milyon adet hisse geri alımı için 225 milyon TL’ye kadar fon ayıracaktır.
Geçtiğimiz hafta 2Ç26 dönemine ilişkin endeks değişiklikleri açıklanmıştır. 1 Nisan itibarıyla BIST30 endeksinde ULKER yerine VAKBN dahil edilecektir. BIST100 endeksinde ise EGEEN, KCAER, TSPOR, TTRAK ve YEOTK çıkarılırken; CVKMD, EUREN, PAHOL, PSGYO ve SARKY endekse dahil edilecektir.
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Öneriler
BIST100 Teknik Görünüm ve Teknik Hisse Önerileri
BIST100 günü %1,81 düşüş ile 12.930 puandan tamamladı.
DESTEK 12.632 12.533 12.433 12.005 11.810
DİRENÇ 13.298 13.441 13.718 13.896 13.967
Kaynak: ICBC Yatırım Günlük Bülten