BIST100 endeksinin güne negatif bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Haziran vadeli BIST30 kontratı, akşam seansında 105 puan ekside kapanmıştır.
BIST100 endeksinde 12.864 (282 dolar), 12.601, yıllık ortalama olan 12.476 ve 12.433 (2026 Mart ayı dibi) seviyeleri destek olarak takip edilmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 13.856 ve 14.063 seviyeleri öne çıkmaktadır.
Yurt içinde bugün Mayıs ayı Kapasite Kullanım Oranı (Nisan: %73,8), Mayıs İmalat Güven Endeksi (Nisan: 100,6), Nisan Ticaret Açığı (beklenti: 8,5 milyar TL açık; Mart: 11,2 milyar TL açık) ve Nisan ayı Yabancı Turist Giriş verileri takip edilecektir.
1 Haziran günü açıklanacak verilerde Türkiye ekonomisinin 2026 yılının ilk çeyreğinde çeyreklik bazda %0,8, yıllık bazda ise %2,7 büyümesi beklenmektedir. 2026 yılı geneli için medyan büyüme tahmini %3,3 seviyesindedir. GSYH, 2025 yılının son çeyreğinde %3,4 artış göstermişti.
ABD Dışişleri Bakanı Rubio, İran ile müzakerelerde olumlu sinyaller alındığını belirtirken, Trump ise “İran çatışması yakında sona erecek” açıklamasında bulundu. Trump ayrıca uranyum konusunda “ABD İran’ın uranyumunu alacak, muhtemelen yok edeceğiz” ifadelerini kullandı.
Ana muhalefet partisi CHP’nin kurultay davasına ilişkin “mutlak butlan” kararı açıklandı. Mahkeme, CHP’nin 38. Olağan Kurultayı’nı ve ardından gerçekleştirilen tüm kurultayları iptal ederken, Kemal Kılıçdaroğlu ve parti organlarının görevlerine iadesine karar verdi. Özgür Özel ise YSK’ya başvuracaklarını açıkladı.
Dün sabah bültenimizde de belirttiğimiz üzere, Nisan başından itibaren döviz bazında güçlü bir performans gösteren Borsa İstanbul, geçtiğimiz hafta yurt dışı piyasalara paralel şekilde doğal bir kar realizasyonu sürecine girmişti. Son günlerde ise küresel risk iştahı görece olumlu görünümünü korurken, yurt içinde mutlak butlan kararına yönelik beklentilerin tahvil faizleri ve hisse senetleri üzerinde baskı yarattığı görülmekteydi. Nitekim dün akşam kapanışa doğru gelen haber akışı sonrasında bankacılık endeksi günü yaklaşık %9, BIST100 endeksi ise %6 düşüşle tamamladı. BIST100 endeksi dolar bazında, Nisan başındaki yükselişin başladığı seviyelere kadar gerilerken, endeks geçtiğimiz haftanın başından bu yana dolar bazında yaklaşık %14 değer kaybetmiş oldu.
Önümüzdeki hafta Pazartesi ve Salı günü (yarım gün) piyasalar açık olacak. Ancak sonrasında başlayacak tatil dönemi öncesinde yatırımcıların özellikle hisse senedi tarafında risklerini azaltmayı tercih edebileceğini düşünüyoruz. Bu nedenle gün içerisinde satış baskısının devam etmesi olası görünmektedir.
Finansal İstikrar Komitesi bugün Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek başkanlığında toplanacaktır.
2 yıllık tahvil faizi %43’ün, 10 yıllık tahvil faizi ise %35’in üzerinde işlem görmeye devam ederken, kısa vadede TCMB’nin politika faizinde bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor. Bununla birlikte, repo faizinin %37 seviyesinde bulunmasına karşın piyasanın uzun süredir yaklaşık %40 seviyesinden fonlandığı dikkate alındığında, TCMB’nin gerekli görmesi halinde piyasa fonlamasında daha sıkı araçları devreye alma esnekliğini koruduğunu düşünüyoruz. Bu kapsamda geç likidite penceresi üzerinden fonlama ya da mevduat stopajlarında olası düzenlemeler gündeme gelebilir. Ayrıca 10 yıllık tahvil faizinin %35,87 seviyesine yükselerek haftalık repo faizine yaklaşması, piyasanın enflasyon ve faiz görünümüne ilişkin temkinli beklentilerini yansıtmaktadır.
Yüksek enerji fiyatlarının küresel enflasyon baskılarını artırdığı bir ortamda, Merkez Bankası’nın geçen hafta yayımladığı yılın ikinci Enflasyon Raporu’nda 2026 yıl sonu enflasyon tahmini beklentilere paralel şekilde %16’dan %24’e yükseltildi. 2027 yılı tahmini ise %9’dan %15’e çıkarıldı. Buna rağmen TCMB’nin enflasyon tahminleri hâlen piyasa beklentilerinin belirgin şekilde altında kalmaktadır. Konsensüs yıl sonu enflasyon beklentisi son iki ayda 4 puan yükselerek %29 seviyesine çıkmıştır. Başka bir ifadeyle, enerji fiyatlarındaki yükseliş başlamadan önce dahi piyasa beklentileri %25 seviyesinde bulunarak TCMB tahminlerinin üzerinde seyrediyordu.
Yılın ilk dört ayında enflasyon yaklaşık %15 artmıştır. TCMB’nin yıl sonu için öngördüğü %24’lük hedefin gerçekleşebilmesi için yılın geri kalanında aylık enflasyonun ortalama %1 civarında gerçekleşmesi gerekmektedir. TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre Mayıs ayı enflasyon beklentisi %1,89; Haziran ve Temmuz ayları beklentileri ise sırasıyla %1,52 ve %1,62 seviyesindedir. Bu tahminlerin gerçekleşmesi halinde, Ocak-Temmuz dönemindeki yedi aylık kümülatif enflasyonun yaklaşık %21 seviyesine ulaşması beklenmektedir.
TCMB’nin bir sonraki Enflasyon Raporu 13 Ağustos tarihinde yayımlanacaktır. Bu rapor öncesinde 11 Haziran ve 22 Temmuz tarihlerinde iki Para Politikası Kurulu toplantısı gerçekleştirilecektir. Merkez Bankası’nın geçen hafta yayımladığı Mayıs ayı Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre piyasalar, Haziran ve Temmuz toplantılarında faiz değişikliği beklemezken, Eylül ayında 100 baz puanlık bir faiz indirimi öngörmektedir.
26 Mayıs Salı günü yarım gün seans gerçekleştirilecektir. 22 Mayıs Cuma tarihli işlemlerin takası 1 Haziran Pazartesi günü; 25 Mayıs Pazartesi ve 26 Mayıs Salı tarihli işlemlerin takası ise 2 Haziran Salı günü yapılacaktır.
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Öneriler
BIST100 Teknik Görünüm ve Teknik Hisse Önerileri
BIST100 günü %6,05 düşüş ile 13,164 puandan tamamladı.
DESTEK 12.864 12.601 12.433
DİRENÇ 13.856 14.063 14.221 14.367
Kaynak: ICBC Yatırım Günlük Bülten