Piyasa Özeti
ABD borsaları yarı iletken hisselerindeki tepki alımları ve güçlü bilançolarla yükseldi; Dow Jones %0,74 artışla 52.224,64, S&P 500 %0,89 yükselişle 7.509,20 ve Nasdaq %1,29 primle 25.837,21 puandan kapandı. Bilgi teknolojileri sektöründe Sandisk %14,30, Western Digital %12,50 ve bellek çipi üreticisi Micron %12,20 yükselirken, yapay zeka yatırımlarına ilişkin bilanço beklentileri teknoloji fiyatlamasını destekledi.
Avrupa’da Stoxx Europe 600 %0,56 artışla 643,19, DAX %0,66 yükselişle 25.011,35, FTSE 100 %0,58 primle 10.585,91 ve CAC 40 %0,28 artışla 8.363,14 puandan kapandı; teknoloji sektöründe yarı iletken üreticisi Infineon %5,53, bankacılık sektöründe HSBC %1,93 yükseldi.
ABD’nin İran’daki askeri hedeflere üst üste 11’inci gece saldırması, Trump’ın İran’ın “henüz hiçbir şey görmediğini” ve yakında ağır saldırılar düzenleneceğini söylemesi ile yakın dönemde yeni müzakerelere sıcak bakmaması jeopolitik arz riskini güçlendirdi.
Rubio’nun diplomasiye hazır olduklarını ancak İran’ın ciddi davranmadığını açıklaması tansiyonu dengelemekte yetersiz kalırken, savaşın maliyetinin 37,5mlr USD’ye ulaşması mali risk başlığı oluşturuyor.
Bununla birlikte Brent petrolün %0,55 artışla 91,51USD, WTI’ın %0,36 yükselişle 84,64USD seviyesine çıkması ve ABD 10 yıllık tahvil faizinin %4,63’e yükselmesi faiz kanalı üzerinden risk iştahını sınırlıyor.
IEA’nın ülkelerin acil durum stoklarını kullanmaya başladığı yönündeki açıklaması da enerji arzına ilişkin hassasiyeti artırdı.
Diğer taraftan Trump’ın Ağustos 2028’den itibaren jenerik ilaçlara %100 tarife planı sağlık sektöründe maliyet ve regülasyon riskini, yaklaşık 60 ülkeye %10- %12,5 tarife uygulanabileceği iddiası ise küresel ticaret algısını baskıladı.
ABD’nin Çinli yapay zeka modellerini fikri mülkiyet ihlali açısından daha yakından inceleyecek olması Hong Kong’daki internet şirketlerinde satışlara neden olurken, Hang Seng %1,00 geriledi; buna karşın Japonya ihracatının yarı iletken ekipmanı talebi ve zayıf yenle %19,30 artarak Kasım 2022’den beri en hızlı büyümeyi kaydetmesi Asya teknoloji temasını destekledi. Sabah saatlerinde Kospi %2,25 yükselirken CSI 300 yatay, Hang Seng negatif seyretti.
Yurt içerisinde Morgan Stanley, dezenflasyonun TCMB öngörülerinden daha yavaş ilerleyebileceğini, ilk faiz indiriminin ancak dördüncü çeyrekte gelebileceğini ve politika faizinin yıl sonunda %35 olabileceğini belirtirken, petrol ve kur baskısının yeni bir sıkılaştırma ihtimali dahi doğurabileceğini vurguladı.
Citi de Brent petrolün yaklaşık 90USD’ye çıkmasının Türkiye’nin enerji dengesi üzerindeki etkisi nedeniyle 2027 vadeli TL tahvildeki uzun pozisyonunu yarıya indirdi. BIST100 dün %0,69 kayıpla 13.974,14 puandan kapandı. Bankacılık endeksi %0,78 gerilerken sanayi endeksi %0,06 yükseldi; yüksek faiz ve ikinci çeyrek karlarında düşüş beklentisi bankaları baskılarken, petrolün 90USD’yi aşması ulaştırma sektöründeki Türk Hava Yolları’nın %3,20 gerilemesine neden oldu. Destek Finans Faktoring %10,00 düşüşle endekse en yüksek negatif katkıyı sağlarken, perakende sektöründe ikinci çeyrekte reel daralma beklentileri BİM’deki %1,75 kaybı destekledi. Buna karşın savunma elektroniği şirketi Aselsan %1,55 ile endekse en yüksek pozitif katkıyı sağladı; sigorta sektöründe Türkiye Sigorta’nın güçlü bilançosu hisseyi %2,11 yukarı taşıdı.
Teknik olarak endekste gözler tekrar 13.950 desteğine çevrilmiş durumda. Son 5 işlem gününde bu seviye üzerinde günlük kapanışlar ile negatif baskıya direnen endeks için bu seviye altında 13.800-13.590 diğer önemli destek noktaları olarak öne çıkıyor.13.950 üzerinde yukarı yönlü yeni bir tepki hareketinde ise 14.120- 14.270-14.490 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Bilanço görünürlüğü yüksek savunma ve sigorta hisseleri öne çıkabilirken, bankacılık, ulaştırma ve tüketim hisselerinde seçici fiyatlama sürebilir; açılış eğilimi yatay görünmektedir.
Genel Değerlendirme: Küresel piyasalarda yapay zeka ve yarı iletken bilançolarına yönelik iyimserlik hisse senetlerini desteklerken, İran savaşının devam etmesi, petrol fiyatlarındaki yükseliş, tahvil faizleri ve yeni tarife başlıkları risk iştahını sınırlayan karşıt unsurlar olarak öne çıkıyor. Türkiye’de aynı enerji şoku enflasyon, kur ve faiz beklentileri üzerinden daha doğrudan fiyatlanırken, yatırımcı davranışı endeks genelinden ziyade bilanço ve haber bazlı hisse seçimine yöneliyor. Bu nedenle kısa vadede volatilite yüksek kalabilir; buna karşın güçlü nakit akışı, fiyatlama gücü ve düşük enerji hassasiyeti bulunan şirketlerin göreceli olarak daha dayanıklı bir görünüm sergilemesi olasıdır.
Günün Veri Gündemi: Türkiye’de saat 10:00’da Temmuz Reel Kesim Güven Endeksi ve Kapasite Kullanım Oranı izlenecek; veriler yüksek finansman maliyetlerinin üretim eğilimi üzerindeki etkisi açısından takip edilecek. ABD’de EIA petrol stok verileri izlenecek. Takvim tarafında Perşembe günü TCMB ve ECB faiz kararları, Cuma günü Moody’s’in Türkiye kredi notu değerlendirmesi takip edilecek. Ayrıca ABD’de AT&T ve GE Vernova sonuçları seans öncesinde, Alphabet, Tesla, IBM ve Texas Instruments bilançoları seans sonrasında yakından takip edilecek; bu şirketlerin yapay zeka harcamaları ve ileriye dönük yönlendirmeleri gün içi mikro haber akışının merkezinde olacak.
Gün içerisinde hareketli olmasını beklediğimiz hisseler;
Kaynak: Global Menkul