Yatırım Stratejimiz
ABD piyasaları, ABD-İran çatışmasının enerji arzı ve enflasyon görünümü üzerindeki baskısına rağmen, yarı iletken hisselerinde güçlenen tepki alımları ve bilanço sezonuna yönelik iyimserlikle günü yükselişle tamamladı. Dow Jones %0,74 artışla 52.224,64, S&P 500 %0,89 yükselişle 7.509,20, Nasdaq Composite %1,29 kazançla 25.837,21 ve Russell 2000 %1,53 primle 2.987,40 seviyesine çıktı. Küçük ölçekli hisselerin daha güçlü performansı, risk iştahının yalnızca mega teknoloji şirketleriyle sınırlı kalmadığını gösterse de yükselişin ana taşıyıcısı teknoloji ve yarı iletken sektörü oldu. Philadelphia Yarı İletken Endeksi %5’in üzerinde yükselirken, Micron Technology %12,2, Nvidia yaklaşık %2 değer kazandı. Teknoloji sektörü günün en güçlü grubu olurken, temel tüketim hisseleri negatif ayrıştı. Jeopolitik risklerin etkisi ise enerji ve tahvil piyasalarında belirginleşti. İran bağlantılı çatışmaların sürmesi, Husilerin Suudi Arabistan limanlarına yönelik deniz ablukası tehdidi ve bazı tankerlerin Kızıldeniz’de rota değiştirmesi petrol arzına ilişkin risk primini yükseltti. WTI 85,16 dolara, Brent petrol 91,08 dolara çıktı. Petrol fiyatlarındaki yükseliş, enflasyon baskısının kalıcı olabileceği endişesiyle ABD tahvillerinde satış getirdi; 2 yıllık faiz %4,26’ya, 10 yıllık faiz %4,63’e yükselirken, 2-10 yıl faiz farkı yaklaşık 37 baz puana çıktı. Dolar endeksi 101,12 seviyesine yükselirken, ons altın jeopolitik risklerden destek buldu. VIX’in 17,28’e gerilemesi ise yatırımcıların henüz genel bir riskten kaçışa yönelmediğini gösterdi. Bilanço sezonunda Alphabet, Intel ve Texas Instruments sonuçları teknoloji rallisinin devamı açısından kritik olacak. Bugün için piyasaların odağında, Brent petrolün 90 dolar üzerindeki kalıcılığı, ABD 10 yıllık faizinin %4,65’i aşıp aşmayacağı ve yapay zekâ yatırımlarının şirket kârlılığına ne ölçüde yansıdığı bulunacak. Mevcut fiyatlama, geniş tabanlı bir risk iştahından çok, yarı iletkenler ve yapay zekâ temasına yönelik seçici para girişine işaret ediyor.
Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, güne 14.038,17 puandan hafif satıcılı başlamasının ardından ilk saatlerde 14.127,80 seviyesine kadar yükselerek tepki alımlarını denedi. Ancak ABD-İran çatışmasının onuncu gününde enerji arzı ve ticaret yollarına ilişkin risklerin artması, petrol fiyatlarının yükselişini sürdürmesi ve TCMB faiz kararı öncesinde temkinli pozisyonların öne çıkmasıyla kazançlar korunamadı. Gün içinde 13.916,08 puana kadar gerileyen endeks, günü %0,69 kayıpla 13.974,14 puandan ve son bir aylık ortalamanın üzerinde 193,4 milyar liralık işlem hacmiyle tamamladı. Sektörel görünümde mali endeks %1,33, bankacılık %0,77 gerilerken; teknoloji %1,00, gıda %1,07 ve elektrik endeksi %1,08 yükselişle pozitif ayrıştı. Türk Hava Yolları 16,1 milyar liralık hacimle işlem lideri olurken %3,20 düşerek endeksi baskıladı. TÜPRAŞ petrol fiyatlarındaki yükselişin desteğiyle %0,65 prim yaparken, önceki seansta güçlü yükselen PETKİM %6,08 geriledi. ASELSAN ise 12,4 milyar liralık hacimle %1,55 yükselerek jeopolitik risklerin savunma sanayii hisselerine olan ilgiyi canlı tuttuğunu gösterdi. Piyasalarda fiyatlamayı ABD-İran çatışmasının enerji piyasalarına etkisi oluşturdu. Husilerin Suudi Arabistan’a yönelik deniz ablukası ilan etmesi ve Hürmüz Boğazı’nda tankerlerin hedef alınması arz güvenliği endişelerini artırırken Brent petrol %1,90 yükselişle dün 89,2 dolara çıktı. Goldman Sachs’ın arz kesintilerinin kalıcılaşması hâlinde petrolün son çeyrekte 120 doların üzerine çıkabileceği yönündeki değerlendirmesi, Türkiye açısından enflasyon ve cari denge risklerini yeniden gündeme taşıdı. Buna karşılık İran’a sunulan 10 günlük ateşkes önerisi ile Pakistan ve Katar’ın arabuluculuk girişimleri diplomatik çözüm ihtimalini koruyor. Yurt içinde gözler yarınki TCMB toplantısına çevrilmiş durumda. Politika faizinin %37,00’de sabit bırakılması beklenirken, karar metninde enerji fiyatları ve faiz indirim sürecine ilişkin mesajlar belirleyici olacak. Teknik görünümde 13.900 ana destek konumunu korurken, bu seviyenin üzerinde 14.100 ve 14.200 dirençleri izlenecek. 13.900’ün kırılması hâlinde 13.750 ve 13.400 seviyelerine doğru geri çekilme riski artabilir. Yarın yön açısından bankacılık hisselerinin performansı, petrol fiyatları ve jeopolitik haber akışı belirleyici olacaktır.
Günlük Hisse Fikirleri
ABD dolarında yurtdışında yaşanan güçlenme nedeniyle ve defansif yönüyle ENKAI, petrol fiyatlarında artış ve yeni darboğaz ihtimaline karşılık PETKM ve TUPRS’ı, artan jeopolitik risklerin savunma sektörüne olan ilgiyi canlı tutmasını beklediğimiz için ASELS’ı günlük öneriler listemizde yer veriyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten