Yatırım Stratejimiz
ABD borsaları İran savaşı kaynaklı gelişmelerin gölgesinde sınırlı yükseliş kaydetti. S&P 500 %0,25, Nasdaq %0,47, Dow Jones %0,1 arttı. Petrol fiyatlarındaki oynaklık yatırımcı algısını belirlemeye devam ederken Brent petrol %3 yükselerek 100 doların üzerine çıktı. Buna rağmen tüketiciye duyarlı sektör %1 yükselirken Expedia ve Booking öncülüğünde havacılık tarafında Delta ve American Airlines’ın güçlü gelir beklentileri destekleyici oldu. Enerji sektörü ise %1’in üzerinde yükselişle en iyi performansı gösterirken aylık kazancını %4’ün üzerine taşıdı. Petrol fiyatlarındaki yükselişte Trump’ın Hürmüz Boğazı için güvenlik koalisyonu açıklamaları etkili olurken NATO desteğine ihtiyaç olmadığını belirtmesi sonrası piyasalarda baskı arttı ve petrol yükseldi. Bu durum Hürmüz Boğazı ile ilgili kısa sürede bir çözüm umutlarını azalttı. İranlı üst düzey yetkili Ali Larijani’nin öldürüldüğü iddiası da bölgede riskleri artırdı. Fed’in bu gün faizleri sabit tutması beklenirken, İran savaşı kaynaklı risklerin Fed’i önümüzdeki dönemde veri odaklı yaklaşımını sürdürmesini bekliyoruz. Piyasada genel beklenti faiz indirimlerinin zamanlama olarak Ekim-Aralık dönemine ötelenmiş durumda; hatta bazı senaryolarda yıl boyunca faiz değişikliği yapılmaması öngörülüyor. Fed Başkanı Powell’ın basın toplantısında net yönlendirme vermekten kaçınması ve petrol piyasasındaki arz şoklarının kalıcılığına bağlı olarak temkinli duruşunu koruması bekleniyor. Ayrıca bugün açıklanacak dot plot projeksiyonlarında büyüme tahminlerinin aşağı yönlü, enflasyon beklentilerinin ise yukarı yönlü revize edilmesi beklenirken; faiz patikasına ilişkin olası değişiklikler piyasalarda dalgalanmaya neden olabilir.
Hazine’nin Mart ayı borçlanmasını tamamladı. Yeni gösterge iki yıllık tahvil faizinde borçlanmada faiz %39,99’a tırmanırken yine en yüksek ilgiyi TLREF enflasyona endeksli tahviller gördü. Hazine’nin Nisan ayı iç borç itfası yaklaşık 515,4 milyar TL seviyesindedir. Buna ek olarak yaklaşık 1,5 milyar ABD doları tutarındaki eurobond itfası ile birlikte toplam itfa tutarı 620 milyar TL’ye yaklaşmaktadır. Bu yüksek itfa programına karşılık borçlanma ihtiyacının da artması beklenmektedir. Mart ayında 315 milyar TL borçlanan Hazine açısından, jeopolitik risklerin devam etmesi ve savaşın uzaması durumunda Nisan ayı daha zorlu geçebilir. Tahvil piyasasında dün baskı sürerken, Borsa İstanbul’da endeks ağırlığı yüksek hisselere gelen tepki alımlarıyla %2 oranında yükseliş yaşandı. Dünkü Borsa İstanbul değerlendirmemizde, 115 milyar TL gibi oldukça düşük bir işlem hacmiyle gerçekleşen düşüşün 13.100–13.200 bandına doğru bir tepki yükselişinin habercisi olduğunu belirtmiştik. Bugün ise 127 milyar TL işlem hacmiyle 13.200–13.400 aralığında yaşanan yükselişin kalıcılık sağlamayabileceğini ve yeniden 13.000 seviyesine doğru bir geri çekilmenin gündeme gelebileceğini düşünüyoruz.
Günlük Hisse Fikirleri
Petrol ve lng tedarikinde yaşanan sıkıntıların petrol türevi ürünlerin fiyatlarında yükselişe devam etmesini bekliyoruz, bu nedenle petrokimya alanında faaliyet gösteren Aygaz, Petkim ve Sasa ile Tüpraş’ı günlük önerilerimizde yer veriyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten