Yatırım Stratejimiz
ABD piyasaları bugün açıklanacak enflasyon verileri öncesinde hisse senetlerinde satıcılı tahvillere alıcılı bir seyir izledi. Yapay zekânın ekonomide yaratabileceği yıkıcı etkilerle ilgili artan endişeler, özellikle gayrimenkul, taşımacılık ve yazılım sektörlerinde satış baskısını artırarak ABD’nin önde gelen endekslerinde gerilemeye yol açtı. S&P 500, Dow Jones ve Nasdaq Endeksi sırasıyla %1.6, %1.3 ve %2 düşüşle gerilerken Dow Jones 50.000 seviyesini üzerinde tutunamadı. Muhteşem Yedilinin tamamı günü düşüşle tamamlarken, zayıf beklentiler açıklayan Cisco Systems yaklaşık %12’lik sert gerileme genel piyasa üzerinde de baskı oluşturdu. Öte yandan Apple hisseleri %5 değer kaybederek Nisan 2025’ten bu yana en kötü günlük performansını sergiledi. Beklentilerin oldukça üzerinde gelen istihdam artışı ve imalat istihdamında yeni görülen artış, ABD istihdam piyasasının gücünü işaret ederken, Fed’in faiz indirimine gitme olasılıklarını öteledi. CME Group verilerine göre önümüzdeki aylarda faizlerin büyük ölçüde sabit kalmasını fiyatlamaya devam ederken, odak noktası istihdamdan bugün açıklanacak enflasyon görünümüne çevirmiş durumda. 16:30’da açıklanacak manşet enflasyonun %0,3 ve yıllıkta ise %2,5 artış göstermesi bekleniyor. ABD endeksleri %1-2 aralığında düşüşle haftanın son işlem gününe girecekler.
TCMB yıl sonu enflasyon hedefini %16 seviyesinde sabit tutarken, tahmin aralığını %15–21’e yükseltti. Ocak ayında beklentilerin üzerinde gerçekleşen enflasyonun Şubat ayına yansımalarının olacağı, ancak Mart ve Nisan ayları itibarıyla bu etkilerin ortadan kalkmasıyla dezenflasyon sürecinin hızlanacağı mesajı verildi. Enflasyondaki gerilemeyle birlikte faiz indirim adımlarının daha büyük ölçekli olmayacağı vurgulanarak 100 baz puanın üzerindeki indirim ihtimallerinin zayıfladığı, daha sınırlı adımlar için ise beklentilerdeki bozulmanın yakından izleneceği belirtildi. TCMB’nin beklentilerde bozulma görülmesi halinde bile politika tepkisi olarak adım küçültebileceğinin sinyalini vermesi, yıl sonu projeksiyonlarının piyasaya göre oldukça iyimser belirlenmesi ve bekleyişleri sözlü yönlendirmelerle gerçekleştirmesi, piyasalar tarafından güvercin bir duruş olarak algılanırken; BIST 100’de bankacılık hisselerinin yaklaşık %7 yükselerek endeksin rekor seviyelere taşıdı. Politika reaksiyonu olmadan Mart’tan itibaren dezenflasyonun hız kazanacağı piyasaları 14.000-15.000 aralığına taşıdı. TCMB piyasalardaki freni kaldırdı, yeni para girişleri için yurt dışı risk alma iştahı ise piyasaları hızlandıracak güç olmaya devam edecek.
Günlük Hisse Fikirleri
Son çeyrek finansallarına ABD’de yatırımlarının da olumlu katkı yapmasını beklediğimiz Çimsa ile çimento sektörünün en düşük çarpanlı oyuncusu olan Limak Çimento’yu, finansman giderlerinde düşüş ile güçlü karlılık açıklayan Vakıf Faktoring’i; düzeltmesini artan iş yükü nedeniyle fırsat gördüğümüz Yeo Teknoloji’yi günlük önerilerimiz arasında yer veriyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten