Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlamasına rağmen seans içinde 3.338-3.424,4 aralığında karışık bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %0,34 artışla 3.402,81 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,97 ve Sınai Endeks %0,15 değer kaybetti. Türkiye 2 tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 22 baz puan azalarak %13,50 ve 10 yıllık tahvil faizi 33 baz puan azalarak %11,43 seviyesine geriledi. 18,23’lü seviyelerden güne başlayan Dolar/TL, akşam saatlerinde 18,11 seviyelerine kadar gerilerken, Euro/TL, 18,00-18,26 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 744,3 seviyesinden işlem gördü.
Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre temmuz ayında 93 milyar lira nakit açık veren Hazine, ağustos ayında 28,73 milyar lira nakit fazlası verdi.
ABD Borsaları karışık seyirle başladıkları günü yükselişle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi %1,40 artışla 31.581 puana, S&P500 Endeksi %1,83 artarak 3.980 puana ve Nasdaq Endeksi %2,14 kazançla 11.792 puana yükseldi. Avrupa Borsaları günü karışık seyirle kapattı.
Almanya’da sanayi üretimi, malzeme sıkıntısı ve yüksek enerji fiyatlarının etkisiyle temmuz ayında aylık %0,3, yıllık %1,1 azaldı.
ABD Merkez Bankası (Fed), “Bej Kitap” raporunda, gelecekteki ekonomik büyüme için görünümün genel olarak zayıf kaldığını belirtti. Raporda, tedarik zinciri aksamaları ve iş gücü kıtlığı nedeniyle üretimin düştüğüne dair bazı bildirimler olmasına rağmen imalat faaliyetinin birkaç bölgede arttığına dikkat çekildi. Enerji ürünlerine olan talebin güçlü olduğuna işaret edilen raporda, üretimin ise kritik bileşenler için tedarik zinciri darboğazlarıyla nedeniyle sınırlı kaldığı vurgulandı.
Fed Başkan Yardımcısı Brainard, Fed’in enflasyon kontrol altına alınana kadar mücadeleye devam edeceğini ve sıkı para politikasını sürdüreceğini söyledi. Brainard,”Enflasyonun hedefe indiğine dair güven sağlamak için para politikasının bir süre kısıtlayıcı olması gerekecek. Ekonomik ortam oldukça belirsiz ve politikanın seyri verilere bağlı olacak.” dedi. Cleveland Fed Başkanı Mester, Fed’in enflasyonu kontrol altına almak için 2023 başına dek faizleri %4’ün üzerine çıkarması ve bir süreliğine o seviyede tutması gerektiği görüşünü yinelerken, politika yapıcıların enflasyon beklentilerinin istikrarsızlaşmasına engel olması gerektiğine vurgu yaptı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,19 artıda. Dolar/TL 18,23, Euro/TL 18,29 seviyesinden işlem görüyor. Dolar endeksi 109,5 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,00 sınırında. Petrol fiyatları, artan resesyon endişelerinin talep görünümünü olumsuz etkilemesiyle düşüşe geçerken Brent petrol Şubat ayından beri ilk kez 90 doların altına düşerek 88,5 dolardan işlem görüyor. Altının onsu 1.718,7 dolardan ve gramı ise 1.007,6 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında Avrupa Merkez Bankası (AMB), faiz kararı ve sonrasında AMB Başkanı Christine Lagarde’ın düzenleyeceği basın toplantısı takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,40x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,9x olan 5 yıllık ortalamasına göre %19,4 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Ağustos ayında %1,46 artan TÜFE’nin Ağustos 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Eylül ayında %3,28, 2022 yılı sonunda %70,60 ve 12 ay sonrasında %41,99 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,65, 12 ay sonrasında ise 22,03 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 39,3 milyar dolar, 2023 yılında ise 25,5 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %3,7 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %16,50 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten