Dün Ne Oldu…
Haftanın ilk işlem gününe pozitif başlayan ve seans içinde alıcılı seyrini sürdüren BİST100 Endeksi, %3,30 kazançla 8.304,83 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %2,55 ve Sınai Endeksi %4,13 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 9 baz puan artarak %23,51 ve 10 yıllık tahvil faizi ise 24 baz puan artarak %26,18 seviyesine yükseldi. 27,12’li seviyelerden güne başlayan Dolar/TL, 27,75 sınırını aşarken, Euro/TL 29,35 seviyesinin üzerine çıktı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 374,6 oldu.
TÜİK verilerine göre mevsim etkilerinden arındırılmış güven endeksi Eylül ayında bir önceki aya göre; hizmet sektöründe %2,0 azalarak 113’e gerilerken, perakende ticaret sektöründe %3,0 artarak 117,7 ve inşaat sektöründe %1,0 artarak 88,3 değerini aldı.
TCMB verilerine göre mevsimsel etkilerden arındırılmamış kapasite kullanım oranı, Eylül ayında bir önceki aya göre 1,2 puan artarak %77,3 seviyesine yükseldi. Mevsimsellikten arındırılmamış reel kesim güven endeksi (RKGE), Eylül ayında bir önceki aya göre 0,6 puan azalarak 104,4 olarak gerçekleşti.
TCMB, uygulama talimatında yapılan değişiklikle, Türk Lirası dönüşümlü Kur Korumalı Mevduat (KKM) hesaplarında asgari faiz zorunluluğunu kaldırdı. Böylece bankaların Türk lirası dönüşümlü kur korumalı hesaplara politika faizinin altında faiz verebilmesinin önü açıldı.
TCMB Başkanı Hafize Gaye Erkan, öncü göstergelerin, yerli ve yabancı yatırımcıların portföylerindeki Türk Lirası varlıkların payını artırmaya başladığına işaret ettiğini belirterek, TL varlıklara yönelik yerel ve uluslararası talebi artırmaya kararlı olduklarını dile getirdi.
ABD Borsaları günü yükselişle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,13 artışla 34.007 puana, S&P500 Endeksi, %0,40 artarak 4.337 puana ve Nasdaq Endeksi, %0,45 kazançla 13.271 puana yükseldi. Avrupa Borsaları günü negatif seyirle tamamladı.
Almanya Ifo beklenti endeksi, Ağustos ayındaki 82,7 seviyesinden Eylül’de 82,9’a yükseldi. Ifo iş ortamı endeksi ise 85,7 seviyesinde kaldı.
Fed üyesi Neel Kashkari ekonominin beklenenden güçlü olması durumunda faizleri uzun bir süre yüksek tutabileceklerini belirtirken, bu yıl bir faiz artışı daha beklediğini ifade etti. Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, Fed’in enflasyonu düşürmek için faiz oranlarını artırırken bile ABD’nin resesyondan kaçınmasının mümkün olduğunu söyledi.
Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, enflasyonun gerilemeye devam ettiğini ancak halen çok uzun süre yüksek kalmasının beklendiğini belirtirken, hükümetleri de maliye politikalarını daha verimli hale getirmeleri ve yüksek kamu borcunu düşürecek adımlar atmaları konusunda uyardı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları satıcılı bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,41 ekside. Dolar/TL 27,23 ve Euro/TL 28,84 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 106,1 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0585 sınırında. Brent tipi petrol 91,30 dolardan, altının onsu 1913,2 dolardan ve gramı ise 1.675 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, yurt dışında ABD’de inşaat izinleri ve yeni konut satışları verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
8,04x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %7,0 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Ağustos ayında %9,09 artan TÜFE’nin Eylül 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Eylül ayında %5,14, Ekim ayında %4,42, 2023 yılı sonunda %67,22 ve 12 ay sonrasında %44,94 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 30,14, 12 ay sonrasında ise 37,26 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 44,3 milyar dolar, 2024 yılında ise 33,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,9 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %30,00, 3 ay sonrasında %34,73 ve 12 ay sonrasında ise %32,44 olması beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
26 Eylül-3 Ekim 2023 dönemi için teknik takip listemizde TKNSA, SISE, TTKOM, BIOEN ve EKGYO yer almaktadır. Destek ve dirençler tablodaki gibidir:
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten