SABAH STRATEJİSİ
ABD ile İran arasındaki gerilim sürerken, taraflardan gelen açıklamalar müzakere sürecine dair belirsizliğin devam ettiğine işaret ediyor. İran Dışişleri Bakanlığının dün yayımlanan açıklamasında, ABD’nin müzakere talep ettiğine yönelik ifadeler dikkat çekti. Diğer yandan, Beyaz Saray Sözcüsü Leavitt, İran’ın teklifinin ele alındığını söylerken, Başkan Trump’ın bu konu hakkında yakında değerlendirmeleri olabileceğini belirtti. Bu gelişmeler öncesinde güne alıcılı bir görünümle başlayan BIST100 endeksi seans içerisinde pozitif bölgede dalgalı bir seyir izlerken, kapanışa doğru gerçekleşen alımların etkisiyle günü %1,3 primle 14.594 seviyesinden tamamladı. İşlem hacmi ise 187 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Sırasıyla ASELS, DSTKF ve ASTOR hisselerinde yaşanan güçlü alımlar endeksteki yükselişe önemli katkı yaptı. Sektörel bazda genel olarak alıcılı bir görünüm hakimken, Bankacılık endeksi (XBANK) %0,6 kayıpla negatif ayrıştı. Sınai endeksi (XUSIN) ise %1,3 yükselerek günü pozitif bölgede kapattı. Yurtiçinde haber akışı görece sakindi. Piyasalar tarafında, ABD endekslerinde karışık kapanışlar gözlenirken, Avrupa tarafında genel olarak satıcılı bir görünüm öne çıktı. Brent petrol ise Hürmüz Boğazı’nın kapalı kalmasına yönelik endişelerle yükselişini sürdürdü. Bu sabaha bakıldığında, Asya borsalarında negatif bir hava var. ABD vadelilerinde ise net bir yön yok. Faizi değiştirmeyen Japonya Merkez Bankası, enflasyon tahminlerini yukarı yönlü revize ederken, Yen değer kazanıyor. Nikkei endeksi ise %1 civarında düşüşte. Piyasalar Orta Doğu’daki gelişmeleri izlemeye devam ederken, ABD’de bu hafta açıklanacak büyük teknoloji şirketlerinin finansalları ile Fed toplantısını bekliyor. BIST100’ün güne sakin bir açılış yapmasını bekliyoruz. Bugün yurtiçinde makro veri takvimi sakinken, AKBNK, ASELS, OTKAR ve TOASO’nun bilançolarını açıklaması bekleniyor. Yurt dışında ABD’de haftalık ADP istihdam değişimi ve Conference Board tüketici güven endeksi takip edilecek. Ek olarak, ABD’de Coca Cola, Starbucks ve Visa’nın finansallarını yayımlaması planlanıyor.
ŞİRKET HABERLERİ
TAV Havalimanları (TAVHL, Sınırlı Negatif): TAV Havalimanları, 2026 yılının ilk çeyreğinde 2.990mn TL (58,6mn EUR) ana ortaklık net dönem zararı açıklamıştır. Açıklanan zarar, 45mn EUR seviyesindeki piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşirken, bizim 44,5mn EUR zarar beklentimizin de hafif üzerinde açıklanmıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde 1.738mn TL ana ortaklık net dönem zararı (45,6mn EUR) kaydedilmişti. TAV’ın toplam yolcu sayısı 2026’nın ilk çeyreğinde, önceki yılın aynı dönemine göre %7,2 artışla 19 milyona yükselmiştir. Yolcu trafiğindeki bu büyümeye karşın, şirketin EUR bazlı satış gelirleri %5 gerileyerek 360,6mn EUR seviyesinde gerçekleşmiş ve 369mn EUR olan piyasa beklentisinin bir miktar altında kalmıştır. Cirodaki bu düşüşte; jeopolitik etkiler, Almatı’daki yakıt satış hacmi ve marjlarındaki azalma, EURUSD paritesinin etkisi ve Katar’daki TAV Teknoloji projesinin tamamlanmış olması belirleyici olmuştur. Buna karşın, TAV’ın TL bazlı satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %27,6 oranında artarak 1Ç2026’da 18.395mn TL’ye yükselmiştir. Bu gelişmeler neticesinde TAV Havalimanları’nın brüt karı %18 artışla 5.966mn TL’ye yükselmiştir. Aynı dönemde TL bazlı operasyonel giderler %39,3 oranında artış göstermiştir. Bu yükselişte, ortalama çalışan sayısındaki %7’lik artış, TL enflasyonuna bağlı ücret düzenlemeleri ve yeni BTA Antalya operasyonlarının personel giderleri üzerindeki etkisi belirleyici olmuştur. Şirketin net faaliyet karı 1.791mn TL olarak gerçekleşirken; FAVÖK yıllık %15,5 büyüme ile 3.932mn TL (77,6mn EUR) seviyesine ulaşmıştır. FAVÖK marjı %10,1 olurken, gerçekleşen rakam 83mn EUR olan piyasa beklentisinin altında kalmıştır. Yatırım faaliyetlerinden net gelirler 461mn TL’yi göstermiştir. İştiraklerden 1Ç2026’da 1.992mn TL net gider (1Ç2026’de 1.391mn TL net gider) kaydedilmiştir. Net finansman gideri aynı dönemde 2.755mn TL’ye yükselirken, 513mn TL’lik vergi gideri sonrasında ana ortaklık net dönem zararı 2.990mn TL olarak gerçekleşmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Borsa İstanbul, BIST Piyasa Değeri Ağırlıklı Pay Endeksleri Kural Seti’nin 10.3. maddesi kapsamında; BIST Katılım Tüm, BIST Katılım 100, BIST Katılım 50, BIST Katılım 30, BIST Katılım Sürdürülebilirlik ve BIST Katılım Temettü endekslerinde 01.05.2026-30.09.2026 dönemi için ekli tabloda yer alan değişikliklerin uygulanmasına karar vermiştir.
Enerji: Sanayi ve Teknoloji Bakanı Mehmet Fatih Kacır, bugün itibarıyla Türkiye’de 23 gigavatlık güneş enerjisi üretimi yapıldığını açıklarken, 2035 itibarıyla 80 gigavat güneş ve 40 gigavat rüzgar enerjisi üretimine ulaşılacağını belirtti. (Kaynak:AA)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Anadolu Hayat ve Emeklilik (ANHYT): Şirket’in 1Ç2026’daki konsolide olmayan net dönem karı, geçen yılın aynı çeyreğine göre %59,3 oranında artarken, bir önceki çeyreğe göre %7,2 azalarak 1.661mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Ortalama piyasa beklentisi, yılın ilk çeyreğinde 1.667mn TL net kar elde edilmesi yönündeydi. BES devlet katkısının %30’dan %20’ye düşürülmesinin etkisiyle emeklilik fon büyüklüğündeki büyüme ivme kaybetmiş, fon büyüklüğü önceki çeyreğe göre %6,6 artışla 402,4 milyar TL seviyesine ulaşmıştır. Teknik tarafta toplam teknik gelir çeyreklik bazda sınırlı artış gösterirken, genel teknik bölüm dengesi önceki çeyreğe göre %22,6 oranında azalarak 1.011mn TL olarak gerçekleşmiştir. Net yatırım gelirleri ise önceki çeyreğe göre yatay seyrederek 1.397mn TL seviyesinde oluşmuştur. Son olarak, Şirket’in özsermaye karlılığı önceki çeyreğe göre yaklaşık 3 puan düşüşle %56,6 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Best Brands (BESTE): Şirket ile TURKA arasında Eskişehir ve Bilecik’te araç muayene istasyonlarına yönelik alt işletici faaliyetlerine başlanması amacıyla ön protokol imzalanmıştır.
Fuzul GYO (FZLGY): Şirket, İstanbul Başakşehir’de bulunan ve %47,3 oranında pay sahibi olduğu taşınmazın kalan paylarının satın alınmasına karar vermiştir. Bu kapsamda yürütülen ihale sürecinde en yüksek teklifin Şirket tarafından verildiği bildirilmiştir.
İş GYO (ISGYO): Şirket, İstanbul Kartal’da yer alan yaklaşık 17bin m² kiralanabilir alana sahip ofis binasının Teknoloji Geliştirme Merkezine (TEKMER) dönüştürülmek amacıyla aylık 7,3mn TL + KDV bedelle 10 yıl süreyle kiralanmasına karar verildiğini açıklamıştır.
Niğbaş Beton (NIBAS): Şirket, Niğde OSB’de bulunan 12 bin m² büyüklüğündeki fabrika binasını 120,3mn TL bedelle Işıklar İnşaat’a satılmasına ve bedelin peşin tahsil edilmesine karar vermiştir. Söz konusu taşınmazın aynı faaliyette kullanılmak üzere aylık 510 bin TL + KDV bedelle geri kiralanacağı bildirilmiştir. Ayrıca, Şirket’in fabrika bünyesindeki makine ve teçhizatın da 18mn TL + KDV bedelle Işıklar İnşaat’a satılmasına ve yıllık 1,5mn TL + KDV bedelle geri kiralanmasına karar verilmiştir.
Orçay Çay Sanayi (ORCAY): Şirket, toplam satış hasılatı 500mn TL olacak şekilde tahsisli sermaye artırımı kararı almıştır. Çıkarılacak yeni payların 370mn TL’lik kısmının Pasifik Holding’e, 130mn TL’lik kısmının ise Abdülkerim Fırat’a satılacağı açıklanmıştır.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi