SABAH STRATEJİSİ
Noel tatili nedeniyle ABD borsaları ve çoğu Avrupa borsası bugün kapalı olacak. Asya’da da bazı borsalar kapalıyken, MSCI Asya Pasifik endeksi hafif primli. Veri takvimi açısından da sakin bir hafta. Tatil modunun ise ocak ayının ikinci haftasına kadar sürmesi beklenebilir. Geçen hafta, Fed’in önümüzdeki yıl için öngördüğü faiz indirimlerini destekleyecek veriler takip edilirken, bazı Fed üyelerinin fazla iyimserliğin önüne geçen şahinvari açıklamaları önemliydi. Neticede önceki haftaya göre kazançlar daha az olsa da ABD borsaları haftayı pozitif tarafta kapattı. ABD on yıllık tahvil faizi de haftayı %3,90 seviyesinden tamamlarken, Dolar endeksindeki (DXY) düşüş %0,8 olarak gerçekleşti. Yurtiçi tarafta ise Borsa İstanbul’da artan mevduat faizlerinin gölgesinde zayıf bir görüntü vardı. Haftayı %5,5 oranında düşüşle kapatan BIST100’de işlem hacmi de düşüktü. Artan faizlerin hem alternatif yaratması hem de şirket marjlarına olası yansımaları borsaya olan iştahı azaltıyor. Ülke risk primimizdeki düşüş ve yabancıların hisseye olan kısmi ilgisi ise şu aşamada net bir güçlenmeye yol açmamakta. Bu hafta yabancıların tatil moduna girmesi son dönemdeki sermaye akımları düşünüldüğünde negatif bir etki olarak düşünülebilir. Teknik zayıflığın da sürdüğü Borsada mevcut güçsüz görüntü devam edebilir. Öte yandan, cuma günkü sert düşüşün ardından endeksin haftaya tepki alımlarıyla başlayabileceğini öngörüyoruz.
MAKROEKONOMİ
ABD tarafında, Fed’in özellikle aylık bazdaki fiyat gelişmelerinin seyri kapsamında takip ettiği PCE deflatör kasım ayı verileri ile kişisel gelirler ve harcamalar kasım ayı verileri takip edildi.
- Kasım ayında PCE deflatör aylık bazda ekimde %0 seviyesinde gerçekleşerek yatay seyretmesinin ardından kasımda da yatay seyretme beklentilerine karşın %0,1 oranında düşüş kaydetti, söz konusu düşüş, Şubat 2022’den bu yana ilk düşüş oldu, yıllık bazda ise %2,9’dan %2,6 seviyesine geriledi ve böylece Şubat 2021’den bu yana en düşük seviyede gerçekleşti, beklentiler ise %2,8 seviyesine gerilemesi yönündeydi. Çekirdek PCE deflatör ise aylık bazda bir önceki aya benzer şekilde %0,1 seviyesinde gerçekleşirken (beklenti: %0,2), yıllık bazda ise %3,4’ten %3,2 seviyesine geriledi ve böylece 2021 yılının ortasından bu yana en düşük seviyede kaydedildi, beklentiler ise %3,3 seviyesine gerilemesi yönündeydi.
- Kasım ayında kişisel gelirlerin aylık bazda artış hızı beklentilerle uyumlu olarak %0,3’den %0,4 seviyesine yükselirken, kişisel harcamaların aylık bazda artış hızı ise %0,1’den %0,2 seviyesine yükselerek beklentilerin (%0,3 artış) altında kaldı.
Ayrıca ABD’de kasım ayı dayanıklı mal siparişleri öncü verisi takip edildi. Dayanıklı mal siparişleri, aylık bazda ekim ayında %5,1 oranında düşüşün ardından kasımda öncü veriye göre %5,4 oranında artışla beklentilerin (%2,2 artış) üzerinde toparlanma kaydetti, söz konusu artış, Temmuz 2020’den bu yana görülen en büyük artış oldu. Detaylara bakıldığında, kasım ayında savunma dışı uçaklar ve parçalarının siparişlerindeki (%80,1 artış) belirgin artış, dayanıklı mal siparişlerinin artışında etkili oldu.
Bunun yanında, ABD’de aralık ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi nihai verisi takip edildi. Aralık ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi, 69,4’ten 69,7’ye hafif yukarı yönlü revize edildi ve böylece enflasyondaki olumlu seyrin etkisiyle son beş ayın en yüksek seviyesinde gerçekleşti. Detaylara bakıldığında, aralıkta cari koşullar alt endeksi 74’ten 73,3’e aşağı yönlü revize edilirken, beklentiler alt endeksi ise 66,4’ten 67,4’e yukarı yönlü revize edildi. Ayrıca tüketicilerin önümüzdeki yıla ilişkin enflasyon beklentileri %3,1 seviyesinde seyrederek Mart 2021’den bu yana kaydedilen en düşük seviyede gerçekleşirken, uzun vadeli enflasyon beklentileri ise %2,8’den %2,9’a hafif yukarı yönlü revize edildi.
Diğer yandan, ABD’de konut piyasası verilerinden, kasım ayı yeni konut satışları, aylık bazda hafif artış beklentilerine karşın %12,2 oranında düşüş sergiledi.
Avrupa tarafında ise, İngiltere’de yılın üçüncü çeyreğine ilişkin GSYH nihai büyüme verileri yayınlandı. Buna göre, İngiltere ekonomisinin yılın ikinci çeyreğinde çeyreklik bazda büyüme hızı %0,3’ten %0 seviyesine yavaşlayarak durağan seyre işaret etmesinin ardından üçüncü çeyrekte ise %0,1 oranında daralma kaydetti (beklenti: %0), yıllık bazda büyüme hızı ise ikinci çeyrekte %0,4’ten %0,3 seviyesine yavaşlamasının ardından üçüncü çeyrekte de %0,3 seviyesinde kaydedildi, beklentiler ise %0,6 oranında büyüme yönündeydi.
Yurt içinde ise, Kültür ve Turizm Bakanlığı tarafından kasım ayı gelen yabancı ziyaretçi sayısı istatistikleri yayınlandı. Kasımda gelen yabancı ziyaretçi sayısı aylık bazda %49,4 düşüşle 2,5 milyon kişi seviyesinde gerçekleşmekle birlikte, bu yılın kasım ayındaki veri tarihsel olarak en iyi kasım ayına işaret eden geçen yılın aynı ayındaki seviyeye yakın kaydedildi. Gelen yabancı ziyaretçi sayısı kasım ayında yıllık bazda ise %1 oranında sınırlı düşüş kaydetti. Bu kapsamda, 12 aylık kümülatif bazda gelen yabancı ziyaretçi sayısı kasım ayı itibarıyla bir önceki aya benzer şekilde 49,1 milyon kişi seviyesinde gerçekleşerek rekor seviyelerdeki seyrini sürdürdü.
Yurt dışında bu hafta veri takvimine bakıldığında,
- ABD tarafında, çarşamba günü aralık ayı Richmond Fed imalat sanayi endeksi takip edilecek. Ayrıca konut piyasası verilerinden, yarın ekim ayı S&P/Case-Shiller 20 Kent Konut Fiyat Endeksi ve perşembe günü satış sözleşmesi yapılmış fakat tapu devri henüz gerçekleşmemiş konut sayısını gösteren kasım ayı bekleyen konut satışları verisi takip edilecek. Bunun yanında, perşembe günü istihdam piyasası verilerinden, haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi takip edilecek. Son açıklanan haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları, 203 bin kişi seviyesinden 205 bin kişi seviyesine hafif yükselmenin yanında son iki ayın en düşük seviyelerindeki seyrini sürdürmüştü, bununla birlikte tarihsel ortalamaların altında düşük seviyelerde seyretmişti ve iş gücü piyasasında sıkı görünüme işaret etmeyi sürdürmüştü.
Yurt içinde ise, yarın aralık ayına ilişkin sektörel ve reel sektör güven endeksleri ile kapasite kullanım oranı verileri, perşembe günü aralık ayı ekonomik güven endeksi ve cuma günü ise kasım ayı hizmet üretici fiyat endeksi ve dış ticaret dengesi verisi takip edilecek. Cuma günü, bunun yanında Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından Ocak-Mart dönemine ilişkin 3 Aylık İç Borçlanma Stratejisi Raporu yayınlanacak.
- Sektörel güven endeksleri kasım ayında karışık bir görünüm sunmuştu. Kasım ayında mevsim etkilerinden arındırılmış olarak aylık bazda hizmet sektörü güven endeksi %2,4 oranında gerilerken, perakende ticaret sektörü güven endeksi ise %1,9 oranında gerilemişti, reel kesim güven endeksi ise %1,3 oranında düşüş kaydetmişti, buna karşın inşaat sektörü güven endeksi ise %2,2 artışla yükselişini üçüncü aya taşımıştı.
- Güven endekslerinin alt kalemleriyle hesaplanan ekonomik güven endeksinin ise kasım ayında 96,53’ten 95,31’e gerilemekle birlikte 100 iyimserlik eşik değerinin altındaki seyrini beşinci aya taşımıştı.
ŞİRKET HABERLERİ
Arçelik (ARCLK, Nötr): Şirketin Hollanda’da yerleşik bağlı ortaklığı Beko B.V. (eski şirket ünvanı ile Ardutch B.V.) tarafından Arçelik’e 21,5mn EUR tutarında temettü dağıtılmasına karar verilmiştir. Söz konusu temettü 22.12.2023 itibariyle tahsil edilmiş olup, temettünün konsolide finansal tablolar üzerinde herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.
Eczacıbaşı İlaç (ECILC, Pozitif), Eczacıbaşı Yatırım Holding (ECZYT, Pozitif): İstanbul – Kartal’da Eczacıbaşı Holding’in maliki olduğu taşınmazın da yer aldığı arazinin bulunduğu parsellerin yapılaşmaya uygun hale gelmesi (parselasyon planının kesinleşmesi) sürecinin tamamlanabilmesi için; ilgili Belediyenin hazırlayacağı parselasyon planının 1 ay süre ile askıya çıkartılması, olası itirazların karara bağlanması gerektiği; parselasyon planının kesinleşmesi, kadastro müdürlüğünce onaylanması ve tapu müdürlüğünce tescili sonrasında nihai tapu senetlerinin alınabileceği ve parselasyon planı kesinleştiğinde kamuya ayrıca açıklama yapılacağı ifade edilmişti. Söz konusu taşınmaz S6 ve S7 olmak üzere iki ayrı alt bölgede yer almakta olup, S6 Alt Bölgesine ait Belediye tarafından hazırlanan parselasyon planının askı süresi 21.12.2023 tarihi itibariyle sona ermiş, Belediye Encümeni’nin 22.12.2023 tarihli kararı ile parselasyon planı kesinleşmiştir. S7 Alt Bölgesine ait Belediye tarafından hazırlanan parselasyon planının askı süresi ise 04.01.2024 tarihinde sona erecek olup, parselasyon planı kesinleştiğinde kamuya ayrıca açıklama yapılacaktır.
Öte yandan, Eczacıbaşı İlaç iştiraklerinden Eczacıbaşı Holding’in 01.01.2023 – 30.09.2023 ara dönem karından dağıtılan kar payı avansından Şirket’in payına düşen tutar 328,1mn TL olup, ödeme işlemleri 22.12.2023 itibarıyla tamamlanmıştır.
Eczacıbaşı Yatırım Holding iştiraklerinden Eczacıbaşı Holding’in, 01.01.2023 – 30.09.2023 ara dönem karından dağıtılan kar payı avansından Şirket payına düşen tutar 101,6mn TL olup, ödeme işlemleri 22.12.2023 itibariyle tamamlanmıştır.
Karsan Otomotiv (KARSN, Sınırlı Pozitif): Şirket 22 Aralık 2023 tarihinde, Dünya Bankası Grubu bünyesindeki Uluslararası Finans Kurumu (International Finance Corporation – “IFC”) ile 1 yılı geri ödemesiz 6 yıllık 35mn EUR kredi kullanmak üzere sözleşme imzalamıştır. Alınan kredinin, yüksek katma değerli teknolojilerin satın alınması, üretim sürecine ve ürün yelpazesine dahil edilmesi, büyümeye yönelik işletme sermayesi ihtiyaçlarının karşılanması ve kısa vadeli borçlanmaların kapatılması için kullanılacağı ve ayrıca Şirket’in rekabetçi ve sürdürülebilir büyümesine küresel düzeyde katkıda bulunacağı Şirket tarafından bildirilmiştir.
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB): Banka, Japonya Uluslararası İşbirliği Bankası (JBIC) ve Kredi Temsilcisi sıfatıyla Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) ile Şubat 2023’de ülkemizde gerçekleşen depremlerden etkilenen firmaların yenilenebilir enerji, enerji verimliliği, su ve atık yönetimi yatırımları ile ileri teknoloji destekli enerji verimliliği yatırımlarının finansmanı amacıyla, T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı geri ödeme garantisi altında, 200mn USD tutarındaki “JBIC Yeşil TSKB Kredisi 3” sözleşmesini 22.12.2023 tarihinde imzalamıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Borsa İstanbul: Borsa İstanbul Genel Müdürlüğünce; BIST 100, BIST 50, BIST 30, BIST Likit Banka, BIST Banka Dışı Likit 10, BIST Sürdürülebilirlik ve BIST Sürdürülebilirlik 25 endekslerinde 2024 yılı birinci üç aylık dönemi için (01.01.2024-31.03.2024) ekli tabloda yer alan değişikliklerin yapılmasına karar verilmiştir.
Öte yandan, Borsa tarafından 22.12.2023 tarihinden itibaren BIST 500 Endeksi’nin hesaplanmaya başlamasına karar verilmiştir. Borsa İstanbul’da işlem gören 500 pay BIST 500 Endeksi kapsamında yer almakta olup, BIST 500 Endeksi 01.11.2023 tarihinden itibaren gün sonu verilerden, 22.12.2023 tarihinden itibaren eş anlı verilerden hesaplanmaya başlamıştır.
Çelik: Çin ve Tayvan menşeli bazı paslanmaz çelik ürünleri için yürürlükte bulunan dampinge karşı kesin önlemlere ilişkin nihai gözden geçirme soruşturması başlatıldı. (Kaynak: AA)
Kentsel Dönüşüm: İstanbul genelinde yürütülen kentsel dönüşüm çalışmaları için toplamda 128 milyar TL kaynak kullanıldığını belirten Cumhurbaşkanı Erdoğan, “Yarısı Bizden kampanyasıyla toplamda 350bin konutun dönüşümünü gerçekleştirmeyi hedefliyoruz. Kampanyamız kapsamında her bağımsız bölüm için toplamda 1,5mn TL’lik destek vereceğiz. Bunun 100bin TL’si kira desteği olmak üzere 800 yüz bin lirası hibe, 700bin TL’si çok uygun şartlarda kredi şeklinde verilecektir” dedi. Erdoğan, 6mn konutun risk altında olduğunu 2 milyonun acilen dönüştürülmesi gerektiğini belirtti. (Kaynak: Bloomberg HT)
Otomotiv: Ticaret Bakanı Ömer Bolat, İngiltere ile elektrikli araçların menşe kurallarına ilişkin geçiş sürecinin 2026’nın sonuna kadar uzatıldığını duyurdu. (ekonomim)
Turizm: Amerika Birleşik Devletleri, Bahreyn, Birleşik Arap Emirlikleri, Kanada, Suudi Arabistan ve Umman’ın umuma mahsus pasaport hamili vatandaşlarının, Türkiye’ye yapacakları turistik amaçlı seyahatlerde vize muafiyeti sağlanmasına ilişkin Cumhurbaşkanı Kararı Resmi Gazete’de yayımlandı. (Kaynak: BloombergHT)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Beşiktaş (BJKAS): 20 Aralık 2023 Spor Tahkim Mahkemesi (CAS) kararına göre, şirket ile kontratını 15 Temmuz 2020 tarihinde feshetmiş Victor Ruiz Torre’ye fesih tazminatı olarak 2mn EUR ve Covid-19 pandemisi dolayısıyla yapılmış olan 270.000 EUR tutarındaki ücret kesintisinin, ilgili dönemleri dikkate alarak hesaplanacak yıllık %5 faizi de kapsayacak şekilde ödenmesine hükmedilmiştir.
Dofer Yapı Malzemeleri (DOFER): Şirket ile Yurt içi merkezli bir firma arasında 22/12/2023 tarihinde KDV hariç 26,5mn TL tutarında sipariş sözleşmesi imzalanmış olup üretim tesisleri tam kapasite çalışmaya devam etmektedir.
Erciyas Çelik Boru (ERCB): 27.01.2023 tarihli açıklamada ihalesi kazanılan; Batı Karadeniz Sakarya Gaz Sahası’nda keşfedilen milli doğal gazın, BOTAŞ ulusal doğal gaz iletim şebekesine aktarılarak kullanıma sunulması için BOTAŞ tarafından yürütülen Projenin 3. Etabı olan BOTAŞ – Batı Karadeniz Faz 3 DGBH Projesi’ne ait tüm sevkiyatların planlanan zamandan önce ve başarıyla gerçekleştirildiğini, 49,90% payın olduğu projede toplam 1.192mn TL (KDV dahil) tahsil edilmiştir.
Şirket ayrıca Latin Amerika’da yerleşik, ana ortağı ABD’li büyük bir enerji şirketi olan müşterisine her biri 24 metre boylarda ve Fusion Bonded Expoxy kaplı gaz borusu ihracatına yönelik tüm sevkiyatların başarıyla gerçekleştirilmiştir. Projeye ilişkin ek siparişle birlikte toplam 25,4mn USD tutarındaki tahsilat tamamlanmıştır.
Forte Bilgi İletişim (FORTE): Şirket tarafından, tarım sektörünün ihtiyaçları ve sektörde bulunan potansiyel iş fırsatları çerçevesinde; piyasa araştırmaları yapılmasına ve tarım teknolojileri alanında uygun görülen yatırım projelerinin değerlendirilmesi konusunda karar alınmıştır.
Maçkolik (MACKO): Şirketin bağlı ortaklığı Activaweb SAS tarafından Mackolik’e vergiler düşüldükten sonra oluşan 2,6mn EUR net temettü tutarı şirket kayıtlarına geçmiş olup; temettü tutarının konsolide finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.
Papilon Savunma (PAPIL): Şirket’e, T.C. İçişleri Bakanlığı Jandarma Genel Komutanlığı tarafından Türkiye genelinde kullanılan Otomatik Parmak ve Avuç İzi Teşhis Sistemi’nin 01.01.2024-30.06.2024 tarihleri arasında geçerli olmak üzere parçalı bakım ve onarımı işi için 5mn TL + KDV tutarlı sözleşme ulaşmıştır. Sözleşme, söz konusu sistemin sürekliliği kapsamında verilecek olan bakım hizmeti ve yedek parça ihtiyaçlarını kapsamaktadır.
PC İletişim (PCILC): Şirketin 6 adet bağlı ortaklığının genel kurullarında, 2022 yılı dönem karları ve geçmiş yıl karlarının dağıtımına karar verilmiş olup Şirket payına düşen tutar toplam temettü tutarı 54,7mn TL’dir.
SDT Uzay ve Savunma (SDTTR): Şirket, savunma alanındaki Ar-Ge ve ürün geliştirme çalışmalarını destekleyip hızlandırmak ve ürünlerinde kullanılan yabancı kaynaklı alt sistemlerin yerli ve milli olarak tasarlanıp, geliştirilmesini ve yurt içinde üretiminin yapılmasını sağlamak maksadıyla; aerodinamik tasarım, seyrüsefer sistemleri, sayısal ve güç elektroniği konularında Ar-Ge, ürün tasarımı ve geliştirilmesi çalışmaları yürütmekte olan Sirius Tasarım Laboratuvarı Mühendislik A.Ş’nin yapmış olduğu sermaye artırımına; her biri 500 TL nominal değerde 1.000 adet toplam 500bin TL nominal değerindeki A Grubu pay için toplam 3,5mn TL ödeyerek katılmıştır. Şirket, işlem sonucunda Sirius Tasarım Laboratuvarı Mühendislik A.Ş’nin %40’ına iştirak etmiş bulunmaktadır.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi