SABAH STRATEJİSİ
Artan koronavirüs vaka sayılarına karşın, aşı testleri ile ilgili olumlu haber akışlarına bağlı olarak küresel piyasalarda risk iştahı yeniden pozitife dönmüş durumda. Asya piyasaları alıcı seyrederken, ABD vadeliler de hafif artıda. Ons altında da geri çekilme söz konusu. Pfizer ve Biontech’in üzerinde çalıştığı deneysel bir koronavirüs aşısının deneklerin virüse karşı antikor üretmesini sağladığı ortaya çıktı. Diğer taraftan ABD-Çin arasındaki gerilim Hong Kong üzerinden artmaya devam ediyor. Yurtiçi tarafta dün güne olumlu başlayan BİST100 endeksi gün içinde satıcılı bir görüntü sergileyerek günü %1,04’lük kayıpla ve 24,6 milyar TL’lik işlem hacmi ile kapattı. Bu sabah Dolar/TL 6,85 seviyesinin altına seyrederken, ülke risk primimiz de (5 yıllık CDS) düne göre 12 baz puan iyileşerek 480 seviyesine gerilemiş durumda. Risk iştahının pozitife döndüğü ortamda BİST100 endeksi de güne alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. ABD’de yarın tatil olması nedeniyle bugün yurtdışı veri gündemi (Tarım dışı istihdam, haftalık işsizlik başvuruları, fabrika siparişleri vb.) oldukça yoğun. Yurtiçinde ise TCMB Para Politikası Kurulu toplantı özeti yayımlanacak.
MAKROEKONOMİ
Çin’in ulusal güvenlik yasasına karşın Hong Kong piyasalarının tatilden pozitif dönmesi ve ABD’deki olumlu aşı gelişmelerine dair haber akışlarıyla bugün risk iştahı pozitif seyrediyor. Nasdaq endeksi de rekorla kapandı. Dün ABD başta olmak üzere haziran ayına ilişkin imalat PMI verilerindeki toparlanmanın da oluşturduğu iyimserlik arka planda risk iştahını destekliyor. ABD Temsilciler Meclisi, Çinli yetkililerle iş yapan bankalara yaptırım tasarısını onayladı. Bu tasarının geçerli olması için Senato’da onaylandıktan sonra Başkan’ın imzasına gitmesi gerekiyor.
Bugün TSİ 15.30’da ABD’de haziran ayı tarım dışı istihdam değişimi ve işsizlik oranı verileri takip edilecek. Mayısta tarım dışı istihdam, 8 milyon kişi gerilemesi beklenirken, sürpriz biçimde 2,5 milyon kişi artarken, işsizlik oranının ise %14,7’den %19,5 ile 1930’lardan beri en yüksek seviyeye yükselmesi beklenirken %13,3’e gerilemişti. Haziranda ise tarım dışı istihdamın toparlanmasını sürdürerek 3,1 milyon kişi artması ve işsizlik oranının ise %12,5’e gerilemesi bekleniyor. Bunun yanında, TSİ 15.30’da 27 Haziran haftasına ilişkin yeni işsizlik maaşı başvuruşları verisi de takip edilecek. Başvuruların 27 Haziran haftasında 1,35 milyon kişi seviyesine gerilemesi bekleniyor.
- ABD’de tarım dışı istihdam verisi öncesi, dün ADP özel sektör istihdam verisi takip edildi. ADP özel sektör istihdamı haziranda beklentilerin altında 2,37 milyon kişi arttı. Artışın çoğunluğu hizmet sektörü kaynaklı oldu ve hizmet sektöründe 1,9 milyon kişi istihdam arttı. Veri ekonominin açılmasıyla özellikle hizmet sektöründeki kayıpların telafi edilmekte olduğunu göstermekte.
Ayrıca TSİ 16’da ECB Yönetim Kurulu Üyesi Yves Mersch’in ve TSİ 20’de ECB Yönetim Kurulu Üyesi Isabel Schnabel’in konuşmaları takip edilecek.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 14’te TCMB’nin 25 Haziran tarihli Para Politikası Kurulu (PPK) toplantı özeti yayımlanacak. TCMB son 9 toplantıda faiz indirimine gitmesinin ardından, haziran ayı toplantısında ilk kez politika faizini değiştirmeyerek %8,25’te tutmuştu ve çekirdek enflasyondaki yükselişe dikkat çekmişti.
Bugün rezerv ve DTH rakamlarını da takip edeceğiz, verileri öncesinde tahmin edebiliyoruz.
- TCMB Analitik Bilanço verisine göre 26 Haziran haftasında dış varlıklar 93,6 milyar USD seviyesinden 92,3 milyar USD seviyesine gelerek 1,4 milyar USD azaldı. Bunun neticesinde toplam rezervin 91,6 milyar USD seviyesinden 90,2 milyar USD seviyesine gerilediğini tahmin ediyoruz. Zorunlu karşılık rakamlarına baktığımızda ise 56,4 milyar USD seviyesinden 57,5 milyar USD seviyesine yükseldi. Toplam rezervdeki değişimden zorunlu karşılıktaki değişimi çıkardığımızda net rezervdeki değişime yaklaşık ulaşıyoruz. Buna göre net uluslararası rezervin 2,4 milyar USD azalarak 31,5 milyar USD seviyesinden 29,1 milyar USD seviyesine gerilediğini öngörmekteyiz. Geçtiğimiz hafta TCMB’nin kendi bünyesinde yaptığı swaplardan yaklaşık 0,4 milyar USD rezervleri azaltıcı yönde etkide bulundu.
- BDDK’nın yayınladığı günlük verilere göre 26 Haziran haftasında DTH miktarında sınırlı artış gözükmekte. Toplam DTH miktarı 0,39 milyar USD artı. Kurumsal DTH’ler yaklaşık 0,1 milyar USD artarken, geçen haftada bu rakam 1,04 milyar USD azalış yönündeydi. Bireysel DTH’lerde ise 0,29 milyar USD artış görmekteyiz, geçen haftada bu rakam 0,14 milyar USD azalmıştı.
İstanbul Sanayi Odası imalat PMI, 40,9 seviyesinden haziran ayında 53,9 seviyesine yükseldi. Veri Şubat 2020 sonrası ilk kez genişleme bölgesine geçerken, haziran ayına ilişkin güven endekslerindeki iyileşmeyi de teyit etmiş oldu. Veriye bakıldığında faaliyetlerin yeniden başlamasıyla yeni siparişler(ağırlıklı yurt içi) ve istihdam artarken, girdi maliyetlerindeki artış dikkat çekmekte. Ayrıca stoklarda azalma olurken, teslimat sürelerindeki artış olması tedarik zincirindeki aksamaların devam ettiği şeklinde yorumlanmakta. Üretim faaliyetleri ise, kara ve deniz taşıtları, elektrikli ve elektronik ürünler ile ağaç ve kağıt ürünleri sektörlerinde güçlü toparlanma gösterdi.
TÜFE verisi öncesi izlediğimiz ve enflasyon için öncü gösterge niteliğinde olan İstanbul İTO Ücretliler Geçinme Endeksi haziran ayında %0,07 arttı, endeks mayıs ayında %2,16 artmıştı. Toptan eşya fiyatları endeksi ise %2,29 azaldı. Veride özellikle gıda harcamalarındaki %1,15 düşüş ve ulaştırma ve haberleşme harcamalarında %2,39 düşüş dikkat çekmekte. Kültür, eğitim ve eğlence harcamalarında %3,20, konut harcamalarında %1,75, giyim harcamalarında %1,32, ev eşyası harcamalarında %0,97 artış gözlenmekte.
Dün çeşitli ülkelerin haziran ayına ilişkin imalat PMI verilerini takip ettik. Ana resmi değiştirmemekle birlikte olumlu revizeler gördük. Almanya imalat PMI öncü verileri 44,6’dan 45,2’ye, Avrupa Birliği imalat PMI 46,9’dan 47,4’e revize edildi, Fransa PMI da 52,1’den 52,3’e revize edildi ve PMI’lar ekonominin açılmasıyla artan aktiviteyi en azından ekonomik daralmadaki yavaşlamayı teyit etti.
- ABD’de haziran ayına ilişkin ISM imalat PMI verisi açıklandı. Veri 43,1’den 52,6’ya gelerek ekonomik genişleme bölgesine geçti. Haziranda üretim artmasına rağmen bazı eyaletlerdeki artan vaka sayıları genişlemenin kalıcı olup olmadığına ilişkin soru işaretleri bırakmakta. Veride yeni siparişler, üretim ve istihdam yükselirken, 18 sektörün 13’ü genişleme bölgesinde geldi.
Dün Fed toplantı tutanakları yayınlandı. Tutanaklara göre Fed’in faiz oranlarının seyri hakkında net olması gerektiği vurgulandı ve faiz kararının arkasında yatan sebeple ilgili daha fazla bilgi verilmesi yani yönlendirme konusunda üyeler mutabık kaldı. Bazı üyeler salgınla ilgili ekstra dalga yaşanabilme şansının yüksek olduğunu belirtmekte. Ayrıca tutanaklarda tam istihdama ulaşılmasının zaman alacağının altı çizilmekte. Değinilen diğer bir nokta ise getiri eğrisine ilişkin daha fazla analiz ihtiyacı olduğuydu.
ŞİRKET HABERLERİ
Doğuş Otomotiv (DOAS, Nötr): Rekabet Kurulu yaptığı ön araştırma sonucunda Alman otomotiv şirketleri Audi, Porsche, Volkswagen, Mercedes-Benz ve BMW hakkında soruşturma açıldığını duyurmuştur. Anılan soruşturmanın Audi, Porsche, Volkswagen markaları Türkiye distribütörü olan Şirketle herhangi bir ilgisi olmayıp, bilindiği kadarıyla Avrupa Birliğindeki rekabet hukukunun ihlaline ilişkin Almanya’daki ana üretici firmaları ilgilendiren bir soruşturmadır. Doğuş Otomotiv hisseleri dün Alman otomobil üreticisi Volkswagen koronavirüs belirsizliği ve global etkileri nedeniyle Manisa’da planladığı fabrika yatırımını durdurma kararı aldığı haberinin de etkisiyle %4,98 düşüş kaydetti.
Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları (EREGL, Nötr): Şirkete Karadeniz Ereğli Belediyesi tarafından İmar Kanunu m. 42 kapsamında para cezası uygulandığı, 15 Haziran 2020 tarihinde yapılan KAP özel durum açıklaması ile kamuoyuyla paylaşılmıştı. Söz konusu uygulamanın yürütmesinin durdurulması ve iptali talebiyle Şirket tarafından gerekli davalar açılmış olup, söz konusu davalarda Zonguldak İdare Mahkemesi tarafından yürütmenin durdurulması kararı verilmiştir.
İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (ISGYO): Şirket Yönetim Kurulu 01.07.2020 tarihinde yapılan toplantısında; İstanbul İli, Çekmeköy İlçesi, Ömerli Mahallesi, 115 ada, 5 no.lu parsel üzerinde kayıtlı 15.313,76 m2 alana sahip arsadaki Altınhas Holding Anonim Şirketi’ne ait yaklaşık %67,2 oranındaki mülkiyet payının 14,8mn TL+KDV bedel üzerinden satın alınmasına ve bedelinin tapu devir tarihinde ödenmesine karar vermiştir.
Karsan Otomotiv (KARSN, Nötr): Şirket yaptığı açıklamayla dün bazı basın-yayın organlarında çıkan haberlerde, Şirketin de katılımcısı olduğu “ABD Posta Servisi Yeni Nesil Dağıtım Aracı İhalesi’nin ABD Başkanlık seçimleri sonrasına kaldığı, ayrıca söz konusu haberin içeriğinde ihaleye yönelik olarak üretim için fiyat teklifi verme tarihinin de yanlış açıklandığı ve Şirketin finansal durumuna ilişkin gerçeği yansıtmayan olumsuz yorumlar yapıldığını belirtmiştir. Şirketin 11 Mayıs 2020 tarihli Özel Durum Açıklaması’nda duyurduğu üzere söz konusu ihaleye yönelik olarak üretim için fiyat teklifi verme süresi 14 Temmuz 2020 tarihine ertelendiği, ihale mercii tarafından ihalenin ABD Başkanlık seçimleri sonrasına ertelendiğine ilişkin herhangi bir bildirim yapılmadığı belirtilmiştir.
Ayrıca, Şirketin “Kısa Çalışma Ödeneği” başvurusunun, 21.06.2020 tarihine kadar uygun görüldüğü duyurulmuştu. Kovid-19 salgınının etkilerini azaltmaya yönelik alınan önlemler çerçevesinde, yeni tip koronavirüs nedeniyle dışsal etkilerden kaynaklanan dönemsel durumlar kapsamındaki zorlayıcı sebep gerekçesiyle kısa çalışma uygulanan işyerleri için kısa çalışma ödeneğinin süresinin uzatılması hakkında yayımlanan Cumhurbaşkanı Kararı kapsamında, Şirketin tüm lokasyonlarındaki üretim ve faaliyetleri için “Kısa Çalışma Ödeneği” desteği 1 ay süreyle uzatılarak 1 – 31 Temmuz 2020 tarihleri arasında uygulanacaktır.
SEKTÖR HABERLERİ
Enerji: Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Fatih Dönmez, Ekim ayında 40 ilde mini Yenilenebilir Enerji ve Kaynak Alanları (YEKA) ihaleleri açılacağını söyledi. Hürriyet’ten Neşe Karanfil’in haberine göre Dönmez, 10-50 megavat aralığında olacak mini YEKA’larda yerli teknolojinin kullanılacağını kaydetti. Kaynak: Hürriyet
Otomotiv: Alman otomobil üreticisi Volkswagen koronavirüs belirsizliği ve global etkileri nedeniyle Manisa’da planladığı fabrika yatırımını durdurma kararı aldı. Volkswagen, Almanya’da otomobil sektörü yayını olan Automobilwoche’de yer alan haberin ardından kararını teyit etti. Türk yetkililer ise Volkswagen’in koronavirüs belirsizliği ve global ekonomik büyümede beklenen yavaşlama nedeniyle Türkiye’de planladığı fabrika yatırımını durdurma kararı aldığını ifade ettiler. Geçen yıl Ekim ayında Manisa’da fabrika kurmak için Türkiye’de şirket kuran Volkswagen, yatırım kararını Türkiye’nin Suriye’ye yaptığı askeri harekata gelen uluslararası tepki nedeniyle geçen yıl Ekim ayında askıya almıştı. (Kaynak: Reuters)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Alcatel Lucent Teletaş Telekomünikasyon (ALCTL): Şirket ile Superonline İletişim Hizmetleri A.Ş ve Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş. arasında 21 Şubat 2011 tarihli sözleşme kapsamında, 2022 yılı sonuna kadar tamamlanmak üzere mobil ve sabit servislerle ilgili altyapı bileşenleri satış, bakım ve destek hizmetlerini içeren 28,1mn tutarında yeni bir Ek Sözleşme imzalanmıştır.
ARD Grup Bilişim Teknolojileri (ARDYZ): Followino-Salgın Önlem ve Sosyal Mesafe Kontrol Sistemi Projesinin yurt dışı, satışı ve teknik desteği için yapılan stratejik iş ortaklığı görüşmeleri sonucunda; Şirket, Followino Projesinin Orta Doğuda satış ve teknik destek hizmetlerini yaygınlaştırmak amacı ile Bahreyn merkezli Khalid Al Moayed & Sons W.L.L bünyesinde bulunan Imachines Maintance Services W.L.L ile stratejik iş ortaklığı sözleşmesini 01/07/2020 tarihinde imzalamıştır.
FAİZ PİYASALARI
Çarşamba günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %7,62 seviyesinden %7,59 seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 171,6 milyar TL ile 139,9 milyar TL’si repo ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan tutarın 31,7 milyar TL’si %7,25’ten piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, ABD’de açıklanan olumlu veriler ve koronavirüs salgınına karşı yürütülen aşı çalışmalarına ilişkin gelen olumlu haber akışlarının etkisiyle %0,67’lerde işlem görmekte. Özellikle bugün açıklanacak tarım dışı istihdamın tahvil piyasasına yön vermesini bekleyebiliriz, getiri eğrisine yönelik gelişmeler bir yandan izlenirken, verinin seyri olası ek teşvikler içinde bir sinyal verebilir.
TL’nin yatay seyretmesine karşın, zayıf hacimli piyasada verim eğrisi genelinde sınırlı satışlar gözlendi. Eylül 2022 vadeli kağıdın faizi, 10 baz puan artışla %9,51 seviyesinden kapandı.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi