SABAH STRATEJİSİ
Nötr risk iştahıyla güne başlıyoruz. Katalizör: Piyasanın, Fed, ECB faiz kararının yanı sıra, İngiltere seçimleri ile ek tarife için son tarih olan 15 Aralık öncesi bekleme moduna geçmesi. İşlem hacimlerinin de görece düşük gerçekleştiği gözlemlenirken, ABD vadelileri ve Asya borsaları bu sabah yatay. Pariteler de sakin. Şu aşamada yeni bir haber akışı gelmedikçe piyasa bekleme modunda kalmaya devam edebilir. Yurtiçinde ise perşembe günkü TCMB faiz kararı beklenirken, TL’de kısmi negatif ayrışma devam etti. Dolar/TL dün 5,81 seviyesinden kapattı. Diğer yandan, Borsa İstanbul’da faizlere duyarlı sektör hisselerine alım gelirken, BIST100 endeksi günü 108.786 puandan yatay bir görüntüyle kapattı. Endeksin bugüne de yatay bir görüntüyle başlamasını beklerken, gün içerisinde 109bin civarında bant hareketi görülebilir.
MAKROEKONOMİ
Fed ve ECB faiz kararı ile İngiltere seçimi öncesi ABD borsaları dün hafif ekside kapanırken, Asya borsalarında bugün karışık bir seyir gözlenmekte. Ayrıca ABD’nin Çin’e uygulayabileceğini belirttiği ek tarife için son tarih olan 15 Aralık’ın yaklaşmasıyla piyasalar temkinli bir moda bürünmekte. ABD, Meksika ve Kanada arasındaki üçlü anlaşma olan NAFTA’nın yerini alacak olan yeni anlaşma USMCA’nın yakında gerçekleşebileceği beklentisi ise Meksika Pesosunu desteklemekte. Çin’de zayıf talep ve ihracatla birlikte kasım ayında ÜFE düşüşünü sürdürürken, TÜFE ise Afrika domuz ateşi hastalığı sebebiyle yükseliş kaydeden domuz fiyatları kaynaklı olarak 8 yılın en yükseklerine çıktı. ÜFE, 5 aydır ki düşüşünü sürdürerek yıllık -%1,4, TÜFE ise yıllık %4,5 gerçekleşti. ÜFE’deki zayıflamanın sürmesi ise Çinli yetkilileri teşviklerini artırmak için zorluyor. Çekirdek enflasyon ise yıllık %1,4 ile ılımlı bir seyir izliyor. Çin’in enflasyon hedefi ise %3 seviyesinde bulunuyor.
Yurtiçinde bugün Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın 6 ay vadeli Hazine bonosu ile 7 yıl vadeli 6 ayda bir değişken faiz ödemeli devlet tahvilinin yeniden ihracı izlenecek. PPK toplantısı öncesi jeopolitik gelişmelerin de izlenmesiyle kurun 5,80 seviyelerinde seyrettiği görülüyor.
Bugün TSİ 13’te aralık ayına ait Almanya ZEW endeksi açıklanacak. Almanya’da en kötünün geride kaldığı düşünülürse özellikle geleceğe yönelik beklentilerin ticaret savaşının azaldığı bir ortamda iyileşmesi bekleniyor. TSİ 12.30’da İngiltere’de ekim ayına ait sanayi üretim verisi ile büyüme verileri açıklanacak. TSİ 12’de İtalya ve TSİ 10.45’te Fransa sanayi üretim verileri izlenecek.
Dün açıklanan aralık ayı TCMB beklenti anketine göre anket katılımcılarının bu yıl sonu TÜFE beklentisi %12,18’ten %11,62’ye geriledi.
- 12 ay sonrası TÜFE beklentisi ise %10,46’dan %10,07’ye geriledi. Katılımcıların bu yıl sonu USD/TL kuru beklentisi 5,9055’ten 5,8166’ya düştü. 12 ay sonrası USD/TL kuru beklentisi ise 6,3239’dan 6,3527’ye yükseldi.
- Bu yıl sonunda 0,58 milyar dolar olan cari işlemler fazlası beklentisi, 1,2 milyar dolara çıktı. 2020 yıl sonu cari açık beklentisi ise 13,3 milyar dolardan 13,9 milyar dolara çıktı.
- GSYH 2019 yılı büyüme beklentisi, %0,3’ten %0,4’e, 2020 yılına ilişkin büyüme beklentisi de %3,1’den %3,2’ye yükseldi.
TCMB bir hafta vadeli repo ihale faiz oranının, cari ay ve 12 ay sonrası beklentileri sırasıyla %12,52 ve %10,60 oldu. Dolayısıyla anket katılımcıları, TCMB’nin bu haftaki toplantısından 150 baz puan faiz indirimi beklemekte. Gelecek sene ise yaklaşık 190 baz puan faiz indirimi beklenmekte.
ŞİRKET HABERLERİ
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): İstanbul Esenyurt Hoşdere 6. Etap Projesi İkmal İnşaatı İşi (Semt Bahçekent) ihalesi, Emlak Konut GYO A.Ş. İnşaat Yapım İşleri İhale ve Sözleşme Yönetmeliği’ne göre, 17.12.2019 tarihinde Belli İstekliler Arasında İhale Usulü (Davet) ile yapılacaktır.
Gözde Girişim (GOZDE, Pozitif): Şirket bağlı ortaklıklarından Sebat Çakmak Sınai ve Tüketim Malları San. ve Tic. A.Ş.’nin (Sebat Çakmak) toplam sermayesinin %100’ünü temsil eden paylarının Can Uluslararası Yatırım Holding A.Ş.’ye şirket değeri 35mn TL olacak şekilde, satış ve devrine karar verilmiştir.
Pegasus (PGSUS, Pozitif): Şirketin Kasım ayındaki yolcu sayısı 2018’in aynı ayına göre %7,9 artışla 2,38mn kişi olmuştur. Yolcu doluluk oranı ise 2,5 puan artışla %86,2’yi göstermiştir. 2019’un ilk 11 ayında yolcu sayısı %1,1 azalışla 27,46mn olurken, yolcu doluluk oranı 0,2 puan artışla %86,1 olarak gerçekleşmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Yatırım: EBRD, ICBC Ceyport Tekirdağ Liman’a 35mn USD finansman sağladı.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Ulusoy Un (ULUUN, Nötr): Samsun Gıda Organize Sanayi Bölgesinde yapılmakta olan 1800 ton/gün buğday işleme kapasiteli un fabrikasının 600 ton/gün kapasiteli ilk bölümü tamamlanmış ve üretime başlanmıştır. Mevcut durumda şirketin 900 ton/gün olan kapasitesi 1500 ton/güne yükselmiştir.
FAİZ PİYASALARI
Merkez Bankası’nın ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %13,67 seviyesinden %13,66 seviyesine sınırlı geriledi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 35,0 milyar TL ile 23 milyar TL’si haftalık repo ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 12,0 milyar TL ise %13 seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
Merkez bankalarının toplantılarının olduğu ve tarifeler için belirtilen son günün yaklaşması ile birlikte piyasa katılımcıları temkinli bir mod sergiliyor. ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, haftaya %1,84 seviyesinden başlarken, bugün sabah saatlerinde %1,82 seviyelerinde bulunuyor.
Yurtiçi tahvil piyasasında, Fed ve ECB faiz kararı öncesi küresel çapta risk iştahının baskılanmasının yanında; Moody’s tarafından cuma günü Türkiye kredi notu değerlendirmesi tarihinde bir açıklama yapılmaması, Türkiye ile ABD ve Rusya arasındaki diplomatik ve jeopolitik haber akışlarına ve TCMB’nin faiz kararına odaklanmalarıyla verim eğrisi hafif yukarı kaydı. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 2 baz puanlık artışla %12,17 seviyesine yükselirken, 5 yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 6 baz puanlık artışla %12,42 seviyesine yükseldi. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise, günlük bazda 21 baz puanlık artışla %12,61 seviyesine yükseldi.