SABAH STRATEJİSİ
ABD – İran gerginliğinde tansiyonu artıracak yeni bir gelişmenin gözlenmemesiyle küresel borsa endekslerinde tepki yükselişleri yaşanıyor. Dün ABD borsaları günü artıda kapatırlarken, bu sabah vadeliler de alıcılı. Asya borsaları da yine pozitif bir görüntü sergiliyorlar. Dün Avrupa ile ABD’ye ait hizmet PMI verilerinin beklentilerden iyi gelmesi ve Çin heyetinin 13 Ocak’ta Washington’a gideceği haberi de piyasaları destekliyor olabilir. Küresel borsalardaki alıcılı görüntü ve Brent petrolün tekrar 70 USD’nin altına kaymasına bağlı olarak BIST100 endeksi güne %1 civarında alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Dün %2 oranında değer kaybeden endeks, sabahtan bu kayıpların önemli bir kısmını geri almak isteyebilir.
MAKROEKONOMİ
ABD’de borsa endeksleri, jeopolitik risklere değil de ticaret görüşmelerine odaklanmalarıyla dün artıda kapandı. Çin heyetinin 13 Ocak’ta Washington’a gideceği haberi bugün de Asya endekslerini destekliyor. Petrol fiyatları gevşeyerek 67,9 dolar, altın ise 7 yılın zirvelerinden gevşeyerek ons başına USD 1.559 seviyesine yakın bulunuyor. ABD 10 yıllıkların faizi de %1,80 seviyesinin üzerine çıkmış durumda.
Jeopolitik gelişmelerin gölgesinde bugün yoğun bir veri takvimi bulunuyor. Dün Avrupa ve ABD’ye ait hizmet PMI verilerinin beklentilerden daha iyi bir resme işaret ederek yılı sonlandırdığını gözlemledik. Bugünkü ABD ISM hizmet verisinde benzer görüntüyü devam ettirmesi beklenmekte. Bugün TSİ 13’de Euro Bölgesi’nde aralık ayına ilişkin TÜFE, ABD’de ise TSİ 18’de aralık ayına ilişkin ISM imalat dışı, TSİ 18’de kasım ayına ilişkin fabrika siparişleri ve TSİ 16.30’da kasım ayına ilişkin dış ticaret dengesi açıklanacak.
- ABD dış ticaret açığı, ekimde %8 düşerek 16 ayın en düşüğü olan 47,2 milyar USD’ye gelmişti. Açığın kısmi daralmasının temel sebebi, tarifelerin etkisiyle Çin’e olan ithalatın düşmesiydi ki, Çin’le olan ticaret hacmi son 3 senenin en düşük rakamında bulunuyor. Ayrıca bir diğer sebep GM’deki grevin etkisiyle oto parçalarındaki ithalatta olan azalmaydı. Ek olarak dikkat çekmek istediğimiz bir nokta ise ABD’nin Çin’le olan ticaret dengesi iyileşirken diğer ülkelere karşı dış ticaret açığı artıyor, çünkü küresel zayıflıkla Amerikan mallarına olan talep azalıyor. Bununla birlikte ABD ekonomisi diğer ekonomilere göre daha pozitif bir görünüm sergilediğinden ve tüketici talebi canlı olduğundan dış mallara olan talep nispeten yüksek. Bugünkü veri kasım ayına ilişkin olduğundan ve faz 1 anlaşmasının öncesini içerdiğinden görünümde pek bir değişiklik beklenmiyor.
- Dün ABD Markit hizmet PMI, artan iç taleple hizmet sektöründeki yatırımların hız kazandığına işaret etti ve beklentilerden iyi gelerek aralıkta 51,6’dan 52,8’e yükseldi. ABD’de ISM hizmet ise kasımda 54,7’den 53,9’a düşmüştü. Aralıkta ISM hizmetin, Markit hizmet PMI gibi toparlanıp toparlanmadığı izlenecek.
- Euro Bölgesi enflasyonunda, artış kaydeden petrol fiyatlarının etkisiyle aralık ayında kısmi bir toparlanma gözlemleyeceğiz, ancak çekirdek enflasyonun hala zayıf seyrini sürdürmesi beklenmekte. Euro Bölgesi’nde TÜFE’nin, %1 seviyesinden %1,3 seviyesine yükselmesi, ancak ECB’nin %2’lik enflasyon tahmininin altında kalmaya devam etmesi bekleniyor.
Dün Euro Bölgesi ülkelerinde hizmet PMI verileri beklentilerden iyi geldi.
- Euro Bölgesi bileşik PMI aralıkta 50,6’dan 50,9’a yükseldi. Yılın sonunda artan hizmet sektörü endeksi, imalat sektöründeki yavaşlamayı telafi etti. Hizmet sektörü PMI endeksi ise aralıkta 51,9’dan 52,8’e geldi, fakat imalat sektöründe daralma halen sürmekte. Dolayısıyla aralıkta yavaşlayan yatırım aktivitesi son çeyrek büyümesinin beklentiler altında kalmasına sebep olabilir.
- Almanya’da hizmet sektörü endeksi aralıkta 51,7 seviyesinden 52,9 seviyesine yükselerek son 4 ayın en güçlü artışını gerçekleştirerek 2019 yılını güçlü kapattı. Yatırımcı güveni nisandan beri en yüksek rakamına ulaştı. Geçen hafta imalat PMI 11 aydır ki daralmasını sürdürmüştü. Bileşik PMI endeksi ise aralıkta 50,2 seviyesine yükselerek üç aylık daralmasını sonlandırdı.
- İngiltere hizmet PMI aralıkta 50 seviyesine geldi. Seçim sonrası kısmi olarak belirsizliklerin azalması beklentiler endeksinin yükselmesine neden olmuş olabileceği şeklinde yorumlanırken, görünümün önümüzdeki aylarda daha da netleşmesi beklenmekte. Bileşik PMI ise aralıkta 48,5’ten 49,3’e revize edildi.
Yurtiçi tarafta açıklanan verilere bakıldığında, reel efektif döviz kuru endeksi, TÜFE bazında 2019 yılının Aralık ayında bir önceki aya kıyasla 1,20 puan azalışla 77,37 seviyesinden 76,17’ye geriledi. Reel efektif döviz kuru endeksleri, ülkemiz fiyat düzeyinin dış ticaret yaptığımız ülkelerin fiyat düzeylerine oranıyla hesaplanmakta olup, yükselmesi ulusal paramızın değer kazandığını, gerilemesi ise kısmi değer kaybettiğini göstermektedir.
ŞİRKET HABERLERİ
Alkim Alkali Kimya (ALKIM, Sınırlı Pozitif): Şirketin 22.10.2019 tarihli açıklamasına istinaden Acıgöl – Koralkim Tesislerimizde kurulacak olan Potasyum Sülfat Yatırımı için; T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü’ne yapmış olduğumuz başvuru sonucunda teşvik belgesi düzenlenmiştir. Teşviğe konu yatırım tutarı 106.992.565 TL’dir.
Global Yatırım Holding (GLYHO, Nötr): Global Yatırım Holding Yönetim Kurulu Başkanı Mehmet Kutman, “2019’da toplam 175 milyon liralık yatırım gerçekleştirdik. 2020 ve 2021’de ise 1,5 milyar liralık yatırım öngörüyoruz.” dedi. Kutman, kruvaziyer liman işletmeciliği, temiz ve yenilenebilir enerji ile varlık yönetimi alanındaki yatırımlarına odaklanmaya devam edeceklerini belirtti. Kaynak: AA
Türk Traktör (TTRAK, Sınırlı Pozitif): Şirketin Aralık ayında yurtiçi satışları 2018’in aynı ayına göre %39,3 oranında artarak 1.404 adet oldu. Yurtdışı satışlar ise geçen seneye göre %23,7 azalarak 910 adeti gösterdi. Üretim ise %45,2 artışla 1.856 adet oldu. 2019 yılı genelinde yurt içi satışlar %33,3 gerilemeyle 22.745 adet, yurtdışı satışlar ise %4,9 artışla 15.207 adet seviyesinde gerçekleşti. 2019 yılı üretimi %33,3 gerilmeyle 22.745 adeti gösterdi.
SEKTÖR HABERLERİ
Borsa İstanbul: Borsa İstanbul A.Ş. Piyasalarında Uygulanacak Gözetim Tedbirleri Yönergesi’nin 5. ve 6. maddelerindeki hükümler çerçevesinde, Tedbir Yönetim Sistemi kapsamında İzmir Demir Çelik San. A.Ş. (IZMDC) payının piyasasında gerçekleşen işlemler nedeniyle IZMDC payında 07/01/2020 tarihinden itibaren 3 ay süreyle “Açığa Satış ve Kredili İşlem Yasağı”, “Brüt Takas” ile “İnternetten Emir İletilmesinin Kısıtlanması” önleyici tedbirleri uygulanacaktır. Tedbirin uygulanacağı son tarih 06/04/2020’dir.
Turizm: Turizm Bakanı Mehmet Nuri Ersoy, Türkiye Turizm Yatırımcıları Derneği ve TÜSİAD işbirliğiyle hazırlanan “Turizmde Dönüşüm Senaryoları” raporunun tanıtım toplantısında şunları söyledi: 2019’da 51 milyon turist, 34 milyar dolar turizm geliri, 71 dolar kişi başı gecelik turizm gelirini yakalayacak görünüyoruz 2020’de 58 milyon turist, 40 milyar doların üzerinde turizm geliri, 78 dolar kişi başı gecelik turizm geliri hedefliyoruz. Raporda yer verilen senaryoların gerçekleşmesi durumunda, 2033 itibarıyla Türkiye’nin turizm gelirlerinin 119 milyar doları aşacağı öngörülüyor. Ek turizm gelirinin 2019-2033 dönem GSYİH artışını yıllık ortalama 1.6 puan yukarıya taşıyacağı öngörülüyor. (Kaynak: Reuters)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Şekerbank (SKBNK, Nötr): SPK izni çerçevesinde, Şeker Proje Geliştirme ve Gayrimenkul Yatırım A.Ş.’nin gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) statüsüne dönüşümü için esas sözleşme tadil işlemlerine başlandığı duyurulmuştu. Bu kapsamda, esas sözleşme değişikliği 06.01.2020 tarihi itibarıyla ilgili ticaret sicili müdürlüğünde tescil edilmiş ve anılan şirket Şeker Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. unvanını almıştır.
FAİZ PİYASALARI
Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %11,29 seviyesinden %11,44 seviyesine yükseldi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 27,3 milyar TL ile 10,2 milyar TL’si haftalık repo ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 17,1 milyar TL ise %11 seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, dün güne %1,77 seviyesinden işlem görmeye başlarken, gün içerisinde %1,76-%1,81 bandında hareketin ardından, bugün %1,82 seviyelerinde seyrediyor. Çin yönetiminin, ABD ile birinci faz ticaret anlaşmasının imzalanması için 13-15 Ocak tarihlerinde Washington’a bir heyet göndereceğine yönelik gelen haber akışları ve ABD’de aralık ayına ilişkin hizmet sektörü PMI’ın beklentileri aşması ve sektörde büyümeye işaret etmesiyle ABD 10 yıllık hazine tahvil faizlerinde kısmi yükseliş görülmekte.
TL faizlerin oldukça düşük işlem hacmi ile petrol fiyatlarındaki yükselişe sınırlı tepki verdiğini görüyoruz. 5 yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 17 baz puanlık artışla %12,32 ve 10 yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 8 baz puanlık artışla %12,44 seviyesine yükseldi. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi ise %11,77 seviyesinde yatay kaldı.