1Ç22’de operasyonel anlamda olumlu sonuçlar
Değerlendirme: Olumlu
Öneri: AL
Mevcut Fiyat (TL) 6.08
Hedef Fiyat (TL) 8.60
Getiri Potansiyeli (%) 41.4%
Biotrend Enerji, 1Ç22’de 236 milyon TL gelir, 74 milyon TL FAVÖK ve 10 milyon TL net kar açıkladı. 1Ç22’de ciro ve FAVÖK rakamının güçlü yıllık büyüme göstermesi dolayısıyla sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu bir etki yapacağını düşünüyoruz.
■ Biotrend, 1Ç22’de satış gelirlerini yıllık %253 güçlü artış ile 236 milyon TL seviyesine yükseltmiştir.
■ Şirket’in FAVÖK rakamı yıllık bazda %346 ile güçlü artarak 74 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı da yıllık bazda 6,5 puanlık bir artışla %31,2 seviyesine yükselmiştir.
■ Şirket’in net karı 1Ç22’de yıllık bazda %43 artarak 10 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
■ 2021 ilk çeyreğinde 481 milyon TL olan net borç rakamı 2022 ilk çeyreğinde 955 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
■ Genel değerlendirme: 06.05.2022 tarihinde paylaşmış olduğumuz tahminlerimizde bir değişikliğe gitmiyor, Biotrend Enerji için 12-aylık hedef fiyatımızı 8,60 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %17 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 446,4x F/K ve 23,3x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Kaynak: Deniz Yatırım