Deprem Etkisi Kar Marjlarını Tek Seferlik Baskıladı
Bim, 2023 yılının birinci çeyreğinde 51,2 milyar TL beklentilere paralel 51,3 milyar TL net satış, 3,1 milyar TL beklentilere paralel 3,1 milyar TL FAVÖK açıklarken, net kar konsensüs beklentilerin altında kaldı. Şirket tarafından 1,7 milyar TL konsensüs beklentilerin %21 altında 1,35 milyar TL net kar açıklandı. Açıklanan finansallar geçen yılın aynı dönemine göre karşılaştırıldığında net satış %87,9, FAVÖK %36,2 ve net kar %0,9 artışa işaret etti. Geçen yılın son çeyreğine göre ise net satış %13 artarken, FAVÖK %20, net kar %60 azaldı.
Satışların %89,4’u Bim Türkiye’den, %5,5’i FİLE’den geldi. File konsepti ile şube ağını genişleten şirket, 2023 yılı ilk çeyreğinde 9 yeni mağaza açtı. Online satışlar FİLE gelirlerinin %5’ini oluşturdu. Yurt dışında Fas ve Mısır’da operasyonlar yukarı yönlü devam etti.
1Ç23’te 1Ç22’ye göre mağaza başı günlük TL %79,1 artışla 52.548’e, alışveriş başına sepet hacmi ise %85,6 artışla 96 TL’ye yükseldi. 2023’ün ilk çeyreğinde 207 mağaza açılırken, 225 mağaza deprem etkisiyle kapandı. Asrın felaketinin etkileri kar marjlarını da tek seferlik baskıladı. Depremin FAVÖK marjına 57 baz puan negatif etkisi olurken, EYT Düzenlemesi’de FAVÖK’e tek seferlik 18 baz puan baskı yarattı. Net Karjı da depremin tek seferlik etkisiyle 67 baz puan negatif etkilendi. Açıklanan finansalların hisse üzerine baskı yaratmasını bekliyoruz. İleriye dönük projeksiyonlarımızda BIMAS’taki hedef fiyatımızı 212 TL olarak koruyoruz.
Kaynak: İnfo Yatırım