BİM Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (23.05.2022)

BİM Mağazalar (BIMAS)

Öneri: “AL”
Fiyat 80,35 TL
Hedef Fiyat: 132,50 TL
Potansiyel Getiri 65%

Güçlü Yönler

 Enflasyonist ortamda güçlü 2022 beklentileri
 Aynı mağaza müşteri trafiğinde iyileşmenin sürmesi ve özellikle sepet hacimlerinin güçlenerek olumlu görüntüsünü koruması
 1Ç2022 verilerine göre 9.710 adet Türkiye mağaza sayısı ile yaygın mağaza ağı
 Süpermarket alanındaki iş modeli «FİLE»’nin online alışveriş platformunun devreye girmiş olması ve 21 ili kapsam alanına alması
 Nakit toplama gücü ve kendi finansmanını iç kaynaklardan sağlaması
 Operasyonlarının büyük çoğunluğunu TL üzerinden gerçekleştirmesi sebebiyle yabancı para riskine maruz kalmaması

Riskler

 Tedarikçi riski
 Sektörde rekabetin sertleşmesi
 Sektördeki denetimlerin artmasına bağlı ortaya çıkabilecek yeni cezalar
 Faaliyet gösterdiği diğer ülkelerdeki ekonomik konjonktüre bağlı oluşabilecek belirsizlikler

BİM’in İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 80.451mn TL’dir.

Kaynak: Ziraat Yatırım