BİM Mağazalar (BIMAS)
Öneri: “AL”
Fiyat 80,35 TL
Hedef Fiyat: 132,50 TL
Potansiyel Getiri 65%
Güçlü Yönler
Enflasyonist ortamda güçlü 2022 beklentileri
Aynı mağaza müşteri trafiğinde iyileşmenin sürmesi ve özellikle sepet hacimlerinin güçlenerek olumlu görüntüsünü koruması
1Ç2022 verilerine göre 9.710 adet Türkiye mağaza sayısı ile yaygın mağaza ağı
Süpermarket alanındaki iş modeli «FİLE»’nin online alışveriş platformunun devreye girmiş olması ve 21 ili kapsam alanına alması
Nakit toplama gücü ve kendi finansmanını iç kaynaklardan sağlaması
Operasyonlarının büyük çoğunluğunu TL üzerinden gerçekleştirmesi sebebiyle yabancı para riskine maruz kalmaması
Riskler
Tedarikçi riski
Sektörde rekabetin sertleşmesi
Sektördeki denetimlerin artmasına bağlı ortaya çıkabilecek yeni cezalar
Faaliyet gösterdiği diğer ülkelerdeki ekonomik konjonktüre bağlı oluşabilecek belirsizlikler
BİM’in İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 80.451mn TL’dir.
Kaynak: Ziraat Yatırım