Bankaların net dönem karı 2Ç19’da çeyreksel bazda %1,5 geriledi
2Ç19’da bankacılık sektörünün net faiz gelirleri çeyreksel bazda %11,4 yükseliş gösterirken, komisyon gelirleri yatay bir seyir izledi. Aynı dönemde artan net ticari zarar ise sektörün çekirdek gelirlerini olumsuz etkilerken, karşılık giderlerinin bir önceki çeyreğe göre %26,9 gerilemesi sektörün net karındaki düşüşü sınırlamıştır. Ayrıca 2Ç19’da kamu sermayeli bankaların net dönem karlarının bir önceki çeyreğe göre %15,8 artış göstermesi ön plana çıkmaktadır. Araştırma kapsamımızdaki mevduat bankalarının 2Ç19’da net dönem karlarında çeyreksel %20,4 (Research Turkey: -%18,7) gerileme beklerken açıklanan BDDK verileri hem beklentimizin hem de piyasa beklentilerinin üzerinde bir 2Ç19 karlılığına işaret ettiğini görüyor ve bankacılık sektörü için pozitif olarak değerlendiriyoruz.
• Mevduat bankalarının 2Ç19 net karı çeyreksel bazda %5,6 geriledi – BDDK tarafından açıklanan konsolide olmayan verilere göre, bankacılık sektörünün 2019 yılı Haziran ayında net kârı 2018 yılının aynı ayına göre %2,7 düşüş, bir önceki aya göre %42,0 oranında artış ile 5,0 mlr TL olarak gerçekleşti. Böylece sektörün 2Ç19’da net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %1,5, yıllık bazda ise %18,2 gerileyerek 12,3 mlr TL olmuştur. Çeyreksel bazda bakıldığında; mevduat bankalarının net karı %5,6 gerilerken, net karlılıktaki daralmada %21,4 ile yerli özel sermayeli bankalar öne çıkmıştır. Diğer yandan, aynı dönemde kamu sermayeli bankaların net karı çeyreksel bazda %15,8 artış kaydetmiştir.
• 2Ç19’da net faiz marjı çeyreksel bazda iyileşti – Sektörün Haziran ayında bir önceki aya göre %6,4 düşüş gösteren net faiz gelirleri, 2Ç19’da ise çeyreksel bazda %11,4 artış ile 38,7 mlr TL’ye ulaşmıştır. 2Ç19’da kredi getiri oranlarındaki artış, kredi-mevduat makasında hafif iyileşme ve menkul kıymetlerden elde edilen faiz gelirlerindeki yükseliş (Çeyreksel:+%9,1) sektörün net faiz gelirlerini olumlu etkilemiştir. 2Ç19’da sektörün net faiz marjı bir önceki çeyreğe göre 24 bp artış göstererek %3,95 seviyesinde gerçekleşirken net faiz marjında çeyreksel bazda en büyük iyileşme 44 bp ile kamu sermayeli mevduat bankalarında görülmüştür.
• Net ticari zarardaki yükseliş çekirdek gelirleri olumsuz etkiledi – Sektörde net ücret & komisyon gelirleri 2Ç19’da bir önceki çeyreğe göre %0,6, yıllık bazda %33,2 artış göstererek 11,7 mlr TL’ye ulaştı. Ayrıca bankacılık sektöründe bir önceki çeyrekte 1,9 mlr TL olan net ticari zararın 2Ç’de 9,8 mlr TL’ye yükselmesi sektörün çekirdek gelirlerini olumsuz etkilerken, karşılık giderlerinin bir önceki çeyreğe %26,9 gerilemesi sektörün net karındaki düşüşü sınırlamıştır.
• TKO Haziran sonunda %4,4 düzeyine çıktı – Sektörün takipteki krediler oranı 2Ç19 itibariyle %4,4 ile bir önceki çeyreğe göre 32 bp artış gösterirken, takipteki krediler karşılık oranı %67,6 olarak gerçekleşmiştir. Sektörün 2Ç19’da takipteki alacak portföyü 9,8 mlr TL ile bir önceki çeyreğe yakın seviyede artış gösterirken, bu artış miktarı 4Ç18 ve 3Ç18 ortalamasının altında gerçekleşmesini aktif kalitesi açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.
• Özkaynak karlılığı %11,7 oldu – Bankacılık sektöründe 1Ç19’da %12,8 olan ortalama özkaynak karlılık oranı 2Ç19’da %11,7 düzeyine gerilerken, aynı dönemde sektörün sermaye yeterlilik rasyosu çeyreksel bazda 136 bp artış göstererek %17,7 düzeyinde gerçekleşti. 2Ç’de kredi büyümesinin zayıf gerçekleşmesinin SYR’yi olumlu etkilediğini düşünüyoruz.